新疆伊力特集团有限公司 增持新疆伊力特实业股份有限公司股份 国浩律师（乌鲁木齐）事务所 关于 之 专项核查意见 新疆乌鲁木齐经济技术开发区云台山街 499 号盛达广场 15 层 郵編：830000 15th Floor, Sheng Da Building,No.499 YunTai Road,Urumqi 830000,China 電話/Tel:13899993996 (+86)(991)3070288 網址/Website:http://www.grandall.com.cn 二〇二四年十月 专项核查意见 国浩律师（乌鲁木齐）事务所 关于新疆伊力特集团有限公司 增持新疆伊力特实业股份有限公司股份之 专项核查意见 致：新疆伊力特实业股份有限公司 国浩律师（乌鲁木齐）事务所（以下简称"本所"）接受新疆伊 力特实业股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司收购管理办法》 （以下简称"《收购管理办法》"）、《上海证券交易所上市公司自 律监管指引第 8 号-股份变动管理》等有关法律、法规和规范性文 ...

新疆伊力特实业股份有限公司关于控股股东增持结果的公告 证券代码：600197 证券简称：伊力特 公告编号：2024-039 债券代码：110055 债券简称：伊力转债 新疆伊力特实业股份有限公司 关于控股股东增持结果的公告 (一）增持主体：公司控股股东新疆伊力特集团有限公司。 (二）增持主体已持有股份的数量及持股比例：本次增持计划实施前，伊力 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ·首次增持的时间及方式、增持的数量及比例：新疆伊力特实业股份有限 公司（以下简称"公司"）控股股东新疆伊力特集团有限公司（以下简称"伊力 特集团"）2024 年 3 月 4 日采用集中竞价方式完成首次增持，增持数量 50,000 股，增持比例 0.0106%（2024 年 3 月 4 日总股本 471,976,392 股），增持金额为 999,593 元。 ·增持计划的金额规模、增持方式及实施期限：伊力特集团计划自 2024 年 2 月 27 日起至 2025 年 2 月 26 日的 12 个月内，以自有资金或自筹 ...

新疆伊力特实业股份有限公司可转债转股结果暨股份变动公告 ·未转股可转债情况：截至 2024 年 9 月 30 日，尚未转股的伊力转债金额 为人民币 242,650,000 元，占伊力转债发行总量的比例为 27.6998%。 证券代码：600197 证券简称：伊力特 公告编号：2024-038 债券代码：110055 债券简称：伊力转债 ·本季度转股情况：本季度可转债转股金额为 113,000 元，因转股形成的 股份数量为 7,391 股，占可转债转股前公司已发行股份总数的 0.0017%。 一、可转债发行上市概况 新疆伊力特实业股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ·转股情况：截至 2024 年 9 月 30 日，累计有 633,350,000 元伊力转债转 换成公司股票，因转股形成的股份数量为 37,675,344 股，占可转债转股前公司 已发行股份总数的 8.6742%。 （二）截至 2024 年 9 月 30 日，累计有 633,350,000 元伊力转债 ...

公司报告 | 半年报点评 淡季蓄势省外市场，看好招商进程 【业绩】2024Q2 公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为 4.98/0.39/0.34 亿元（同比+3.64%/+38.92%/+37.45%），业绩符合预期。 中档酒增速亮眼，动销阶段性承压。 24Q2 公司高 档酒/ 中档酒 /低档 酒收 入分 别为 3.00/1.48/0.44 亿元 （+1.00%/+24.33%/+8.46%），中档收入占比提升 4.01 个百分点至 30.11%， 而高档酒占比下滑4.07 个百分点至60.87%，或主因疆内需求承压大环境下， 高档酒动销有所下滑。 疆外改革下占比提升明显，四川伊力特开始贡献营收 ① 市场：24Q2 年疆内/疆外营收分别为 3.27/1.65 亿元（-1.14%/31.11%）， 其中疆外受益于改革，收入占比提升 5.98 个百分点至 33.58%（上半年四川 伊力特实现销售收入 4485 万元）。 ② 渠道：24Q2 公司批发代理/直销（含团购）/线上销售收入分别为 3.97/0.72/0.24 亿元（+5.78%/+25.60%/-3.89%）。截至 24Q2 末，酒类经销 ...

证 告 公 司 研 究 2024 年 08 月 29 日 究 报 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

2024 年 08 月 28 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 刘洁铭 S0350521110006 liujm@ghzq.com.cn 证券分析师： 秦一方 S0350523120001 qinyf@ghzq.com.cn 联系人 ： 景皓 S0350124030009 jingh@ghzq.com.cn [Table_Title] Q2 增长稳健，改革扎实推进 ——伊力特（600197）2024 年半年报点评 事件: 最近一年走势 2024 年 8 月 27 日，伊力特发布 2024 年半年度报告。2024H1 公司实现 营业收入 13.3 亿元，同比+8.94%；归母净利润 1.98 亿元，同比+12.13%； 扣非归母净利润 1.94 亿元，同比+11.68%。2024Q2 公司实现营业收入 4.98 亿元，同比+3.64%；归母净利润 0.39 亿元，同比+38.92%；扣非 归母净利润 0.34 亿元，同比+37.45%。 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/08/28 大众价格带彰显韧性，疆外市场稳步开拓。从产品结构来看，2024Q2 高档酒/中档酒/低档酒分别 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 食品饮料 2024 年 08 月 28 日 伊力特 (600197) ——24H1 点评：业绩符合预期，现金流承压 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 27 日 | | 收盘价（元） | 14.96 | | 一年内最高/最低（元） | 25.78/14.90 | | | | | 市净率 息率（分红 / 股价） | 1.8 2.61 | | 流通 A 股市值（百万元） | 7,061 | | 上证指数 / 深证成指 | 2,848.73/8,103.76 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 8.41 | | 资产负债率 % | 21.58 | | 总股 ...

