山东博汇纸业股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会工作细则 （2025 年 12 月修订） 第一章 总 则 第一条 为进一步建立健全公司董事及高级管理人员的考核和薪 酬管理制度，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》《上 市公司治理准则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —规范运作》《山东博汇纸业股份有限公司公司章程》（以下简称《公 司章程》）及其他有关规定，公司特设立董事会薪酬与考核委员会， 并制定本工作细则。 第二条 薪酬与考核委员会是董事会下设的专门委员会，主要负 责制定公司董事及高级管理人员的考核标准，进行考核；负责制定和 审查公司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案。 第三条 本细则所称董事是指在本公司支取薪酬、津贴的董事， 高级管理人员是指董事会聘任的总经理、副总经理、董事会秘书、财 务负责人及《公司章程》规定的其他人员。 第二章 人员组成 第四条 薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，其中独立董事 两名。 第五条 薪酬与考核委员会委员由提名委员会提名，并由董事会 选举产生。 第六条 薪酬与考核委员会设主任委员（召集人）一名，由独立 董事委员担任，负责主持委员会工作；主任委员在委 ...

山东博汇纸业股份有限公司 对外信息报送和使用管理制度 （2025 年 12 月修订） 第一章 总则 第一条 为了进一步加强山东博汇纸业股份有限公司（以下简称 公司）的信息披露工作的管理，规范外部信息的报送和使用管理，确 保公平信息披露，避免内幕交易，根据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上海证券交易 所股票上市规则》等法律法规的规定，以及《公司章程》等的相关规 定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度的适用范围包括公司及其各部门、全资及控股子 公司以及公司的董事、高级管理人员和其他相关人员，公司对外报送 信息涉及的外部单位或个人。 第三条 本制度所指"信息"是指对公司股票及衍生品种的交易 价格可能产生重大影响的尚未公开的信息，包括但不限于定期报告、 临时报告、财务数据以及正在策划、编制、审批和披露期间的重大事 项。 尚未公开是指公司尚未在上海证券交易场所的网站和符合国务 院证券监督管理机构规定条件的媒体发布。 第四条 董事会是信息对外报送的最高管理机构，董事会秘书负 责对外报送信息的日常管理工作，公司各部门或相关人员应按本制度 规定履行对外报送信息的审核 ...

山东博汇纸业股份有限公司 董事会秘书工作细则 第三条 董事会秘书是公司高级管理人员，相关法律、法规、上 海证券交易所相关规定及《公司章程》等对公司高级管理人员的要求， 适用董事会秘书。 （2025 年 12 月修订） 第一章 总则 第一条 为规范公司董事会秘书的日常工作，提高公司治理水平， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共 和国证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规和其他规 范性文件，结合本公司《公司章程》，特制定本细则。 第二条 公司设董事会秘书，作为公司与上海证券交易所之间的 指定联络人，对公司和董事会负责。 公司设立董事会办公室为信息披露事务部门，由董事会秘书负责 管理。 第二章 董事会秘书的任免 第四条 董事会秘书由董事长提名，经董事会聘任或者解聘。董 事兼任董事会秘书的，如某一行为需由董事、董事会秘书分别作出时， 则该兼任董事及公司董事会秘书的人不得以双重身份作出。 第五条 公司须在原任董事会秘书离职后三个月内聘任董事会 秘书。公司董事会秘书空缺期间，董事会须及时指定一名董事或者高 第 1 页 共 9 页 级管理人员代行董事会秘书的职责并公告，同时尽快确定董 ...

山东博汇纸业股份有限公司 董事和高级管理人员所持本公司股 份变动管理制度 （2025 年 12 月修订） 第一章 总则 第一条 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司董 事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《上海证券交 易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第8号 ——股份变动管理》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第15 号——股东及董事、高级管理人员减持股份》等法律、法规、规范性 文件以及《山东博汇纸业股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》） 的有关规定，结合公司的实际情况，特制定本制度。 第二条 公司董事和高级管理人员等所持本公司股份，是指登记 在其名下和利用他人账户持有的所有本公司股份。 上述主体从事融资融券交易的，还包括记载在其信用账户内的本 公司股份。 第三条 公司董事和高级管理人员等主体所持股份变动行为应当 遵守法律法规、上海证券交易所相关规定以及《公司章程》等规定。 公司董事和高级管理人员等主体对持有股份比例、持有期限、变 动方式、变动数量、变动价格等作出承诺的，应当严格履行所作出的 承诺 ...

