Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, citing its strong performance in specialty rubber additives and electronic chemicals, as well as its strategic investments in the CMP project [1][5] Core Views - The company achieved revenue of 1.576 billion yuan in H1 2024, a YoY increase of 15.1%, with net profit attributable to shareholders of 313 million yuan, up 40.4% YoY [1] - Specialty rubber additives contributed 1.2 billion yuan in revenue, a 13.3% YoY increase, while electronic chemicals revenue grew 35.3% YoY to 340 million yuan [1] - The company's semiconductor photoresist revenue surged 54.4% YoY to 128 million yuan, and panel photoresist revenue increased 27.8% YoY to 159 million yuan [1] - The company plans to invest 300 million yuan in a CMP project, which is expected to produce 250,000 semiconductor polishing pads annually, generating 800 million yuan in sales at full capacity [1] Financial Performance - Revenue for 2024E is projected at 3.531 billion yuan, with a YoY growth of 19.95%, and net profit is expected to reach 559 million yuan, up 37.43% YoY [2] - EPS for 2024E is forecasted at 0.93 yuan, with ROE (diluted) at 15.47% [2] - The company's P/E ratio for 2024E is estimated at 28, and P/B ratio at 4.4 [2] Market Position - The company holds a 25.9% market share in domestic panel photoresist, making it the largest local supplier, with a 55%+ share in the largest domestic panel manufacturer B [1] - The company's KrF photoresit growth exceeded 60% in H1 2024, while chemical amplification I-line photoresist grew over 500% [1] Strategic Initiatives - The company is focusing on building a platform-type company in electronic materials, with successful product certifications for high-resolution KrF, ArF photoresist, and BARC products [1] - The CMP project is part of the company's strategy to expand its presence in the semiconductor materials sector [1] Profitability and Valuation - The company's gross margin is expected to improve to 25.6% in 2024E, up from 23.7% in 2023 [7] - ROE (diluted) is projected to increase to 19.18% by 2026E, reflecting strong profitability growth [7] - The company's EV/EBITDA ratio is forecasted to decline to 29.4 in 2024E, indicating improving valuation metrics [7]

| 股票代码：603650 | 股票简称：彤程新材 | 编号：2024-073 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | | 彤程新材料集团股份有限公司 关于不向下修正"彤程转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●2024 年 8 月 5 日至 2024 年 8 月 23 日，彤程新材料集团股份有限公司（以 下简称"公司"）股票已连续 15 个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85% （即 27.08 元/股），已触发"彤程转债"的转股价格向下修正条件。 ●公司于 2024 年 8 月 23 日召开了第三届董事会第十七次会议，审议通过了 《关于不向下修正"彤程转债"转股价格的议案》，公司董事会决定本次不向下 修正"彤程转债"转股价格，同时在未来六个月（2024 年 8 月 24 日至 2025 年 2 月 23 日）内，若再次触发"彤程转债"转股价格的向下修正条款，亦不提出向 下修正方案。下一触发转股价格修正条件的期间， ...

彤程新材料集团股份有限公司 | 股票代码：603650 | 股票简称：彤程新材 | 编号：2024-062 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | | 第三届董事会第十六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 彤程新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"或"彤程新材"）于 2024 年 8 月 20 日在公司会议室召开第三届董事会第十六次会议。本次会议的会议通知已于 2024 年 8 月 10 日通过邮件形式发出，本次会议采用现场结合通讯方式召开，由董 事长 Zhang Ning 女士主持，本次会议应到董事 9 名，实到董事 9 名，全体董事均 亲自出席了本次会议。本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规 范性文件和《公司章程》的有关规定，会议决议合法有效。经与会董事认真审议， 形成以下决议： 二、董事会会议审议情况 1、审议及通过了《2024 年半年度报告全文及摘要》 本议案已经公司第三届董事会审计委员会 2 ...

| 股票代码：603650 | 股票简称：彤程新材 | 编号：2024-064 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | | 彤程新材料集团股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况 的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2020]3427 号"《关于核准彤程新材料集 团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》核准，公司向社会公开发行面 值总额为人民币 800,180,000.00 元的可转换公司债券，期限 6 年。本次公开发行可 转换公司债券募集资金总额扣除承销及保荐费用不含税人民币 8,001,800.00 元及 其他发行费用合计不含税人民币 2,345,785.45 元，实际募集资金净额为人民币 789,832,414.55 元。上述募集资金于 2021 年 2 月 1 日到位，并经安永华明会计师 事务所（特殊普通合伙）审验并出具了安永华明（2021）验字第 6120 ...