核心观点 ⚫ 事件：公司近期发布 2024 半年报。24H1 全年实现营业收入 13.3 亿元，同比 +8.9%；实现归母净利润 2.0 亿元，同比+12.1%。24Q2，公司实现营业收入 5.0 亿 元，同比+3.6%；实现归母净利润 0.4 亿元，同比+38.9%。 ⚫ 疆外引领增长，直销增速亮眼。分产品，24H1 高档酒实现收入 8.7 亿 （yoy+7.1%），收入占比同比下降 2.0pct 至 66.2%。分区域，24H1 疆内实现收入 10 亿元（yoy+4.4%）；疆外实现收入 3.1 亿元（yoy+33.8%）。渠道端， 24H1 直 销收入同比增长 60.5%， 增速亮眼。24Q2，公司经调整的收入（收入+合同负债变 化之和）为 4.63 亿元，同比+5.9%。 ⚫ 毛利率提升，盈利能力改善。24H1，公司毛利率为 50.5%（yoy+2.8pct），销售费 用率为 10.9%（yoy+1.8pct），管理费用率为 3.0%（yoy-0.5pct）；销售净利率为 15.1%（yoy+0.4pct）。24Q2，公司毛利率为 48.2%（yoy+6.1pct），销售/管理费 用率分别同比+5.0 ...

伊力特（600197.SH）2024 半年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 稳疆内、拓疆外，营销改革持续推进 2024 年 08 月 28 日 ➢ 事件：2024 年 8 月 27 日，公司发布 2024 年半年报，24H1 实现营收 13.30 亿元，同比增加 8.94%；实现归母净利润 1.98 亿元，同比增加 12.13%；实现扣 非归母净利润 1.94 亿元，同比增加 11.68%；单季度看，24Q2 实现营收 4.98 亿元，同比增加 3.64%；实现归母净利润 0.39 亿元，同比增加 38.92%；实现扣 非归母净利润 0.34 亿元，同比增加 37.45%。 ➢ 低档产品增速较优，疆外市场加速扩张。分产品看，24H1 高档酒实现收入 8.69 亿元，同比+7.07%，占比 66.21%；中档酒 3.42 亿元，同比+13.84%，占 比 26.06%；低档酒 1.02 亿元，同比+29.08%，占比 7.74%，低档产品增速亮 眼，公司重塑产品价格体系，控量提价，升级战略单品伊力王（荣耀 70、二代）、 壹号窖、大新疆等产品，推进疆外小老窖、大老窖两大总经销产品分公司 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [3][4]. Core Views - The company focused on channel organization, marketing structure adjustment, and new product sampling in Q2 2024, laying the groundwork for future market expansion and recruitment [1]. - Due to weak industry demand, the EPS forecasts for 2024-2026 have been revised downwards to 0.82 (-0.13), 1.00 (-0.22), and 1.18 (-0.27) yuan respectively, with a target price adjusted to 20.5 yuan based on a 25X PE for 2024 [3][4]. - The company's H1 2024 performance met expectations, with revenue of 1.33 billion yuan, a year-on-year increase of 8.94%, and a net profit of 198 million yuan, up 12.13% year-on-year [3][4]. Financial Summary - In Q2 2024, the company achieved revenue of 498 million yuan, a year-on-year increase of 3.64%, and a net profit of 39 million yuan, up 38.92% year-on-year [3]. - The gross margin in Q2 2024 improved by 6.1 percentage points to 48.2%, while the net profit margin increased by 2.0 percentage points to 7.8% [3]. - The company’s contract liabilities at the end of H1 2024 were 62 million yuan, reflecting a year-on-year increase of 10.7% [3]. Product and Regional Performance - In Q2 2024, sales revenue by product tier showed high-end products at 300 million yuan (up 1.0% YoY), mid-range products at 148 million yuan (up 24.33% YoY), and low-end products at 44 million yuan (up 8.46% YoY) [3]. - Regional sales in Q2 2024 indicated a decline in Xinjiang (327 million yuan, down 1.14% YoY) but a significant increase in outside Xinjiang (165 million yuan, up 31.11% YoY) [3]. Marketing and Reform Initiatives - The company is gradually advancing its marketing reforms, optimizing its organizational structure and adjusting sales personnel incentive schemes [3]. - In H1 2024, the company integrated brand operation functions and achieved sales revenue of 44.85 million yuan from its Sichuan subsidiary [3].