上海市锦天城律师事务所 关于兴通海运股份有限公司 2024 年年度股东大会 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于兴通海运股份有限公司 2024 年年度股东大会 法律意见书 兴通海运股份有限公司： 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受兴通海运股份有限公司（以下 简称"贵司"或"公司"）委托，就贵司召开 2024 年年度股东大会有关事宜，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东会规则》等法律、法 规、规章和其他规范性文件以及《兴通海运股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）的有关规定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务管理办 法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定，严格履行了法定职责， 遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东大会所涉及的相关事项进行了必要的核查 和验证，核查了本所认为出具该法律意见书所需的 ...

(二)股东大会召开的地点：福建省泉州市泉港区驿峰东路 295 号兴通海运大厦七 楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 146 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 180,094,150 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 65.2988 | | 份总数的比例（%） | | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2025-033 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 兴通海运股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 (一)股东大会召开的时间：2025 年 4 月 14 日 (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长陈兴明先生主持，会议采用现场投 票与网络投票相结合的表决方式，会议的召集、召开及表决方式符 ...

兴通海运股份有限公司 2025 年第一季度报告 兴通海运股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 0 / 12 兴通海运股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：603209 证券简称：兴通股份 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上 年同期增减变 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 动幅度(%) | | 营业收入 | 382,339,548.48 | 385,589,429.03 | -0.84 | | 归属于上市公司股东的净 | 73,7 ...

公司开展国际业务时，如何应对欧盟航运业的碳税政策？公司始终高度重视ESG工作和航运业的碳排放 政策，自2024年1月1日起，航运业被纳入欧盟碳排放交易体系（EU ETS），并对航运碳配额费用的缴 纳设定了过渡期安排，其中，2025年应缴纳2024年经核查排放量40%的碳配额，2026年应缴纳2025年经 核查排放量70%的碳配额，此后年度的排放量需100%缴纳碳配额。目前根据公司在欧盟地区的业务开 展需要，公司已购买了一定的碳排放额度，并密切关注和跟踪碳排放政策变化。同时，公司正在建造的 6艘25,900载重吨甲醇双燃料外贸不锈钢化学品船，投产后能够有效的降低碳排放量，降本增效，提高 公司船队高端化和绿色低碳化比例。 近两年国内有新增产能投产，请问公司是否有获取新客户订单？公司以安全、环保、合规的作业规程、 较低的货损率及高效精准的船期管理，全方位满足客户"保质、保量及船期准时"的要求。凭借高标准的 安全质量管理体系、坚实的运力保障、专业高效的运输服务等优势，公司拥有稳定的客户资源，并受到 客户的认可和青睐。在保持原有客户服务质量的基础上，公司积极开拓新客户。公司于2023年与盛虹炼 化签订包运合同，2024 ...

调整盈利预测，维持"买入"评级 外贸化学品船租金在回调 兴通股份的船舶运力有望继续增加，但是内外贸危化品船运价回调拖累业绩，下调2025 年预测归母净 利润至4.06 亿元（原预测5.24 亿元）；引入2026-27 年预测归母净利润分别为4.82、5.29 亿元。维持"买 入"评级。 2024 年，全球化学品船租金和东亚部分航线化学品船运价，都处于历史较高水平，2024 年下半年都开 始回调。2024 年，5 年船龄的2 万载重吨化学品船价格在历史较高水平，2025 年初开始小幅回调。根据 Clarkson 统计数据，我们预计2025-26 年全球化学品船运力增速4.9%、5.7%，略高于2024 年的3.4%，可 能给未来外贸化学品船运价带来压力。2024 年兴通股份的国外业务毛利率29%，如果运价下跌，航次 租船业务的毛利可能先受影响。 风险提示：化工品产量波动，国内化学品出口不及预期，危化品运输出现安全事故，燃油价格大幅上 涨，测算具有主观性仅供参考。 内贸化学品运价在历史相对低位 2023 和2024 年，兴通股份的运力规模分别增长48%和12%，带动营业收入分别增长58%和22%、归母净 利润分别 ...

公司报告 | 公司点评 兴通股份（603209） 证券研究报告 运力较快增长，助推盈利增长 2023 和 2024 年，兴通股份的运力规模分别增长 48%和 12%，带动营 业收入分别增长 58%和 22%、归母净利润分别增长 22%和 39%。 2025 年，控股子公司兴通万邦 2 艘 1.30 万载重吨内外贸兼营不锈钢化 学品船舶将投入运营；2025 年至 2027 年，至少将有 12 艘外贸不锈钢 化学品船舶投入运营，合计 23.50 万载重吨，运力增长有望助推收入和 利润继续增长。 调整盈利预测，维持"买入"评级 兴通股份的船舶运力有望继续增加，但是内外贸危化品船运价回调拖累业 绩，下调 2025 年预测归母净利润至 4.06 亿元（原预测 5.24 亿元）；引 入 2026-27 年预测归母净利润分别为 4.82、5.29 亿元。维持"买入" 评级。 风险提示：化工品产量波动，国内化学品出口不及预期，危化品运输出现 安全事故，燃油价格大幅上涨，测算具有主观性仅供参考。 | 财务数据和估值 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | -- ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [4][6]. Core Views - The domestic chemical shipping market is experiencing a decline in freight rates, with a projected decrease of 5% in 2024. However, the company's domestic business gross margin is expected to rise to 40.6% in 2024, up from 36% in 2023, likely due to long-term contracts with major clients [1]. - Global chemical shipping rates are at historically high levels but are expected to start declining in the second half of 2024. The company's foreign business gross margin is projected to be 29% in 2024, which may be impacted by falling freight rates [2]. - The company's shipping capacity is expected to grow significantly, with a 48% increase in 2023 and a 12% increase in 2024, leading to revenue growth of 58% and 22%, respectively. Net profit is projected to grow by 22% in 2023 and 39% in 2024 [3]. - The company has adjusted its profit forecast for 2025, lowering the expected net profit to 406 million yuan from a previous estimate of 524 million yuan, while introducing profit forecasts for 2026 and 2027 at 482 million yuan and 529 million yuan, respectively [4]. Summary by Sections Financial Data and Valuation - Revenue is projected to grow from 1,237.27 million yuan in 2023 to 1,858.22 million yuan in 2025, with growth rates of 57.66%, 22.43%, and 22.68% for the respective years. The net profit attributable to the parent company is expected to increase from 252.20 million yuan in 2023 to 405.88 million yuan in 2025 [5][21]. - The company's earnings per share (EPS) is expected to rise from 0.90 yuan in 2023 to 1.45 yuan in 2025, with a price-to-earnings (P/E) ratio decreasing from 15.95 to 9.91 over the same period [5][21]. - The company’s total assets are projected to grow from 3,798.79 million yuan in 2023 to 5,161.30 million yuan in 2025, with a debt-to-asset ratio of 36.19% in 2024 [21][22]. Basic Data - The total share capital of the company is 280 million shares, with a total market capitalization of 4,023.60 million yuan. The net asset per share is 9.10 yuan [7].

