[Table_MainInfo] 公司研究/传媒 证券研究报告 吉比特（603444）公司半年报点评 2024 年 08 月 19 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|-----------------| | 股票数据 | | | 08 [ Table_StockInfo 月 16 日收盘价（元） ] | 190.10 | | 52 周股价波动（元） | 153.23-426.80 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 72/72 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 13695/13695 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 23Q4 利润环比改善，关注公司代号 | M72 、 | | M88 等新品上线进展》 | 2024.04.07 | | 《 23Q3 营收和利润同比有所下滑，关注公司 自研新产品上线进展》 | 2023.10.26 | | 《 23Q2 归母 ...

吉比特（603444.SH） 优于大市 上半年分红比例 62.4%，第二季度收入降幅收窄 上半年现金分红比例 62.4%，第二季度收入降幅收窄 4.7 个百分点。1）2024 年上半年，公司收入 19.6 亿元，同比下滑 16.6%，主要是由于《问道手游》 和《一念逍遥》流水下滑；归母净利润 5.2 亿元，同比下滑 23.4%，主要由 于《不朽家族》《神州千食舫》《航海王：梦想指针》等新游戏还未实现盈 利。公司 2024 上半年合计拟派发现金红利 3.23 亿元（含税），占 2024 年 上半年归属于上市公司股东净利润的 62.4%。2）单二季度来看，公司收入 10.3 亿元，同比-14.3%，降幅环比收窄 4.7 个百分点；归母净利润 2.6 亿元， 同比-28.4%。 毛利率维持在 87%以上的较高水平，收入下降导致费用率上升。公司 2023 年毛利率 88.2%，同比-0.3 个百分点，单二季度毛利率 87.3%，同比-1.5 个 百分点。费用率方面，公司 2024 上半年整体费用率同比+6.7 个百分点至 53.0%，主要由于收入下降幅度较大，整体费用金额下降 4.6%；其中销售费 用率维持 27.4 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 吉比特(603444.SH) 2024 年 08 月 19 日 买入（维持） 所属行业：传媒/游戏Ⅱ 当前价格(元)：190.10 证券分析师 马笑 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 王晶晶 资格编号：S0120524080001 邮箱：wangjj5＠tebon.com.cn 市场表现 -71% -57% -43% -29% -14% 0% 14% 2023-08 2023-12 2024-04 吉比特 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|-------|-------|-------| | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | 17.96 | 2.58 | -1.88 | | 相对涨幅 (%) | 22.94 | 8.22 | 7.16 | | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 | | | | 相关研究 1.《吉比特 2023 及 24Q1 业绩点评： 核心产品已经企 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|吉比特（603444） 新游储备丰富，游戏出海有望加速 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月19日 证券研究报告 |报告要点 我 们 预 计公 司 2024-2026 年 营 业 收入 分 别 为 38.30/44.05/48.45 亿元 ， 同比 分别 - 8.48%/15.00%/10.00%；归母净利润分别为 10.28/11.61/13.12 亿元，同比增速分别为8.67%/12.98%/13.02%。EPS 分别为 14.26/16.12/18.21 元。鉴于公司研发实力领先，有望长 期受益于游戏行业精品化趋势，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 SAC：S0590523080003 丁子然 周砺灵 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月19日 吉比特(603444) 新游储备丰富，游戏出海有望加速 | --- | --- | --- | |----------------------------|-------|---------------| | | ...

2024 年 08 月 15 日 公司点评 公 司 研 究 增持/维持 吉比特(603444) 目标价:222.72 昨收盘:198.99 传媒互联网 24Q2 业绩环比企稳，下半年有望开启新一轮产品周期 ◼ 走势比较 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 0.72/0.72 总市值/流通(亿元) 143.35/143.35 12 个月内最高/最低价 (元) 437.72/153.23 相关研究报告 《核心产品流水企稳，关注后续新游上 线节奏》--2024-05-07 《研运一体立足"精品化"，自研游戏 开启新产品周期》--2023-09-07 证券分析师：郑磊 E-MAIL：zhenglei@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523060001 事件： 公司 2024H1 实现营收 19.60 亿元，同比下降-16.57%；归母净利润 5.18 亿元，同比下降-23.39%；归母扣非净利润 4.63 亿元，同比下降-28.36%。 其中，2024Q2 实现营收 10.32 亿元，同比下降-14.29%；归母净利润 2.64 亿元，同比下降-28.41%；归母扣非净利润 2.65 亿元，同比下降-2 ...

