公司报告 | 公司点评 北京人力（600861） 证券研究报告 AI 深度赋能人服，提质增效进入产业新周期 AI 赋能人力资源，北京人力加速智能化转型 北京人力积极拥抱 AI 技术，推动人力资源行业数字化升级。2024 年 11 月， 公司携手昆仑万维成立数智万维，专注 AI 在人力资源业务的应用。数智万 维有望成为推动人力资源行业智能化转型的重要力量。 北京人力基于价值关注、运营体系、人才储备、产品服务四大维度，深化 AI 技术在招聘、人事管理、政策咨询、风险控制等核心业务的落地，形成 强大的技术底座和智能化运营体系，优化客户体验。 助力多家国企构建人力资源数字平台和共享服务中心，提供薪酬核算、个 税申报等集约化服务，并依托"平台+运营+大模型"模式，推出覆盖全业 务场景的"数字员工"解决方案，提升企业运营效率。 深化 AI 招聘布局，推动人力资源服务智能化升级 公司 AI 招聘产品涵盖 To B 和 To C 两大业务方向，为不同类型客户提供智 能招聘解决方案。其中，To B 业务已实现人才寻源、简历筛选、智能面试 邀约、AI 面试等功能，推动招聘流程智能化。 FESCO 已将 AI 技术模型应用至招聘业 ...

证券代码：600861 证券简称：北京人力 编号：临2025-006号 一、交易概述 北京国际人力资本集团股份有限公司（以下简称"公司"）分别于2025年2月27 日、2025年3月17日召开公司第十届董事会第十七次会议及2025年第一次临时股东大 会，审议通过了《关于转让北京城乡黄寺商厦有限公司股权暨关联交易的议案》，同 意以不低于44,071.15万元的价格向北京京国管置业投资有限公司（以下简称"置业 投资"）转让公司子公司北京城乡黄寺商厦有限公司（以下简称"黄寺公司"）100% 股权。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。具体内容详见公司于2025年2 月28日披露的《北京人力关于转让子公司股权暨关联交易的公告》（临2025-003号）。 二、交易进展 公司已收到置业投资支付的全部交易价款。截至本公告披露日，公司已完成本次 交易的股权交割。 三、交易对公司的影响 截至本公告披露日，黄寺公司不再纳入公司合并报表范围。预计该交易将对公司 2025年度损益产生积极影响，具体会计处理及影响金额以会计师事务所审计确认后的 结果为准，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 北京国际人力资本集团股份有限公司 董 ...

AI 技术实现了从 0 到 1 的突破，并带来了数十倍的增长。例如，通过与客户深 度合作，提供基于业务需求的定制化解决方案，而不仅仅是简单地引入新工具 或预算。这种方法显著优化了客户的用工成本和人才需求管理。 此外，公司还 特别关注如何通过更优化的 workforce（劳动力）配置来推动业务质变，而不 是仅仅依赖于工具或预算上的投入。这种战略使得公司能够在长期内保持技术 驱动下的持续增长。 数字万维在人力资源服务中的具体应用是什么？ 数字万维主要聚焦于大模型与人力资源特别是招聘领域的结合。该公司由具有 丰富人工智能领域经验的人士领导，他们曾在百度、快手等企业负责搜索推荐 及大模型相关业务，并多次实现业务从 0 到 1 的突破，带来数十倍增长。 具体 应用方面，数字万维利用 AI 技术优化招聘流程，提高匹配效率。例如，通过分 析大量求职者数据，实现精准匹配；并通过自动化处理简历筛选、面试安排等 环节，大幅提升招聘效率。此外，还开发了一系列智能工具，如基于自然语言 处理（NLP）的面试助手，可以实时分析候选人的回答，为 HR 提供决策支持。 这些措施不仅提高了招聘效率，还显著降低了用工成本，使得企业能够更灵活 地 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 证券代码：600861 证券简称：北京人力 公告编号：临 2025-005 号 北京国际人力资本集团股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 242 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 148,588,840 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 26.2472 | (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、公司在任董事 8 人，出席 8 人； 2、公司在任监事 3 人，出席 3 人； 3、董事会秘书出席会议；公司高级管理人员列席本次会议。 二、 议案审议情况 (一) 非累积投票议案 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由董事 ...

北京中简律师事务所 关于 北京国际人力资本集团股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 之 法律意见书 二〇二五年三月制 关于 北京国际人力资本集团股份有限公司 2025年第一次临时股东大会 7 法律意见书 致:北京国际人力资本集团股份有限公司 北京中简律师事务所(以下简称"本所")接受北京国际人力资本集团股份有 限公司(以下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称 "《公司法》")、《上市公司股东大会规则》(以下简称"《股东大会规则》") 相关法律法规及《北京国际人力资本集团股份有限公司章程》(以下简称"《公 司章程》")等规定,指派律师(以下简称"本所律师")出席公司 2025年第一次 临时股东大会(以下简称"本次股东大会"),对本次股东大会相关事宜的合法性 进行见证并出具法律意见。 本所律师已经严格履行法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信用原则,对公司 本次股东大会及所涉及的有关事项进行了审查,查阅了为出具法律意见书所必须 查阅的文件,并对相关问题进行了必要的核实和验证,并就有关事项进行了审查 查阅了为出具法律意见书所必需查阅的文件,并对相关问题进行了必要的核实和 验证,并就有关事项 ...