股票代码：603650 股票简称：彤程新材 编号：2024-071 债券代码：113621 债券简称：彤程转债 彤程新材料集团股份有限公司 关于公司 2024 年半年度主要经营数据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 彤程新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）主要业务为新材料的研 发、生产、销售和相关贸易业务等，根据上海证券交易所发布的《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露：第十三号——化工》及相关要求， 现将公司 2024 年半年度主要业务板块经营数据披露如下： 二、主要化工产品和原材料的价格变动情况 （一）2024 年半年度公司主要化工产品价格变动情况（不含税） | 主要原料 | | 采购均价（元/吨） | | | 同比变动比 | 季度环比变 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 2024 | 年半年度 | 2023 | 年半年度 | 率（%） | 动率（%） | | 苯酚 | | 6,813.80 | | 6,759 ...

证券代码：603650 证券简称：彤程新材 公告编号：2024-072 债券代码：113621 债券简称：彤程转债 彤程新材料集团股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 | 证券代码:603650 | | --- | | 债券代码:113621 | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 09 月 05 日(星期四) 至 09 月 11 日(星期 三)16:00前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过 公司邮箱 securities@rachem.com 进行提问。公司将在说明会上对投资 者普遍关注的问题进行回答。 彤程新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 22 日发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入 地了解公司 2024 年半年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 09 月 12 日下午 15:00-16:30 举行 2024 年半年度业绩说明会，就投资 者关心的问题进行交流。 ...

| 股票代码：603650 | 股票简称：彤程新材 | 编号：2024-063 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | | 彤程新材料集团股份有限公司 第三届监事会第十四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 彤程新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"、"彤程新材"）于 2024 年 8 月 20 日在公司会议室召开第三届监事会第十四次会议。本次会议的会议通知已于 2024 年 8 月 10 日通过邮件形式发出，本次会议采用现场结合通讯方式召开，由监 事会主席蒋稳仁先生主持。会议应到监事 3 名，实到监事 3 名，符合召开监事会 会议的法定人数。本次会议的召开及程序符合《公司法》和《公司章程》的有关 规定，会议决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 2、审议通过了《2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》 监事会认为：公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告，符 合相关法律法规、规范 ...

| 股票代码：603650 | 股票简称：彤程新材 | 编号：2024-065 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | | 重要内容提示： 每股分配利润：A 股每股派发现金红利 0.25 元（含税）。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本（扣除公司回购专 用证券账户中的股份数）为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本（扣除公司回购专用证券账户 中的股份数）发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将 另行公告具体调整情况。 一、2024 年半年度利润分配方案内容 2024 年半年度公司合并报表层面实现归属于上市公司股东的净利润 313,116,137.97 元，截至 2024 年 6 月 30 日，母公司报表中期末未分配利润为 534,039,714.88 元（2024 年半年度财务数据未经审计）。为积极响应政策倡导，回 馈投资者信任，与全体股东共享公司经营发展成果，经公司第三届董事会第十六 次会议、第三届监事会第十四次会议审议通过，公司 2024 年半年度利润分配方案 如下： 根 ...

| 股票代码：603650 | 股票简称：彤程新材 | 编号：2024-068 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113621 | 债券简称：彤程转债 | | 彤程新材料集团股份有限公司 彤程新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年限制性股票激励计 划（以下简称"本次激励计划"、"本激励计划"）首次授予部分第一个解除限售期 解除限售条件成就，符合解除限售条件成就的激励对象共 161 名，可解除限售的 限制性股票数量为 1,575,956 股，约占目前公司总股本的 0.26%。 上市流通时间：本次限制性股票办理完成解除限售手续后、在上市流通前， 公司将发布相关提示性公告，敬请投资者关注。 公司于 2024 年 8 月 20 日召开了第三届董事会第十六次会议，会议审议通过 了《关于 2023 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条 件成就的议案》，现将有关事项公告如下： 一、本次激励计划批准及实施情况 （一）本激励计划已履行的决策程序 1、2023 年 8 月 22 日，公司召开第三届董事会第五次会议，审议通过《关于< 彤程新材料集团股份有限公司 2023 ...

上海市锦天城律师事务所 关于彤程新材料集团股份有限公司 2023年限制性股票激励计划 所涉回购注销部分限制性股票、调整回购价格、首次 授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就 相关事项的 法律意见书 锦 天 域 律师事务 所 ALLBRIGHT LAW OFFICES 地址：上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11/12层 电话: 021-20511000 传真: 021-20511999 邮编: 200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 所涉回购注销部分限制性股票、调整回购价格、首次授予部分 第一个解除限售期解除限售条件成就相关事项的 法律意见书 致:彤程新材料集团股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共 和国证券法》(以下简称"《证券法》")、中国证券监督管理委员会(以下简称 "中国证监会")发布的《上市公司股权激励管理办法》(以下简称"《管理办 法》")等法律、法规和规范性文件和《彤程新材料集团股份有限公司章程》(以 下简称"《公司章程》")、公司《彤程新材料集团股份有限公司2023年限制性股 票激励计划(草案)》(以下简称"《激励计划》")等有关 ...