Core Viewpoint - The company announced adjustments to its fundraising investment projects, including content changes and extensions of completion dates for specific projects, in response to current economic conditions and market competition [1][3]. Fundraising Overview - The company raised a total of RMB 576.42 million through a non-public stock issuance, with a net amount of RMB 568.22 million after deducting issuance costs [1]. - The funds were fully received by April 1, 2019, and have been allocated to various investment projects [1]. Project Adjustments and Extensions - The completion dates for the "High-Quality Base Liquor Technology Transformation and Supporting Engineering Project" and the "Marketing System Construction Project" have been extended to December 31, 2027, due to various implementation challenges [3][4]. - The adjustments include optimizing the marketing system project by reducing investments in certain regional operation centers while increasing investments in marketing display centers and online platforms [3][11]. Reasons for Adjustments - The "High-Quality Base Liquor Technology Transformation" project has seen a 90% completion rate but faced delays due to procurement and construction issues [3][4]. - The "Marketing System Construction Project" is ongoing, influenced by intensified industry competition and slow market development, necessitating a strategic review and extension of the project timeline [3][4]. Project Feasibility and Benefits - The technology transformation project is supported by national policies encouraging upgrades in the liquor industry, with expected annual sales revenue of RMB 472.25 million and average annual net profit of RMB 66.10 million upon completion [8][13]. - The marketing system project aims to enhance the company's sales and customer service capabilities, thereby improving brand influence and market reputation [12][13]. Regulatory Compliance - The adjustments to the fundraising projects have been reviewed and approved by the company's board and supervisory committee, ensuring compliance with relevant regulations and safeguarding shareholder interests [15][16][17].

在白酒行业结构性变革期，金种子酒（600199.SH）募投项目再度按下"延期键"。12月3日，公司公告称，将2019年定增募资投向的"优质 基酒技术改造及配套工程项目"和"营销体系建设项目"再度延期，预计2027年12月31日达到可使用状态。据悉，这已是两大项目自2023年 首次延期后的第二次调整。 值得关注的是，公司优质基酒项目已完成90%投入却仍未达到预定可使用状态，营销体系项目投入则不足五成。与此同时，公司计划缩 减线下网点，加码线上直播。 在白酒企业深耕品牌竞争力的当下，这场预计超8年的募投布局，能否助力金种子酒摆脱亏损、突破区域酒企的增长瓶颈呢？ 5.76亿元募投项目二度延期 金种子酒这场始于2019年的募投项目，正面临持续的落地挑战。 不过，受相应配套工程项目及采购设备因招标、施工、验收等多重因素影响，建设周期较长，部分设备还未达到预定可使用状态，质保 金等部分货款也尚未达到相应的支付节点，因此整体项目进度较计划延期。 与此同时，营销体系建设项目募投资金投入进度不足五成。公司称，近年来，受行业竞争加剧、消费疲软、产品竞争力不强、品牌弱化 等多重因素影响，市场开发缓慢，目前公司新产品还在持续推广期， ...

Core Viewpoint - The divestiture of Anhui Jintai Pharmaceutical Co., Ltd. by Jinzhongzi Liquor marks a strategic shift to focus on its core liquor business and alleviate financial pressure, although the effectiveness of this move in reversing the company's ongoing losses remains uncertain [2][4]. Summary by Sections Asset Divestiture - Jinzhongzi Liquor has completed the divestiture of its pharmaceutical business, which has been in progress since April 2024, when it announced the intention to publicly transfer 92% of its stake in Jintai Pharmaceutical [2][3]. - The stake was initially listed at an assessed value of 140 million yuan but was sold for 126 million yuan after a 10% price reduction due to a lack of qualified buyers, indicating a "fire sale" approach [2][3]. - Jintai Pharmaceutical, established in 2000, reported revenues of 161 million yuan and a net profit of 6.19 million yuan in 2024, with a net asset value of 130 million yuan as of September 2025, making the sale price close to its book value [3]. Financial Performance and Challenges - Jinzhongzi Liquor has faced significant financial difficulties, being the only loss-making company among four listed liquor firms in Anhui, with cumulative losses exceeding 600 million yuan from 2021 to 2024 [4]. - In Q3 2025, the company reported a revenue of 144 million yuan, a year-on-year increase of 3.73%, but still incurred a net loss of 28.3 million yuan, indicating that cost-cutting rather than revenue growth was the primary driver of this improvement [4]. - The company has a total interest-bearing debt of 375 million yuan, surpassing its cash reserves, and has experienced negative operating cash flow, with cumulative outflows exceeding 1.2 billion yuan [4]. Strategic Focus and Management Issues - Despite efforts to streamline its product line and focus on high-end liquor, the company has struggled, with high-end liquor sales only increasing by 7.33%, while mid-range and low-end liquor revenues declined by 24% and 23.83%, respectively [4][5]. - Frequent changes in the management team, including the resignation of key executives, have raised concerns about strategic continuity and the integration of new management from shareholder China Resources Group [5].