北京人力 20250314 摘要 • 公司与华为 OD 项目合作稳定，规模达 4 万人，提供整体招聘管理解决方 案，预计未来客户对合规和流程管理要求将提升，公司具备适应能力，增 强客户粘性。 • 外包业务是公司增长的主要驱动力，特别是专业外包业务的大客户需求释 放，公司重点关注大客户需求挖掘和延伸，预计今年收入增长及毛利贡献 主要来自外包业务。 • 公司大客户战略通过深入挖掘客户需求并提供定制化服务，实现持续稳定 发展，巩固现有市场并开拓新的业务机会，为公司长期健康发展奠定基础。 • 人事管理业务虽小幅下降，实则因战略调整，基础人事业务被外包替代和 升级，成本归集纳入外包项下，数字化转型降低服务成本，毛利水平维持 较高水平。 • 美团用工合规化管理提升，长期利好公司，公司有能力匹配和承接相关需 求，将继续跟进合作方案，同时，大客户对劳动者权益保障及企业形象重 视程度提升，长期利好人力资源服务行业。 • 公司与昆仑万维成立合资公司，将 AI 技术应用于人力资源服务场景，如招 聘服务中的简历筛选、人岗匹配、AI 招聘和 AI 面试等，提升招聘顾问的质 量和效率。 • 公司预计今年毛利率和盈利水平将有所改善，实现收 ...

北京国际人力资本集团股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会会议材料 2025 年 3 月 17 日 北京国际人力资本集团股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会会议须知 为维护全体股东的合法权益，确保北京国际人力资本集团股 份有限公司（以下简称"公司"）股东大会的正常秩序和议事效 率，保证股东大会的顺利进行，根据公司《股东大会议事规则》 的规定，特制定本次股东大会须知如下： 一、公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《公司章程》及《股 东大会议事规则》的规定，认真做好股东大会的各项工作。 二、本次股东大会以现场会议与网络投票相结合的方式召开。 三、股东参加股东大会依法享有知情权、发言权、质询权、 表决权等权利，同时股东应认真履行法定义务，自觉遵守大会纪 律，不得侵犯其他股东的权益，以确保股东大会的正常秩序。 四、股东及股东代理人由会议主持人安排依次进行发言，临 时需要发言的股东及股东代理人，经会议主持人同意后方可进行 1 发言。每位股东及股东代理人发言时间一般不超过五分钟，发言 主题应与会议提案相关。 五、股东及股东代理人要求发言时，不得打断会议报告 ...

买入/维持 2025 年 03 月 03 日 公司点评 北京人力(600861) 目标价: 昨收盘:19.89 拟 4.4 亿转让黄寺公司 聚焦人力资源主业 ◼ 走势比较 (30%) (18%) (6%) 6% 18% 30% 24/3/4 24/5/15 24/7/26 24/10/6 24/12/17 25/2/27 定价采用资产基础法，更能反映资产的市场价值。交易资产主要为投 资性房地产，定价公允性方面，评估方法结合收益法与市场法，覆盖了商 业地产的租金收益预期和区位稀缺性价值，逻辑较为严谨。 ◼ 股票数据 | 总股本/流通(亿股) | 5.66/3.67 | | --- | --- | | 总市值/流通(亿元) | 112.6/72.91 | | 12 个月内最高/最低价 | 22.53/12.92 | | (元) | | 相关研究报告 <<外包业务保持高增速 组织架构整 合提效>>--2024-11-06 <<资产置换转型人服赛道 数字化建 设助力企业发展>>--2022-07-17 证券分析师：王湛 电话： E-MAIL：wangzhan@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190517100 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Beijing Renli (600861) with a target price based on the last closing price of 19.89 [1][4]. Core Views - Beijing Renli plans to transfer its wholly-owned subsidiary, Huangsi Company, for no less than 440 million yuan, focusing on its core human resources business [4][5]. - The transaction is expected to release 440 million yuan in cash flow, which can be used for debt repayment or expansion of the main business, thereby improving overall asset return rates [5][6]. - The asset transfer reflects the company's commitment to concentrate on its core business and is anticipated to enhance financial statements in the short term while consolidating competitive advantages in the human resources sector in the long term [6][8]. Financial Summary - The total share capital is 566 million shares, with a market capitalization of 11.26 billion yuan and a circulating market value of 7.291 billion yuan [3]. - Revenue projections for 2024-2026 are 43.71 billion yuan, 50.10 billion yuan, and 57.35 billion yuan, respectively, with growth rates of 14.09%, 14.62%, and 14.48% [8]. - The net profit for the same period is expected to be 851.79 million yuan, 949.62 million yuan, and 1.05 billion yuan, with growth rates of 55.44%, 11.49%, and 10.70% [8]. - The estimated earnings per share (EPS) for 2024-2026 are 1.50 yuan, 1.68 yuan, and 1.86 yuan, with corresponding price-to-earnings (PE) ratios of 13X, 12X, and 10X [6][8].

北京城乡黄寺商厦有限公司 模拟审计报告 2024年 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINHAU CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址：北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHO Ｂ座 20 层 邮编：100073 电话：(010) 51423818 传真：(010) 51423816 北京城乡黄寺商厦有限公司 模拟审计报告 （2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-3 | | 二、 | 模拟财务报表 | | | | 模拟资产负债表 | 1-2 | | | 模拟利润表 | 3 | | | 模拟现金流量表 | 4 | | | 模拟所有者权益变动表 | 5-6 | | | 模拟财务报表附注 | 1-44 | 审计报告 中兴华审字（2025）第 010329 号 北京城乡黄寺商厦有限公司董事会： 一、 审计意见 我们审计了北京城乡黄寺商厦有限公司（以下简称城乡黄寺）模 拟财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的资产负债表、20 ...