本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 天士力医药集团股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第九届董事 会第 4 次会议通知和会议材料于 2024 年 10 月 15 日向全体董事、监事及公司高级 管理人员以直接送达、邮寄等方式发出，会议于 2024 年 10 月 25 日以通讯方式召 开。会议应到董事 9 人，实到 9 人，公司监事、高级管理人员等相关人员列席会 议。会议符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。会议由 公司董事长闫凯境先生主持，经与会人员逐项审议，通过了以下议案： 1、《2024 年第三季度报告》 证券代码：600535 证券简称：天士力 编号：临 2024-043 号 天士力医药集团股份有限公司 第九届董事会第 4 次会议决议公告 3、关于新增 2024 年度日常关联交易预计的议案 本议案事先已经公司 2024 年第三次独立董事专门会议审议通过。该关联交易 议案关联董事闫凯境、蒋晓萌、李克新均回避了表决，其余六名董事表决全部通 过。内容详见公司在上海证券交易所网站（www ...

证券代码：600535 证券简称：天士力 编号：临 2024-042 号 天士力医药集团股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.26 元。 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/10/9 | － | 2024/10/10 | 2024/10/10 | 差异化分红送转： 否 一、通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司于 2024 年 9 月 9 日召开的 2024 年第二次临时股东大会审议通过。 二、分配方案 1. 发放年度：2024 年半年度 2. 分派对象： 3. 分配方案： 本次利润分配以方案实施前的公司总股本1,493,950,005股为基数，每股派发现金红利0.26 元（含税），共计派发现金红利 388,427,001.30 元。 三、相关日期 ...

证券代码：600535 证券简称：天士力 编号：临 2024-041 号 天士力医药集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 9 月 9 日 (二) 股东大会召开的地点：天津市北辰科技园区天士力现代中药城天士力医药 集团股份有限公司会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 697 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 714,457,076 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的 | 47.8233 | | 比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议采取现场投票与网络投票相结合的方式召开及表决。会议由公司董 事会召集，根据《公司章程》有关规定，经公 ...

证券代码：600535 证券简称：天士力 编号：临 2024-040 号 天士力医药集团股份有限公司 关于子公司获得药品注册证书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 近日，天士力医药集团股份有限公司（以下简称"公司"）之全资子公司江 苏天士力帝益药业有限公司（以下简称"江苏帝益"）收到国家药品监督管理局 核准签发的关于盐酸丙卡特罗口服溶液（以下简称"该药品"）的《药品注册证 书》，现将相关情况公告如下： 一、药品的基本情况 药品名称：盐酸丙卡特罗口服溶液 剂型：口服溶液剂 规格：60ml:0.3mg 注册分类：化学药品 3 类 证书编号：2024S02024 药品批准文号：国药准字 H20244723 上市许可持有人：江苏天士力帝益药业有限公司 药品生产企业：南京海纳制药有限公司 审批结论：根据《中华人民共和国药品管理法》及有关规定，经审查，本品 符合药品注册的有关要求，批准注册，发给药品注册证书。 二、药品的相关信息 1 治指南（2016 年版）》、《支气管哮喘防治指南（2020 年版）》等指南。该药 ...

2024 年第二次临时股东大会会议资料 天士力医药集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 现场会议召开时间：2024 年 9 月 9 日 15 点 30 分 网络投票系统及投票时间： 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 9 月 9 日 至 2024 年 9 月 9 日 2024 年 9 月 9 日 2024 年第二次临时股东大会会议资料 天士力医药集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会议程 一、会议时间： 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会 召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的 投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 二、会议地点：天津市北辰科技园区天士力现代中药城天士力医药集团股份有限公司会 议室 三、会议议程： （一）宣布会议正式开始 （二）宣布大会出席情况和事项的表决方法 （三）推举表决票清点人、监票人、结果宣布人 （四）宣读议案并请股东针对议案发表意见 | 非累积投票议案 | | | --- | - ...