传媒 2024年08月18日 同研究/公司书 报告原因:有业绩公布需要点评 STY (维持) 事件: . | --- | --- | |-----------------------|-------------------| | 市场数据: | 2024年08月16日 | | 收盘价(元) | 190.10 | | 年内最高/最低(元) | 426.80/153.23 | | 市净率 | 2.8 | | 息率(分红/股价) | 3.68 | | 流通 A 股市值(百万元) | 13,695 | | 上证指数/深址成指 | 2,879.43/8,349.87 | 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 2024年06月30日 直研数据: 每股净资产(元) 68.61 资产负债率% 20.11 总股本/流通 A 股(百万) 72/72 流通 B 股/H 股 (百万) -1- 年内股价与大盘对比走势: 相关研究 《看好港股互联网,巨人&吉比特更新- 互联网传媒周报 20240729-20240803 } 2024/08/03 《吉比特(603444)点评:短期业绩承压。 中期产品储备充足,成长性可期》 2023/10 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.18 ——2024 年中报业绩点评 存量手游产品继续承压，新品蓄势待发 吉比特(603444) 传播文化业 [Table_Industry] /社会服务 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | [table_Authors] 陈筱 ( 分析师 ) | 杨昊 ( 分析师 ) | | | | | | | | 021-38675863 | 021-38032025 | | | | | | | | chenxia ...

证券研究报告 | 半年报点评 2024gszqdatemark 年 08 月 17 日 吉比特（603444.SH） 二季度业绩环比增长，境外业务持续高速扩张 业绩概览：公司发布 2024 年半年报。2024H1，公司实现营业收入 19.60 亿 元，同比下滑 16.57%；实现归母净利润 5.18 亿元，同比下滑 23.39%；实现 扣非归母净利润 4.63 亿元，同比下滑 28.36%。2024Q2，公司实现营业收入 10.32 亿元，YoY-14.29%，QoQ+11.34%；实现归母净利润 2.64 亿元，YoY28.41%，QoQ+4.38%；实现扣非归母净利润 2.65 亿元，YoY-27.52%， QoQ+33.67%。公司 2024 年半年度利润分配方案拟向全体股东每 10 股派 45.00 元（含税），合计拟派发现金红利 3.23 亿元（含税）。 三款新游上线，二季度收入及利润环比增长。2024H1，《问道》端游总流水同 比增长 16.31%至 6.56 亿元，收入及利润同比增长；《问道手游》总流水同比 下滑 14.66%至 11.55 亿元，收入及利润同比下滑；《一念逍遥（大陆版）》总 流 ...

证券研究报告 吉比特 (603444 CH) Q2 业绩环比改善，期待新品表现 买入 ): 222.79 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 16 日│中国内地 文化娱乐 业绩环比改善明显，中报拟派现金红利 3.23 亿元 公司 24H1 实现营收 19.6 亿元（yoy-16.57%），归母净利 5.18 亿元 （yoy-23.4%）；其中 Q2 实现营收 10.32 亿元（yoy-14.3%，qoq+11.3%）， 归母净利 2.64 亿元（yoy-28.4%，qoq+4.4%），Q2 同比下滑主因多款存量 产品流水同比衰减，但环比看收入及利润均有改善。公司拟每 10 股派发现 金红利 45 元，合计派发现金红利 3.23 亿元，占 24H1 归母净利润 62.36%。 我们维持盈利预测，预计公司 24-26 年实现归母净利 10.7/ 11.8/13.2 亿元。 24 年可比公司 Wind 一致预期平均 PE 12X，考虑后续产品储备丰富有望带 来边际变化，且分红比例较高，且给予 24 年 15X PE，目标价 222.79 元， 维持"买入"评级。 《问道手游》营收及利润环比回暖，新品有望释放业 ...

传媒 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 qiaoqi@ccnew.com 021-50586985 中期高比例分红，关注新产品上线表现 ——吉比特(603444)中报点评 | --- | --- | --- | |----------------------------------|---------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 证券研究报告 | - 中报点评 | 增持 ...