[Table_Main] 公司研究|信息技术|软件与服务 证券研究报告 吉比特(603444)公司点评报告 2024 年 08 月 16 日 [Table_Title] 核心游戏表现稳健，关注重点产品排期 ——吉比特(603444) 2024 年半年报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年半年报。 点评： 短期业绩略承压，分红及回购提振投资者信心 2024H1，公司实现营业收入 19.60 亿元，同比下降 16.57%，实现归母净 利润 5.18 亿元，同比下降 23.39%，实现扣非归母净利润 4.63 亿元，同比 下降 28.36%。2024H1，销售/管理/研发费用率为 27.43%/9.19%/19.96%， 同比+0.04/+0.89/+4.22pct，研发投入力度加大。2024 年上半年现金分红及 回购金额合计预计为 3.68 亿元，占归母净利润的 71.0%，积极回馈投资者。 自研核心游戏长线运营，境外游戏业务高增长 公司核心长线产品稳健运营，《问道》端游上半年实现流水 6.56 亿，同比增 长 16.31%；《问道手游》实现流水 11.55 亿元，同比下滑 14. ...

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公司点评报告 ·传媒互联网行业 找出海表现亮眼，关注后续新游上线 2024 年中报业绩点评 2024年8月15日 核心观点 ● 事件 公司发布 2024年度中期报告:2024年上半年公司实现营业收入 19.60 亿元,下降16.57%;归母净利润 5.18亿元,同比下降 23.39%;扣非归母净 利润 4.63亿元,同比下降 28.36%。其中,2024第二季度单季度公司实现营 业收入 10.32 亿元,同比下降 14.29%;归母净利润 2.64 亿元,同比下降 28.41%; 扣非归母净利润 2.65亿元,同比下降27.52%。 ● 核心产品流水下滑,出海业务持续发力 公司三款核心游戏产品《问道》端 游、《问道手游》和《一念逍遥(大陆版)》在 2024年上半年共实现流水 21.23 亿元,同比下降 18.56%,三款游戏在 2024年上半年为公司贡献的收入占公 司当期总收入的68%,同比略降约3个百分点,主要是由于《一念逍遥(大陆 版)》流水同比下滑明显所致。公司核心产品流水自然下滑,新游目前暂未盈 利,导致国内游戏业务板块短期承压。但公司 2024年上半年游戏出海表现亮 眼:海外游戏收入 2.55亿元, ...

F原证券 传媒/游戏Ⅱ 公 司 研 究 吉比特（603444.SH） 2024 年 08 月 16 日 海外收入增长亮眼，新产品周期或驱动后续成长 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 | --- | --- | |-------------------------|---------------| | 日期 | 2024/8/15 | | 当前股价 ( 元 ) | 198.99 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 436.00/153.23 | | 总市值 ( 亿元 ) | 143.35 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 143.35 | | 总股本 ( 亿股 ) | 0.72 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 0.72 | | 近 3 个月换手率 (%) | 103.24 | Q2 业绩下滑，拟实施中期分红，关注新产品周期，维持"买入"评级 公司 2024H1 实现营业收入 19.60 亿元（同比- ...

来源：公司年报、国金证券研究所 吉比特 (603444.SH) 买入(维持评级) 业绩企稳,中期分红回馈投资者,关注 业绩简评 8 月 15 日，24 年中报发布，H1 营收 19.6 亿元/同比-16.6%，归母 净利 5.2 亿/同比-23.4%；Q2 营收 10.3 亿/同比-14.3%，归母净利 2.6亿/同降28.4%。中期现金分红4.5元/股，现金分红比例62.4%。 经营分析 收入：Q2 环比增长，《问道》IP 稳中有升，新游贡献增量。1）Q2 收入同比-14.3%，主要系《一念逍遥》流水大幅下滑，及《摩尔 庄园》合作到期致本年度未再确收，《问道端游》的增长、新游《飞 吧龙骑士》《超进化物语 2》等的增量及境外业务增长（同比+113.8% 至 2.55 亿元）未能弥补前述下降的缺口。2）Q2 收入环比+11.3%， 连续 2 个季度环比增长，主要系主力《问道手游》Q2 开启 8 周年 庆，流水环比增长；此外，H1《问道》端游流水同比+16.3%，持 续运营 18 年仍能实现流水正增长，体现了问道 IP 较强的生命力。 盈利：Q2 扣非净利率环比提升，新游后续有望盈利。1）Q2 归母 净利同、环比 ...