山东博汇纸业股份有限公司 防范控股股东及关联方资金占用管 理制度 （2025 年 12 月修订） 第一章 总则 第一条 为进一步维护山东博汇纸业股份有限公司（以下简称公 司）全体股东的利益，建立防止控股股东、实际控制人及其他关联方 占用资金的长效机制，杜绝控股股东、实际控制人及其他关联方资金 占用行为的发生，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司 法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司 监管指引第 8 号－－上市公司资金往来、对外担保的监管要求》《上 海证券交易所股票上市规则》（以下简称《上市规则》）、《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律、法规、规 范性文件要求，以及《山东博汇纸业股份有限公司章程》（以下简称 《公司章程》）的有关规定，制定本制度。 第二条 本制度适用于公司控股股东、实际控制人及其他关联方。 本制度所称"控股股东"是指其持有的股份占公司股本总额超过 50% 的股东；或者持有股份的比例虽然未超过 50%，但依其持有的股份所 享有的表决权已足以对股东会的决议产生重大影响的股东。 本制度所称"实际控制人"是指 第五条 控股股东、实际控 ...

山东博汇纸业股份有限公司 总经理工作细则 （2025 年 12 月修订） 第一章 总则 第一条 为了规范山东博汇纸业股份有限公司（以下简称公司） 总经理的职务行为，保证公司总经理依法行使职权，履行职责，承担 义务，维护公司、股东和债权人的合法权益，依据《中华人民共和国 公司法》等法律、法规和《山东博汇纸业股份有限公司章程》（以下 简称《公司章程》），特制定本细则。 第二条 本细则对公司总经理和副总经理的任免、职责权限及总 经理办公会议进行明确。 第二章 任免 第三条 公司设总经理一人，副总经理若干名，负责公司的日常 生产经营管理。 第四条 总经理、副总经理聘任或解聘由董事会决定。 经董事会同意，董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级 管理人员,但兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员职务的董 事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的二分之 一。在公司控股股东单位担任除董事、监事以外其他行政职务的人员， 不得担任公司总经理、副总经理或其他高级管理人员。 第五条 总经理、副总经理每届任期三年，连聘可以连任。 第六条 有下列情形之一的，不得担任公司总经理、副总经理： （一）无民事行为能力或者限制 ...

第二条 公司应当严格遵守有关法律、法规及《公司章程》的规 定，在交易决策中，保障股东会、董事会、董事长、经理层各自的权 限均得到有效发挥，做到权责分明，保证公司运作效率。 第三条 除非有关法律、行政法规或股东会决议另有规定或要 求，公司重大交易决策的权限划分根据本制度执行。 山东博汇纸业股份有限公司 重大交易决策制度 （2025 年 12 月修订） 第一条 为确保山东博汇纸业股份有限公司（以下简称公司）工 作规范、有效，依据《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所股 票上市规则》（以下简称《上市规则》）等有关法律、法规和《山东博 汇纸业股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的规定，特制订 本制度。 第四条 本制度所称"交易"包括下列事项： — 1 — （一）购买或者出售资产； （二）对外投资（含委托理财、对子公司投资等）； （三）提供财务资助（含有息或者无息借款、委托贷款等）； （四）提供担保（含对控股子公司担保等）； （五）租入或者租出资产； （六）委托或者受托管理资产和业务； （七）赠与或者受赠资产； （八）债权或者债务重组； （九）转让或者受让研发项目； （十）签订许可使用协议； （十一）放弃权利（ ...