证券代码：600535 证券简称：天士力 编号：临 2024-039 号 天士力医药集团股份有限公司 关于参加 2024 年度天津辖区上市公司半年报业绩说明会 暨投资者网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 1 为进一步加强与投资者的互动交流，天士力医药集团股份有限公司（以下简 称"公司"）将参加由天津证监局、天津上市公司协会与深圳市全景网络有限公 司联合举办的"2024 年度天津辖区上市公司半年报业绩说明会暨投资者网上集 体接待日"活动，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP，参与 本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 3 日（周二）13:30-16:40，与投资者网 上交流互动时间为 2024 年 9 月 3 日（周二）15:00-16:30。 届时公司总经理蔡金勇先生、独立董事王爱俭女士、副总经理兼董事会秘书 于杰先生、财务总监魏洁女 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" [1] Core Views - The company reported a stable performance with a slight decrease in revenue of 0.46% to 4.372 billion yuan and a net profit decline of 6.33% to 662 million yuan for the first half of 2024. However, the net profit after excluding non-recurring items increased by 6.31% to 735 million yuan [5] - The traditional Chinese medicine segment showed steady performance, while the negative impact from the centralized procurement of chemical drugs has been fully reflected. The approval of new indications for biological drugs is expected to bring a turning point [5] - The company’s modern Chinese medicine R&D pipeline is rich, with two products in the production application stage and 19 products in clinical II and III phases, which are expected to become new growth points for revenue [5] - The revenue forecasts for 2024 to 2026 are 8.78 billion yuan, 9.43 billion yuan, and 10.11 billion yuan, with year-on-year growth rates of 1.2%, 7.4%, and 7.3% respectively. The net profit forecasts are 1.14 billion yuan, 1.36 billion yuan, and 1.64 billion yuan, with growth rates of 6.4%, 19.5%, and 20.2% respectively [5] Summary by Sections Company Basic Data - Latest closing price: 13.76 yuan - One-year high/low price: 17.67/12.24 yuan - Current P/E ratio: 20.03 - Current P/B ratio: 1.64 - Total shares: 1.494 billion - Total market value: 20.557 billion yuan [3] Performance Analysis - The company achieved a revenue of 4.372 billion yuan in H1 2024, with a slight decline of 0.46%. The net profit attributable to shareholders was 662 million yuan, down 6.33%, while the net profit after excluding non-recurring items was 735 million yuan, up 6.31% [5] - Traditional Chinese medicine revenue was 3.121 billion yuan, an increase of 3.53%. Chemical drug revenue was 631 million yuan, up 12.57%, while biological drug revenue was 107 million yuan, down 7.75% [5] Profit Forecast - The company’s revenue and net profit forecasts for 2024 to 2026 are as follows: - Revenue: 87.80 billion yuan (2024), 94.26 billion yuan (2025), 101.10 billion yuan (2026) - Net profit: 11.40 billion yuan (2024), 13.62 billion yuan (2025), 16.37 billion yuan (2026) [7]

核心观点 ⚫ 业绩略有承压，工业板块稳健增长。公司 2024 年上半年实现营业收入 43.72 亿元， 同比下滑 0.5%；归母净利润 6.62 亿元，同比下滑 6.3%；扣非归母净利润 7.35 亿 元，同比增长 6.3%。分板块看，公司医药工业收入 38.96 亿元，较去年同期增长 4.6%，其中中药板块收入 31.21 亿元，较去年同期增长 3.5%，保持稳健增长。 ⚫ 费用率基本稳定，盈利能力稳健提高。公司 2024 年上半年实现毛利率 67.5%，实 现扣非后净利率 16.8%，分别较去年同期增长 1.3，1.1pct。归母净利润下降主要由 于报告期内公司持有的金融资产公允价值变动损失高于上年同期，扣非归母净利润 增长主要系本期工业收入增长带来的利润增加所致。从费用端看，公司 2024 年上半 年销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为 33.6%，3.5%和 8.5%，较去年同 期变化幅度在 0.5pct 以内。 ⚫ 华润三九将入主，产品管线有序推进。8 月 4 日，天士力集团及其一致行动人与华 润三九签订了《股份转让协议》，将持有的公司 28%股份转让给华润三九，若顺利 实施完成，公司实际控制人 ...

证券研究报告 天士力 (600535 CH) 经营业绩稳健，中药领军地位稳固 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 17.30 2024 年 8 月 26 日│中国内地 中药 1H24 扣非增长 6% 公司公告 1H24 收入、归母净利、扣非净利 43.7、6.6、7.3 亿元，同比变化 -0%、-6%、6%，其中 2Q24 收入、归母净利、扣非净利同比变化 1%、-17%、 7%。我们维持盈利预测，预计 2024-26 年归母净利 11.8/13.1/14.6 亿元 （+10%/+11%/11% yoy），考虑到华润三九的潜在赋能，给予 2024 年 PE 估值 22 倍（Wind 一致预期可比公司均值 15x），目标价 17.30 元，维持"增 持"评级。 中药平稳增长，化药恢复性增长，生物药逐步减亏 1H24 中药收入同比增长 4%（其中心脑血管收入同比增长 7%），我们预计 全年收入平稳增长，其中复方丹参滴丸与芪参益气个位数增长（丹滴在集采 地区以价换量），养血清脑双位数增长，丹参多酚酸、益气复脉前低后高全 年平稳，芍麻止痉、坤心宁有望贡献增量。1H24 化学制剂收入同比增 ...