证券代码：600966 证券简称：博汇纸业 编号：临 2024-018 山东博汇纸业股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 截至本公告日，控股股东山东博汇集团有限公司（以下简称"博汇集团"） 及其一致行动人金光纸业（中国）投资有限公司（以下简称"金光纸业"）、宁波亚 洲纸管纸箱有限公司（以下简称"宁波管箱"）持有公司股份数量为 652,871,937 股，占公司总股本的 48.84%。本次解除质押后，博汇集团及其一致行动人累计质押 数量为 399,756,958 股，占其持有公司股份数的 61.23%，占公司总股本的 29.90%， 剩余未质押股份数量为 253,114,979 股，均为无限售流通股。 山东博汇纸业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2024 年 5 月 27 日接到博汇集团通知，获悉其所持有本公司的部分股份被解除质押，具体事项 如下： 一、上市公司股份解除质押 1.本次股份解除质押基本情况 | 持股比例 | 28.84% | ...

[Table_MainInfo] 公司研究/造纸轻工/纸产品与林产品 证券研究报告 博汇纸业（600966）公司年报点评 2024 年 05 月 22 日 | --- | --- | |---------------------------------------------------------|-----------| | 股票数据 | | | 05 [ Table_StockInfo 月 21 日收盘价（元） ] | 6.00 | | 52 周股价波动（元） | 4.22-7.17 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1337/1337 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 8021/8021 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《产品结构持续优化，盈利有待修复》 | | | 2023.05.18 | | | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------|----------------|-------------|-------| | 2023/5 2023/8 \n沪深 ...

上海市锦天城律师事务所 关于山东博汇纸业股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于山东博汇纸业股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 致：山东博汇纸业股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受山东博汇纸业股份有限 公司（以下简称"公司"）委托，就公司召开 2023 年年度股东大会（以下简称 "本次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章和其他规范性文 件以及《山东博汇纸业股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关 规定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业 务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定，严格履 行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东大会所涉及的相 关事项进行了必要的 ...

证券代码：600966 证券简称：博汇纸业 公告编号：2024-017 山东博汇纸业股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 决。本次股东大会的表决方式、表决程序及表决结果符合《公司法》《上市公司 股东大会规则》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、公司在任董事 7 人，出席 7 人； 2、公司在任监事 3 人，出席 3 人； 3、董事会秘书出席会议，其他高管及见证律师列席会议。 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 14 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 452,675,198 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 36.6001 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会 ...

上 市 公 司 | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 05 月 14 日 | | 收盘价（元） | 6.09 | | 一年内最高 / 最低（元） | 7.17/4.22 | | 市净率 | 1.2 | | 息率（分红 / 股价） | - | | 流通 A 股市值（百万元） 上证指数/深证成指 | 8141 3145.77/9668.73 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | 《博汇纸业（600966）点评：2022 年年报 及 2023 年一季报点评：高价木浆影响公司 盈利，期待后续成本回落、需求改善》 2023/04/25 《博汇纸业（600966）点评：2021 年三季 报点评：白卡价格回落致盈利下滑，长期关 注公司管理结构优化》 2021/10/29 ——2023 年盈利逐季改善，精益管理效率持续提升，期 待后续供需拐点 公司点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

山东博汇纸业股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 现场会议时间：2024 年 5 月 21 日 14:30 2023 年年度股东大会会议资料 山东博汇纸业股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 一、会议召开时间： 3、主持人宣布股东大会开始并公布出席现场会议的股东或代理人人数和所 持有表决权的股份总数、列席人员； 网络投票方式及时间：本次股东大会采用上海证券交易所网络投票系统，通 过交易系统投票平台的投票时间为 2024 年 5 月 21 日 9:15-9:25、9:30-11:30、 13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为 2024 年 5 月 21 日 9:15-15:00。 二、股权登记日：2024 年 5 月 14 日 三、现场会议地点：公司办公楼第三会议室 四、会议的表决方式：采取现场投票和网络投票相结合的方式 五、会议主持人：公司董事长 六、会议议程： 1、出席会议的股东或代理人、董事、监事、董事会秘书、列席高管签到； 2、召集人和见证律师验证股东出席、表决资格； 注：本次会议还将听取 2023 年度独立董事述职报告。 6、与会股东发言质询； 7、相关人员解释和说 ...