证券研究报告·公司点评报告·游戏Ⅱ 吉比特（603444） 2024 年半年报点评：业绩符合预期，高分红 回报股东，期待新游兑现 2024 年 08 月 16 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|----------|----------|---------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 5168 | 4185 | 3719 | 4335 | 4668 | | 同比（ % ） | 11.88 | (19.02) | (11.13) | 16.57 | 7.68 | | 归母净利润（百万元） | 1,460.87 | 1,125.12 | 945.85 | 1,102.92 | 1,219.83 | | 同比（ % ） | (0.52) | (22.98) | (15.93) | 16.61 | 10.60 | | EP ...

F原证券 传媒/游戏Ⅱ 公 司 研 究 吉比特（603444.SH） 2024 年 08 月 16 日 海外收入增长亮眼，新产品周期或驱动后续成长 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 | --- | --- | |-------------------------|---------------| | 日期 | 2024/8/15 | | 当前股价 ( 元 ) | 198.99 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 436.00/153.23 | | 总市值 ( 亿元 ) | 143.35 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 143.35 | | 总股本 ( 亿股 ) | 0.72 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 0.72 | | 近 3 个月换手率 (%) | 103.24 | Q2 业绩下滑，拟实施中期分红，关注新产品周期，维持"买入"评级 公司 2024H1 实现营业收入 19.60 亿元（同比- ...

二〇二四年 吉比特 厦门吉比特网络技术股份有限公司 G-bits Network Technology (Xiamen) Co., Ltd. 2024 年半年度报告 公司代码：603444 公司简称：吉比特 厦门吉比特网络技术股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人卢竑岩、主管会计工作负责人林佳金及会计机构负责人（会计主管人员）陈华梁 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司以未来实施2024年半年度利润分配方案时股权登记日的总股本扣除公司回购专户中已回 购股份后的公司股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利45.00元（含税）。截至2024年8月14 日，公司总股本为72,041,101股，扣除公司回购专户中的股数282,800股，以71,758,301股为基数，合 计拟派发现金红利3 ...

投资者调研沟通活动纪要 厦门吉比特网络技术股份有限公司 2024 年 5 月投资者调研沟通活动纪要 时间：2024年5月1日至5月31日 形式：电话会议、现场会议 接待调研人： 副总经理、董事会秘书 梁丽莉 证券事务代表 蔡露茜 参会机构：具体参会机构请见下文附录 纪要： 1、公司储备产品的版号进度和上线计划如何？ 公司储备的多个自研、代理产品都在有序推进中，进展如下： 自研产品方面：《杖剑传说》、代号 M72 项目已提交版号申请，付费测试及 上线时间将在版号获得后进行安排，目前尚未能确定上线时间。其他自研项目， ...

所属行业：传媒/游戏Ⅱ 当前价格(元)：192.29 后续储备产品丰富，期待新品贡献增量。公司在 23 年 12 月发布了《超进化物语 2》《皮卡堂之梦想起源》，在 24 年 Q1 发布了《不朽家族》《神州千食舫》，在 4 月 1 日发布《航海王：梦想指针》后续有望贡献增量收入和利润。除此之外，公司代 理产品储备有《亿万光年》、《封神幻想世界》、《王都创世录》等产品有望于 24 年 内上线。公司自研产品储备有《杖剑传说》（原《代号 M88》）、《代号 M72》、《代 号 M11》、《最强城堡》等。 公司点评 吉比特（603444.SH） 1.《吉比特（603444.SH）首次覆盖报 告：创意驱动研发、精品长线运营，随 机性与确定性的对冲》，2024.1.4 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|---------------|----------------------|-------|-------------------------------|-------|-------|--- ...