公司研究丨点评报告丨博汇纸业（600966.SH） [Table_Title] 博汇纸业 2024H1 业绩预告点评：周期低谷盈利 承压，等待旺季需求改善及公司差异化优势强化 | --- | --- | |--------------------------|-------| | | | | 亿元，同比均扭亏；其中， | | [Table_Author] 蔡方羿 仲敏丽 相关研究 [Table_Summary2] 事件描述 丨证券研究报告丨 请阅读最后评级说明和重要声明 公司预计 2024H1 实现归母净利润/扣非净利润 1.14~1.60/0.96~1.42 亿元，同比均扭亏；其 中 ， 2024Q2 实现归母净利润 / 扣非净利润 0.14~0.60/0.01~0.47 亿元，同减 91%~60%/99%~50%，实现归母净利润/扣非净利润中值 0.37/0.24 亿元，同减 76%/74%。 ⚫ 二季度积极变化在于 1）预计吨盈利较高的文化纸占比提升，同时公司出口占比提升，出 口的差异化、高附加值产品吨盈利更高，带来盈利结构性改善，2）对内加强降本增效管 理，力争产品单耗下降，推进水处理、碱回收等项目。 ...

证券代码：600966 证券简称：博汇纸业 编号：临 2024-023 重要内容提示： 2024 年半年度业绩预盈公告 ● 山东博汇纸业股份有限公司（以下简称"公司"）预计 2024 年半年度 实现归属于上市公司股东的净利润为 11,420.38 万元至 16,022.95 万元，与上 年同期相比盈利水平上升，将实现扭亏为盈。 一、本期业绩预告情况 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 1、经会计部门初步测算，预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东的净 利润为 11,420.38 万元至 16,022.95 万元，与上年同期相比盈利水平上升，将实 现扭亏为盈。 （三）本期业绩预告为公司根据经营情况的初步测算，未经注册会计师审计。 （一）利润总额：-44,609.47 万元。归属于上市公司股东的净利润：- 34,629.41 万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：- 45,311.30 万元。 三、本期业绩预盈的主要原因 四、风险提示 五、其他说明事项 特此公告。 山东博汇纸业股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者 ...

欢迎关注不会职业2023年爆速栏如有需要请关注公众号思维技药社2023年度不会职业实现营业收入186.93亿元同比增长1.80%同期公司实现规模净利润1.82亿元同比下降20.27%实现扣费净利润为1.21亿元同比下降45.42%2023年度不会职业经营活动 同期公司的毛利率为10.83%相较上年同期下降0.82个百分点同期公司的净利率为0.97%相较上年同期下降0.27个百分点 2023年度公司的RA为2.25%相较上年同期下降0.10个百分点截至2023年12月31日博会职业的资产负债率为69.93%相比上年同期下降1.46个百分点2023年全年博会职业的期间费用为19.03亿元相比去年同期上升9.08% 2023年全年博会纸业的研发投入为7.18亿元同比下降3.29%降到营业总收入的3.8%次在营运能力的极项指标中博会纸业2023年总资产周转率为0.83次固定资产周转率为1.79次营收账款周转率存货周转率分别为19.72次5.36次以上为博会纸业2023年年报速软的内容更多详情请关注报告原文 ...

欢迎关注不会职业2023年报速栏2023年度不会职业实现营业收入186.93亿元同比增长1.80%同期公司实现规模净利润1.82亿元同比下降20.27%实现课费净利润为1.21亿元同比下降45.42% 2023年度国会职业经营活动现金流金额为21.19亿元同比上升1077.36%投资活动现金流金额为-12.80亿元投资活动现金流金额为-2.72亿元同期公司的毛利率为10.83%相较上年同期下降0.82个百分点同期公司的净利率为0.97%相较上年同期下降0.27个百分点 2023年度公司的ROE为2.25%相较上年同期下降0.10个百分点截至2023年12月31日博会职业的资产负债率为69.93%相比上年同期下降1.46个百分点2023年全年博会职业的期间费用为19.03亿元相比去年同期上升9.08% 2023年全年博会纸业的研发投入为7.18亿元同比下降3.29%占到营业总收入的3.84%在营运能力的极强指标中博会纸业2023年总资产周转率为0.83次固定资产周转率为1.79次应收账款周转率存货周转率分别为19.72次5.36次以上为博会纸业2023年年报速软的内容更多详情请关注报告原文 ...

欢迎关注不会职业2023年报速栏2023年度不会职业实现营业收入186.93亿元同比增长1.80%同期公司实现规模净利润1.82亿元同比下降20.27%实现课费净利润为1.21亿元同比下降45.42% 2023年度国会职业经营活动现金流金额为21.19亿元同比上升1077.36%投资活动现金流金额为-12.80亿元投资活动现金流金额为-2.72亿元同期公司的毛利率为10.83%相较上年同期下降0.82个百分点同期公司的净利率为0.97%相较上年同期下降0.27个百分点 2023年度公司的ROE为2.25%相较上年同期下降0.10个百分点截至2023年12月31日博会职业的资产负债率为69.93%相比上年同期下降1.46个百分点2023年全年博会职业的期间费用为19.03亿元相比去年同期上升9.08% 2023年全年博会纸业的研发投入为7.18亿元同比下降3.29%占到营业总收入的3.84%在营运能力的极强指标中博会纸业2023年总资产周转率为0.83次固定资产周转率为1.79次应收账款周转率存货周转率分别为19.72次5.36次以上为博会纸业2023年年报速软的内容更多详情请关注报告原文 ...

