传媒 2024年08月18日 同研究/公司书 报告原因:有业绩公布需要点评 STY (维持) 事件: . | --- | --- | |-----------------------|-------------------| | 市场数据: | 2024年08月16日 | | 收盘价(元) | 190.10 | | 年内最高/最低(元) | 426.80/153.23 | | 市净率 | 2.8 | | 息率(分红/股价) | 3.68 | | 流通 A 股市值(百万元) | 13,695 | | 上证指数/深址成指 | 2,879.43/8,349.87 | 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 2024年06月30日 直研数据: 每股净资产(元) 68.61 资产负债率% 20.11 总股本/流通 A 股(百万) 72/72 流通 B 股/H 股 (百万) -1- 年内股价与大盘对比走势: 相关研究 《看好港股互联网,巨人&吉比特更新- 互联网传媒周报 20240729-20240803 } 2024/08/03 《吉比特(603444)点评:短期业绩承压。 中期产品储备充足,成长性可期》 2023/10 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.18 ——2024 年中报业绩点评 存量手游产品继续承压，新品蓄势待发 吉比特(603444) 传播文化业 [Table_Industry] /社会服务 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | [table_Authors] 陈筱 ( 分析师 ) | 杨昊 ( 分析师 ) | | | | | | | | 021-38675863 | 021-38032025 | | | | | | | | chenxia ...

证券研究报告 | 半年报点评 2024gszqdatemark 年 08 月 17 日 吉比特（603444.SH） 二季度业绩环比增长，境外业务持续高速扩张 业绩概览：公司发布 2024 年半年报。2024H1，公司实现营业收入 19.60 亿 元，同比下滑 16.57%；实现归母净利润 5.18 亿元，同比下滑 23.39%；实现 扣非归母净利润 4.63 亿元，同比下滑 28.36%。2024Q2，公司实现营业收入 10.32 亿元，YoY-14.29%，QoQ+11.34%；实现归母净利润 2.64 亿元，YoY28.41%，QoQ+4.38%；实现扣非归母净利润 2.65 亿元，YoY-27.52%， QoQ+33.67%。公司 2024 年半年度利润分配方案拟向全体股东每 10 股派 45.00 元（含税），合计拟派发现金红利 3.23 亿元（含税）。 三款新游上线，二季度收入及利润环比增长。2024H1，《问道》端游总流水同 比增长 16.31%至 6.56 亿元，收入及利润同比增长；《问道手游》总流水同比 下滑 14.66%至 11.55 亿元，收入及利润同比下滑；《一念逍遥（大陆版）》总 流 ...

证券研究报告 吉比特 (603444 CH) Q2 业绩环比改善，期待新品表现 买入 ): 222.79 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 16 日│中国内地 文化娱乐 业绩环比改善明显，中报拟派现金红利 3.23 亿元 公司 24H1 实现营收 19.6 亿元（yoy-16.57%），归母净利 5.18 亿元 （yoy-23.4%）；其中 Q2 实现营收 10.32 亿元（yoy-14.3%，qoq+11.3%）， 归母净利 2.64 亿元（yoy-28.4%，qoq+4.4%），Q2 同比下滑主因多款存量 产品流水同比衰减，但环比看收入及利润均有改善。公司拟每 10 股派发现 金红利 45 元，合计派发现金红利 3.23 亿元，占 24H1 归母净利润 62.36%。 我们维持盈利预测，预计公司 24-26 年实现归母净利 10.7/ 11.8/13.2 亿元。 24 年可比公司 Wind 一致预期平均 PE 12X，考虑后续产品储备丰富有望带 来边际变化，且分红比例较高，且给予 24 年 15X PE，目标价 222.79 元， 维持"买入"评级。 《问道手游》营收及利润环比回暖，新品有望释放业 ...