公 司 点 评 报 告 ⚫ 盈利预测：我们调整了此前的盈利预测，预计 2024-2026 年收入分别为 207.70、 230.10、253.20 亿元，分别同比增长 11.1%、10.8%、10.0%；预计 2024-2026 归 母净利润分别为 7.34、10.11、11.71 亿元，分别同比增长 303.8%、37.7%、15.8%， 对应 2024 年 5 月 13 日收盘价的 PE 分别为 10.8、7.9、6.8 倍，维持"增持"评 级。 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 公司点评报告(带市场行情) 持股情况。 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 4 - 证券研究报告 ＃industryId＃ 轻工制造 公司点评报告(带市场行情) 主要财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------|-------------------------|-------|------ ...

证 券 研 究 报 告 公司发布 2023 年报及 2024 年一季报，23 年，公司实现收入 186.9 亿元（同比 +1.8%），归母净利润 1.8 亿元（同比-20.3%），扣非归母净利润 1.2 亿元（同比 -45.4%）。24Q1，公司实现收入 44.0 亿元（同比+5.7%），归母净利润 1.0 亿元 （同比+120.2%），扣非归母净利润 0.9 亿元（同比+117.3%）。 公司研究 邮箱：qinyichao@hcyjs.com 执业编号：S0360520100002 联系人：刘一怡 邮箱：liuyiyi@hcyjs.com 相关研究报告 附录：财务预测表 轻工纺服组团队介绍 博汇纸业（600966）2023 年报及 2024 年一季报点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 4 基准指数说明： 强推：预期未来 6 个月内超越基准指数 20%以上； 推荐：预期未来 6 个月内超越基准指数 10%－20%； 推荐：预期未来 3-6 个月内该行业指数涨幅超过基准指数 5%以上； 中性：预期未来 3-6 个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%； 回避 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" with a 6-month outlook maintained [1]. Core Insights - The company reported a revenue of 18.7 billion in 2023, a year-on-year increase of 2%, while the net profit attributable to shareholders was 1.8 billion, a decrease of 20%. The adjusted net profit was 1.2 billion, down 45% [1][3]. - In Q4 2023, the company achieved a revenue of 5 billion, marking an 11% increase, and a net profit of 275 million, which is a significant increase of 171% [1]. - The gross margin for Q1 2024 was 13.3%, up 18 percentage points year-on-year, while the net margin was 2.3%, an increase of 14 percentage points [2]. - The company is adjusting its profit forecast for 2024-2026, expecting net profits of 690 million, 870 million, and 1.13 billion respectively, with corresponding P/E ratios of 11, 9, and 7 [3]. Financial Performance Summary - In 2023, the company’s revenue from white paperboard was 11.9 billion, down 9%, with a gross margin of 11%, a decrease of 3 percentage points. The sales volume was 280 thousand tons, an increase of 9% [7]. - Cultural paper revenue was 4.2 billion, up 106%, with a gross margin of 13%, an increase of 5 percentage points, and sales volume of 84 thousand tons, up 125% [7]. - The revenue from boxboard paper was 1.8 billion, down 11%, with a gross margin of 5%, an increase of 3 percentage points, and sales volume of 54 thousand tons, up 7% [7]. - The company’s total assets decreased from 22.78 billion in 2022 to 22.18 billion in 2023, while total liabilities also decreased from 16.26 billion to 15.51 billion [11]. Market Dynamics - The demand for cultural paper remains stable, supported by educational materials and other consistent needs. The market for boxboard paper is facing challenges due to high import levels and weak demand in the real estate sector [2][8]. - The company is focusing on innovation across all aspects of its operations, including product design and raw material procurement, to adapt to market conditions [3].

[ T able_StockInfo] 2024 年 05 月 04 日 证券研究报告•23 年年报及 24 年一季报点评 买入 （维持） 当前价：5.48 元 博汇纸业（600966）轻工制造 目标价：——元（6 个月） [Table_Summary 业绩摘要：公司发布 ] 2023年年报及 2024年一季报，2023年公司实现营收 186.9 亿元，同比+1.8%；实现归母净利润 1.8 亿元，同比-20.3%；实现扣非净利润 1.2 亿元，同比-45.4%。单季度来看，2023Q4 公司实现营收 50.2 亿元，同比 +11％；实现归母净利润 2.7 亿元，同比+171.4%；实现扣非后归母净利润 3.3 亿元，同比+185.3%。2024Q1 公司实现营收 44 亿元，同比+5.7％；实现归母 净利润 1亿元，同比+120.2%；实现扣非后归母净利润 0.9亿元，同比+117.3%。 产销量增长稳健，盈利逐季改善。 白纸板产销量稳增，文化纸需求景气。2023年公司共生产机制纸 418.8万吨， 同比增长 14.1%。分产品看，2023 年白板纸营收达到 119.4 亿元（-8.9%）， 产销量分别达到 ...