Group 1 - The company plans to provide guarantees for its wholly-owned subsidiaries to support their operational needs, which aligns with the company's overall interests and development strategy [1] - The board of directors unanimously agrees that the guarantee is compliant with regulations and beneficial for the subsidiaries' daily operations and business expansion [1] - As of the announcement date, the total amount of external guarantees provided by the company and its subsidiaries is 0 million, representing 0% of the latest audited net assets [1] Group 2 - The company intends to engage in futures and derivatives trading to hedge against price fluctuations of raw materials and finished products, with a maximum margin of 150 million RMB and a maximum contract value of 1.5 billion RMB [4][5] - The trading will be conducted using the company's own funds and will focus on raw materials related to its production operations [5] - The authorization for futures trading is valid from January 1, 2026, to December 31, 2026 [5] Group 3 - The company plans to invest in a project to expand its chemical pulp production capacity from 95,000 tons to 320,000 tons, with a total investment of 1.7 billion RMB [12][13] - The project will utilize existing production lines and is expected to enhance the company's raw material supply and reduce production costs [21] - The project has received the necessary approvals and is in the planning stage, with construction yet to commence [16][21] Group 4 - The company has revised its corporate governance policies to comply with updated regulations and improve internal governance mechanisms [26] - The revised governance documents are available on the Shanghai Stock Exchange website [27] Group 5 - The company will hold its third extraordinary general meeting on December 19, 2025, to discuss various proposals that have been approved by the board [30] - The meeting will allow for both on-site and online voting, ensuring broader participation from shareholders [30][31]

Core Viewpoint - The board of directors of Shandong Bohui Paper Industry Co., Ltd. has approved several proposals regarding daily related transactions, guarantees, futures hedging plans, investment projects, and governance system revisions for the year 2026, which will be submitted for shareholder approval [1][3][4][10][12][14]. Group 1: Daily Related Transactions - The board approved the confirmation of the execution of the 2025 annual plan and the expected daily related transactions for 2026, which are necessary for the company's production and operation [1][17]. - Independent directors reviewed and agreed that the related transactions adhere to principles of honesty, equality, and fair compensation, ensuring no harm to the company or its shareholders, especially minority shareholders [2][18]. - The expected amounts for daily related transactions in 2025 show a decrease in several categories due to market price fluctuations and operational optimizations, with significant reductions in procurement from various suppliers [21][22][23][24][25]. Group 2: Guarantees and Hedging Plans - The board approved a proposal for providing guarantees among the company and its subsidiaries for 2026, which will also require shareholder approval [4][6]. - A futures hedging plan was approved to mitigate risks from market price fluctuations, with independent directors affirming the adequacy of risk control measures and compliance with relevant laws [7][8]. Group 3: Investment Projects - The board approved a proposal for an investment project to expand chemical wood pulp production, which will also be submitted for shareholder approval [10][11]. Group 4: Governance System Revisions - The board approved revisions to certain governance systems to enhance the company's operational standards and internal governance mechanisms, in line with updated legal and regulatory requirements [12][13]. Group 5: Upcoming Shareholder Meeting - A proposal to convene the third temporary shareholder meeting of 2025 was approved, which will address the aforementioned proposals [14][15].

当地时间12月2日，Domtar宣布将永久关闭其位于加拿大BC省狮牌(Crofton)工厂。该决定将使Domtar的纸浆年产量减少约38万吨NBSK针叶浆；芬 林集团约策诺(Joutseno)浆厂自今年6月停产以来，将于2025年12月8日(星期一)正式复产。 纸浆国外市场，加拿大狮牌工厂永久关闭，将减少约38万吨针叶浆产量，部分品牌仓单将于年底注销，供应预期有所收紧，下游文化纸部分出版 订单供货中，市场需求略有改善，纸企毛利润有所回升，期货盘面近期呈区间震荡反弹走势。 山东博汇纸业（600966）股份有限公司发布关于开展期货和衍生品交易的公告，其中提到，公司开展商品期货套期保值业务的品种限于公司及子 公司生产经营相关的原材料品种或产成品，包括纸浆、胶版印刷纸、烧碱等。 国投安信期货： 消息面 机构观点 截至2025年12月4日，中国纸浆主流港口样本库存量为210.1万吨，较上期去库7.1万吨，环比下降3.3%，库存量在本周期继续呈现小幅去库的走 势，样本港口库存已经连续两周呈现去库走势。 正信期货： 国内港口库存仍在高位，供给偏宽松的局面仍在延续，纸浆需求延续偏弱的情况，下游采购积极性不高。纸浆跌至前低附近 ...