国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券"或"保荐机构"）作为安徽 金种子酒业股份有限公司（以下简称"金种子酒"或"公司"）非公开发行股票 的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司募集资金监 管规则》、《上海证券交易所股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对金种 子酒募集资金投资项目调整建设内容并延期事项进行了审慎核查，具体核查情况 如下： 一、公司非公开发行股票募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准安徽金种子酒业股份有限公司非公开 发行股票的批复》（证监许可[2018]1633 号）核准，公司向新华基金管理股份 有限公司、付小铜、陕西柳林酒业有限公司等 3 名特定投资者非公开发行人民币 普通股（A 股）10,202.18 万股，每股发行价格人民币 5.65 元，募集资金总额为 人民币 57,642.33 万元，扣除与本次发行有关费用人民币 820.00 万元，公司实 际募集资金净额为人民币 56,822.33 万元。截至 2019 年 4 月 1 日，上述募集资 金已全部到位，并经华普天健会计师事务 ...

安徽金种子酒业股份有限公司 内部控制监督检查制度 （2025 年 12 月修订） 第一章 总则 第一条 为保证安徽金种子酒业股份有限公司（以下简称"公司"）内部控 制制度的有效实施，提高公司经营管理水平和风险防范能力，促进公司可持续 发展，维护投资者的合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《企业内部控制基 本规范》等法律、法规和规章以及《上海证券交易所上市公司内部控制指引》 的规定，结合公司实际情况，制订本制度。 第二条 公司应对内部控制的实施情况进行定期和不定期的检查。董事会 和管理层应通过对内部控制实施情况的监督检查，发现内部控制制度是否存在 缺陷和实施中是否存在问题，并应督促相关部门、子公司及时予以改进，确保 内部控制的有效实施。 第三条 公司董事会负责公司内部控制的监督检查工作并授权董事会审计 委员会对内部控制监督检查工作进行指导和协调。 公司审计部门负责内部控制的日常监督检查工作并配备专门的内部控制 监督检查人员。审计部门可直接向董事会或董事会审计委员会报告工作。 第二章 检查的频次、内容、程序和方法 第四条 公司审计部门应在每年度结束后两个月内对公司的内部控制进行 一次持续性监督检查。公司审计部门 ...

安徽金种子酒业股份有限公司 负债管理制度 （2025年12月修订） 第一章 总则 第一条 为加强债务风险管理，规范安徽金种子酒业股份有限公司（以下简 称"公司"）债务管理工作，健全债务风险防控长效机制，加强资产负债约束， 促进公司持续平稳健康发展，特制定本制度。 第二条 管理原则： (一)坚持稳健经营原则。树立新发展理念，着眼于健康和可持续发展，强化 风险意识和稳健经营的理念，严格管控负债规模和杠杆水平，加强资金管理，将 债务风险锁定在可控范围内，防止脱离实际情况追求高速、贪大求全、过度负债、 冒进经营。 (二)坚持科学管理原则。按照现代企业管理制度和法人治理结构，充分发挥 党委的领导作用、管理层的经营管理作用、董事会的决策作用，加强全面风险管 理，提高管理的科学性和有效性。 （三）强化自我约束原则。公司要强化资产负债自我约束，建立债务风险动 态监测和预警机制，根据国家政策和市场环境变化、经济周期波动等情况，及时 调整经营策略和风险管控目标，运用有效的管理措施，严格控制企业杠杆和债务 风险。 第三条 本制度适用于本公司及本公司的全资、控股子公司（以下简称"子 公司"）。 第二章 约束指标标准 第四条 资产负债 ...