证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2025-032 兴通海运股份有限公司 关于接待投资者调研情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 兴通海运股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 7 日至 4 月 9 日通过线上/现场投资者交流会的形式接待了投资者调研，现将主要情况公告如 下： 一、调研基本情况 调研时间：2025 年 4 月 7 日至 4 月 9 日 调研方式：线上/现场投资者交流会 公司接待人员：副董事长/总经理陈其龙先生，董事/副总经理柯文理先生， 董事会秘书/财务负责人黄木生先生，证券事务代表柳思颖女士 二、调研主要内容 问题 1：美国针对中国船舶征收港口费用、美国 301 调查、关税政策对公司 外贸业务的影响？ 回复：目前公司外贸业务航线主要分布在亚洲、中东、地中海、欧洲、南美 1 洲等地区，几乎没有美国市场业务（自公司进入国际航运市场只去过一次美国航 线），且公司目前外贸化学品船队体量较小，短期内不会对公司的外贸业务造成 不利影响。 公司开展外贸业务具有差异 ...

Core Viewpoint - The company is preparing for its 2024 Annual General Meeting (AGM) to discuss various proposals, including financial reports, profit distribution, and future financing strategies. Meeting Basic Information - The AGM is scheduled for April 14, 2025, at 10:00 AM in Quanzhou, Fujian Province [5]. - The meeting will combine on-site and online voting methods [5][6]. - The record date for shareholders is April 7, 2025 [5]. Agenda Items - The agenda includes the review of the 2024 Board of Directors and Supervisory Board reports [6][9]. - A proposal for a cash dividend of 2.00 RMB per 10 shares is planned, amounting to a total of 73.26 million RMB, which is 20.91% of the net profit for 2024 [13][14]. - The company seeks authorization to determine the mid-term cash dividend plan for 2025, with a cap of 30% of the net profit for that period [15][16]. - A proposal for a comprehensive credit facility of up to 2.2 billion RMB for 2025 is also on the agenda [16][17]. - The company plans to change the use of previously raised funds from a digital shipping research project to a new chemical shipbuilding project, with an investment of 648 million RMB [19][20]. Financial Reports - The company reported a net profit of 350.42 million RMB for 2024, with retained earnings of 754.87 million RMB as of December 31, 2024 [13][14]. - The financial decision-making process will be guided by the company's operational needs and market conditions [16][19]. Share Issuance and Financing - The company proposes to authorize the board to issue up to 300 million RMB in new shares to specific investors, not exceeding 20% of the net assets [25][28]. - The issuance will be conducted under simplified procedures, targeting qualified institutional investors [25][28]. Corporate Governance - The company will appoint a new auditing firm for the 2025 fiscal year, continuing its relationship with Rongcheng Accounting Firm [23]. - The remuneration for directors and supervisors for 2025 has been proposed, with independent directors receiving a pre-tax allowance of 120,000 RMB [24][26]. Other Proposals - The company plans to extend the validity of the previous year's resolution regarding the issuance of A-shares to specific investors [36]. - A proposal to transfer shipbuilding contracts to a joint venture with Xiamen Jianfa Supply Chain Logistics Technology Co., Ltd. is also included [29][30].

中信证券股份有限公司 关于 兴通海运股份有限公司 重大资产购买 之 2024 年度持续督导意见暨 持续督导总结报告 独立财务顾问 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年四月 兴通海运股份有限公司 2024 年度持续督导意见暨持续督导总结报告 独立财务顾问声明 中信证券股份有限公司接受兴通海运股份有限公司委托，担任其 2022 年重 大资产购买的独立财务顾问。根据《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公 司并购重组财务顾问业务管理办法》等有关规定，按照证券行业公认的业务标准、 道德规范，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，结合兴通海运股份有限公司 2024 年 度报告等资料，本独立财务顾问经过审慎核查，出具关于本次重组的 2024 年度 持续督导意见暨持续督导总结报告（以下简称"本报告"）。 本报告所依据的文件、材料由交易各方提供，交易各方保证所提供的相关信 息真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本报告不构成对上市公司的任何投资建议，投资者根据本报告所做出的任何 投资决策而产生的相应风险，本独立财务顾问不承担任何责任。 本独立财务顾问未委托或授权任何机构和个人提供 ...