传媒 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 qiaoqi@ccnew.com 021-50586985 中期高比例分红，关注新产品上线表现 ——吉比特(603444)中报点评 | --- | --- | --- | |----------------------------------|---------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 证券研究报告 | - 中报点评 | 增持 ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|软件与服务 证券研究报告 吉比特(603444)公司点评报告 2024 年 08 月 16 日 [Table_Title] 核心游戏表现稳健，关注重点产品排期 ——吉比特(603444) 2024 年半年报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年半年报。 点评： 短期业绩略承压，分红及回购提振投资者信心 2024H1，公司实现营业收入 19.60 亿元，同比下降 16.57%，实现归母净 利润 5.18 亿元，同比下降 23.39%，实现扣非归母净利润 4.63 亿元，同比 下降 28.36%。2024H1，销售/管理/研发费用率为 27.43%/9.19%/19.96%， 同比+0.04/+0.89/+4.22pct，研发投入力度加大。2024 年上半年现金分红及 回购金额合计预计为 3.68 亿元，占归母净利润的 71.0%，积极回馈投资者。 自研核心游戏长线运营，境外游戏业务高增长 公司核心长线产品稳健运营，《问道》端游上半年实现流水 6.56 亿，同比增 长 16.31%；《问道手游》实现流水 11.55 亿元，同比下滑 14. ...

| --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [4]. Core Insights - The company reported a revenue of 1.96 billion yuan for the first half of 2024, a decrease of 16.57% year-on-year, and a net profit attributable to shareholders of 518 million yuan, down 23.39% year-on-year [1]. - The core gaming products experienced a revenue decline, with three main games generating 2.123 billion yuan, a decrease of 18.56% year-on-year, contributing to 68% of total revenue [1]. - The overseas gaming revenue showed significant growth, reaching 255 million yuan, an increase of 113.77% year-on-year, indicating strong performance in international markets [1]. - The company has a rich pipeline of new games that have received approval and are in various stages of development, expected to launch in the second half of 2024 [1]. - The company plans to distribute a dividend of 4.5 yuan per share, which accounts for 62% of the net profit attributable to shareholders for the period [1]. Financial Summary - For 2024-2026, the projected net profits attributable to shareholders are 1.038 billion yuan, 1.167 billion yuan, and 1.349 billion yuan, respectively, with corresponding P/E ratios of 14x, 12x, and 11x [3]. - The revenue for 2024 is expected to be 3.839 billion yuan, reflecting a decline of 8.27% compared to 2023 [3]. - The gross margin is projected to remain stable, with estimates of 88.92% in 2024 and gradually increasing to 89.55% by 2026 [3].

F原证券 传媒/游戏Ⅱ 公 司 研 究 吉比特（603444.SH） 2024 年 08 月 16 日 海外收入增长亮眼，新产品周期或驱动后续成长 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 | --- | --- | |-------------------------|---------------| | 日期 | 2024/8/15 | | 当前股价 ( 元 ) | 198.99 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 436.00/153.23 | | 总市值 ( 亿元 ) | 143.35 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 143.35 | | 总股本 ( 亿股 ) | 0.72 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 0.72 | | 近 3 个月换手率 (%) | 103.24 | Q2 业绩下滑，拟实施中期分红，关注新产品周期，维持"买入"评级 公司 2024H1 实现营业收入 19.60 亿元（同比- ...

来源：公司年报、国金证券研究所 吉比特 (603444.SH) 买入(维持评级) 业绩企稳,中期分红回馈投资者,关注 业绩简评 8 月 15 日，24 年中报发布，H1 营收 19.6 亿元/同比-16.6%，归母 净利 5.2 亿/同比-23.4%；Q2 营收 10.3 亿/同比-14.3%，归母净利 2.6亿/同降28.4%。中期现金分红4.5元/股，现金分红比例62.4%。 经营分析 收入：Q2 环比增长，《问道》IP 稳中有升，新游贡献增量。1）Q2 收入同比-14.3%，主要系《一念逍遥》流水大幅下滑，及《摩尔 庄园》合作到期致本年度未再确收，《问道端游》的增长、新游《飞 吧龙骑士》《超进化物语 2》等的增量及境外业务增长（同比+113.8% 至 2.55 亿元）未能弥补前述下降的缺口。2）Q2 收入环比+11.3%， 连续 2 个季度环比增长，主要系主力《问道手游》Q2 开启 8 周年 庆，流水环比增长；此外，H1《问道》端游流水同比+16.3%，持 续运营 18 年仍能实现流水正增长，体现了问道 IP 较强的生命力。 盈利：Q2 扣非净利率环比提升，新游后续有望盈利。1）Q2 归母 净利同、环比 ...