安徽金种子酒业股份有限公司 董事会秘书管理办法 （2025 年 12 月修订） 第一章 总则 第四条 董事会秘书是公司与上海证券交易所（以下简称"交易所"）之间 的指定联络人。董事会秘书或代行董事会秘书职责的人员以公司名义办理信息披 露、公司治理、股权管理等其相关职责范围内的事务。 第二章 选任 第五条 公司董事会应当在公司首次公开发行股票上市后三个月内，或原任 董事会秘书离职后三个月内聘任董事会秘书。 第六条 担任公司董事会秘书，应当具备以下条件： 第一条 为提高安徽金种子酒业股份有限公司（以下简称"公司"）治理水 平，规范公司董事会秘书的选任、履职、培训和考核工作，根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证 券法》）、《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《上市规则》）和《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法规和其他规 范性文件，制订本办法。 第二条 公司设董事会秘书一名，由董事长提名，经董事会聘任或解聘。公 司设立董事会办公室（证券与法务部），由董事会秘书分管。 第三条 公司董事会秘书为本公司高级管理人员，对公司和董事会 ...

安徽金种子酒业股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会实施细则 （2025 年 12 月修订） 第一章 总则 第一条 为建立健全安徽金种子酒业股份有限公司（以下简称"公司"）董 事、高级管理人员的薪酬与考核制度，形成风险与收益相对应的机制，进一步完 善公司的法人治理结构。根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上 市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》《公司章程》及其他有关规定，公司 特设立董事会薪酬与考核委员会，并制定本实施细则。 第二条 薪酬与考核委员会是董事会下设的专门委员会，主要负责制定董事、 高级管理人员的考核标准并进行考核，制定、审查董事、高级管理人员的薪酬决 定机制、决策流程、支付与止付追索安排等薪酬政策与方案。 第三条 本细则所称董事是指在公司支取薪酬的所有董事，高级管理人员是 指董事会聘任的总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人、总工程师及《公 司章程》规定的其他人员。 第二章 人员组成 第四条 薪酬与考核委员会成员由五名董事组成，独立董事应当占多数并担 任召集人。 第五条 薪酬与考核委员会委员由董事长、二分之一 ...

安徽金种子酒业股份有限公司 重大事项内部报告制度 （2025年12月修订） 第一章 总则 第一条 为规范安徽金种子酒业股份有限公司（以下简称"公司"） 重大事 项的内部报告、传递程序，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，保 护公司股东利益，确保公司规范运作，根据《中华人民共和国公司法》、《中华 人民共和国证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规以及《公司 章程》、《信息披露管理制度》的有关规定，结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条 公司重大事项内部报告制度是指当出现、发生或即将发生可能对本 公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的情形或事件（以下简称"重大事 项"）时，按照本制度规定负有报告义务的有关人员、部门和单位（以下简称"报 告义务人"），应及时将有关信息通过证券与法务部、董事会秘书向公司董事会 报告的制度。 第三条 重大事项内部报告制度的目的是通过明确报告义务人在知悉或者应 当知悉重大事项时的报告义务和报告程序，保证公司信息披露的真实、准确、完 整、及时，不致出现虚假信息披露、严重误导性陈述或重大遗漏，保护投资者利 益，确保公司的规范、透明运作，规避监管风险。 第四条 本制度适 ...

安徽金种子酒业股份有限公司 信息披露事务管理制度 （2025 年 12 月修订） 本制度所称"披露"是指公司或相关信息披露义务人按法律、行政法 规、部门规章、其他规范性文件、《上海证券交易所股票上市规则》及上海 证券交易所其他规定在指定媒体上公告信息。 第三条 公司指定《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日 报》中的任意一份或多份报刊及上交所网站为刊登公司公告和其他需要披 露信息的媒体。 公司披露的信息同时置备于公司住所地和其他指定场所，供社会公众 查阅。公司可采取其他的方式披露信息以保证使用者能经济、便捷地获得 公司信息。 第四条 公司信息披露形式包括定期报告和临时报告。 公司应公开披露的信息必须在第一时间报送上交所。在其他公共传媒 1 披露的信息不得先于指定报纸和指定网站。公司不得以新闻发布或答记者 问等形式代替公司的正式公告。 第五条 本制度适用于如下人员和机构： 第一章 总则 第一条 为规范安徽金种子酒业股份有限公司（以下简称"公司"）的 信息披露行为，加强公司信息披露事务管理，提高公司信息披露管理水平 和信息披露质量，保护投资者合法权益，依据《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国证券法 ...