山东博汇纸业股份有限公司投资者关系活动记录 投资者关系 □ 特定对象调研 □ 分析师会议 活动类别 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动 ☑ 现场参观 □ 一对一沟通 ☑ 其他（机构投资者现场调研） 参与单位名 长江证券、申万宏源证券、中金公司、中信证券、国盛证券、浙商证 称 券、中泰证券、中信建投证券、国泰君安证券、海通证券、广发证券、 兴业证券、招商证券、东北证券、信达证券、华福证券、华安证券、方 正证券、国海证券、天风证券、太保资产、平安养老、银华基金、国君 资管、国联基金、星石投资、国君期货等 时间 2024年5月6日 - 2024年5月31日 地点 公司第三会议室 上市公司接 副总经理、董事会秘书 卫永清 待人员 监事会主席 程晨 投资者关系 1、公司细分产品的产销情况介绍？ 活动主要内 从去年开始，公司产品结构发生了变化。2023年白纸板销量占比降 容介绍 至65%，而文化纸占比提升至20%，箱板纸13%，石膏护面纸3%； 今年一季度结构也基本相同。2023年销量实现了21%的同比增长，增 量主要来自于文化纸；销售出口占比达9%，今年有望提高。 今年一季度产销量受春节因素影响 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/造纸轻工/纸产品与林产品 证券研究报告 博汇纸业（600966）公司年报点评 2024 年 05 月 22 日 | --- | --- | |---------------------------------------------------------|-----------| | 股票数据 | | | 05 [ Table_StockInfo 月 21 日收盘价（元） ] | 6.00 | | 52 周股价波动（元） | 4.22-7.17 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1337/1337 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 8021/8021 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《产品结构持续优化，盈利有待修复》 | | | 2023.05.18 | | | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------|----------------|-------------|-------| | 2023/5 2023/8 \n沪深 ...

上 市 公 司 | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 05 月 14 日 | | 收盘价（元） | 6.09 | | 一年内最高 / 最低（元） | 7.17/4.22 | | 市净率 | 1.2 | | 息率（分红 / 股价） | - | | 流通 A 股市值（百万元） 上证指数/深证成指 | 8141 3145.77/9668.73 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | 《博汇纸业（600966）点评：2022 年年报 及 2023 年一季报点评：高价木浆影响公司 盈利，期待后续成本回落、需求改善》 2023/04/25 《博汇纸业（600966）点评：2021 年三季 报点评：白卡价格回落致盈利下滑，长期关 注公司管理结构优化》 2021/10/29 ——2023 年盈利逐季改善，精益管理效率持续提升，期 待后续供需拐点 公司点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

公 司 点 评 报 告 ⚫ 盈利预测：我们调整了此前的盈利预测，预计 2024-2026 年收入分别为 207.70、 230.10、253.20 亿元，分别同比增长 11.1%、10.8%、10.0%；预计 2024-2026 归 母净利润分别为 7.34、10.11、11.71 亿元，分别同比增长 303.8%、37.7%、15.8%， 对应 2024 年 5 月 13 日收盘价的 PE 分别为 10.8、7.9、6.8 倍，维持"增持"评 级。 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 公司点评报告(带市场行情) 持股情况。 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 4 - 证券研究报告 ＃industryId＃ 轻工制造 公司点评报告(带市场行情) 主要财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------|-------------------------|-------|------ ...

证 券 研 究 报 告 公司发布 2023 年报及 2024 年一季报，23 年，公司实现收入 186.9 亿元（同比 +1.8%），归母净利润 1.8 亿元（同比-20.3%），扣非归母净利润 1.2 亿元（同比 -45.4%）。24Q1，公司实现收入 44.0 亿元（同比+5.7%），归母净利润 1.0 亿元 （同比+120.2%），扣非归母净利润 0.9 亿元（同比+117.3%）。 公司研究 邮箱：qinyichao@hcyjs.com 执业编号：S0360520100002 联系人：刘一怡 邮箱：liuyiyi@hcyjs.com 相关研究报告 附录：财务预测表 轻工纺服组团队介绍 博汇纸业（600966）2023 年报及 2024 年一季报点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 4 基准指数说明： 强推：预期未来 6 个月内超越基准指数 20%以上； 推荐：预期未来 6 个月内超越基准指数 10%－20%； 推荐：预期未来 3-6 个月内该行业指数涨幅超过基准指数 5%以上； 中性：预期未来 3-6 个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%； 回避 ...