本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均 来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论 不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|----------------|---------|---------|---------|---------|---------| | | | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | | 收入（百万元） | 951.22 | 1074.64 | 1394.88 | 1596.58 | 1858.42 | | 化学机械抛光 液 | yoy | 60.13% | 12.98% | 29.80% | 14.46% | 16.40% | | | 毛利率 | 58.59% | 59.19% | 59.00% | 58.50% | 58.50% | | | 收入（百万元） ...

风险提示：下游终端市场需求不及预期风险，新技术、新工艺、新产品无法如期产 业化风险，市场竞争加剧风险，产能扩充进度不及预期的风险，系统性风险等。 http://www.huajinsc.cn/ 2 / 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|---------|-------|-------|-------|-------|----------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 资产负债表 ( 百万元 ) \n会计年度 | \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 利润表 ( 百万元 ) \n 会计年度 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 流动资产 | 1146 | 1342 | 1721 | 2226 ...

安集微电子科技（上海）股份有限公司 投资者关系活动记录表 股票简称：安集科技 股票代码：688019 编号：2024-004 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名 嘉实基金、景顺长城、国金电子、信达澳亚、申万基金、西部证券、首域盈信、华创 称 证券、融通基金、海通证券、申万菱信、华安证券、申万宏源、富国基金等机构。 时间 2024年5月15日 地点 公司会议室 公司 副总经理、董事会秘书 杨逊 接待人员姓 证券事务代表 冯倩 ...

安集微电子科技（上海）股份有限公司 投资者关系活动记录表 股票简称：安集科技 股票代码：688019 编号：2024-003 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名 JK Capital Management Limited、MARSHALL WACE ASIA LIMITED、百川财 称 富(北京)投资管理有限公司、鲍尔赛嘉(上海)投资管理有限公司、北京城天九投资有 限公司、北京高信百诺投资管理有限公司、北京恒诚拓新投资公司、北京泓澄投资管 理有限公司、北京汇涓私募基金管理有限公司、北京静衡投资管理有限公司、北京深 流投资管理有限公司、北京同德磐石资产管理有限公司、北京橡果资产管理有限公 司、碧云银霞投资管理咨询(上海)有限公司、才华资本管理有限公司、财通证券股份 ...

2024 年 04 月 29 日 费倩然 H70507@capital.com.tw 目标价(元) 186 | --- | |------------------| | | | 机构投资者占流通 | | 基金 一般法人 | 业绩表现优异，看好半导体复苏 公司是国内CMP抛光液龙头企业，24Q1营收和利润同比大增，Q1毛利率同 比提升。看好公司"3+1"技术平台核心竞争力稳步提高，抛光液、功能性湿 电子化学品、电镀液及添加剂、上游核心原材料协同发展。半导体国产替代 背景下，看好公司加速成长，维持"买进"评级。 国产替代推进，看好半导体复苏：半导体国际贸易形势紧张的背景下， 国产替代需求加速。晶圆制程的进步也推动 CMP 抛光材料的需求，制程 越先进，晶圆制造中平坦化的重复次数就越多，对 CMP 抛光材料的需求 持续增加。我们看好公司在销量和市占上持续提升。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------|--------------|---------|--------|------------- ...

证 券 研 究 报 告 业绩实现高增长，产品平台化布局成效显著 目标价：179.4 元 当前价：140.09 元 2024 年 4 月 26 日，公司发布 2024 年一季报： 评论： | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------|-------|-------| | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入 ( 百万 ) | 1,238 | 1,666 | 2,082 | 2,498 | | 同比增速 (%) | 15.0% | 34.6% | 24.9% | 20.0% | | 归母净利润 ( 百万 ) | 403 | 480 | 612 | 759 | | 同比增速 (%) | 33.6% | 19.3% | 27.4% | 24.1% | | 每股盈利 ( 元 ) | 4.07 | 4.85 | 6.18 | 7.67 | | 市盈率 ( 倍 | ) 34 | 29 | 23 | 18 | | 市净率 ( 倍 ) | 6.5 | 5.3 | 4.3 | 3.5 | ...

2024 年第一季度报告 安集微电子科技（上海）股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 一、 主要财务数据 2024 年第一季度报告 报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润实现同比增长 37.93%,归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净利润实现同比增长 50.70%，主要原因为营业收入同比增长的同时，一方面 由于产品结构的影响，另一方面由于部分产品线生产效率逐步提升，毛利润同比增长率大于营业 收入增长率，同时各项期间费用随着业务活动的开展相应增长。 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------- ...

买入 原评级：买入 市场价格:人民币 133.92 板块评级:强于大市 2023 年公司业绩同比提升，CMP 抛光液 收入稳健增长，功能性湿电子化学品、 电镀液及添加剂产品线布局持续拓展。 看好公司平台化布局有序推进，维持买 入评级。 股价表现 | --- | --- | |----------------------------------------|-----------| | | | | 发行股数 ( 百万 ) | 99.07 | | 流通股 ( 百万 ) | 99.07 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | 13,267.51 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 百万 ) | 201.52 | | 主要股东 | | | Anji Microelectronics Co., Ltd. | 30.91 | 联系人：范琦岩 电子 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 4 月 24 日 2023 年业绩稳健增长，平台化布局持续推进 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------|------ ...

公 司 报 告 全年业绩稳健增长，持续拓展产品线布局 推荐 ( 维持) 公司公布2023年年报，2023年公司实现营收12.38亿元，同比增长14.96%； 归属上市公司股东净利润4.03亿元，同比增长33.60%。公司拟向全体股东每 10股派发现金红利3.50元（含税），拟向全体股东以资本公积金转增股本每 10股转增3股，不送红股。 CMP抛光液收入占比仍超85%，持续拓展产品线布局：从营收结构上来 安集科技 公司年报点评 风险提示：（1）下游需求可能不及预期：消费电子等下游需求疲软，可能会对公司的业务产生一定影响。（2）市场竞争 加剧：近年来由于市场需求较好，越来越多的厂商进入了半导体材料市场，市场竞争加剧。一旦公司的技术水平、产品品 质、服务质量有所下滑，都可能造成公司不能获得新客户或丢失原有客户，被竞争对手拉开差距，市场份额将被抢夺。 （3）新产品研发、客户认证不及预期：半导体材料属于技术和客户认证门槛较高的市场，如果产品良率达不到预期或者客 户测试认证进展较慢导致量产节奏延缓，可能对公司的业绩产生不利影响。（4）美国制裁风险上升：美国对中国半导体产 业的制裁持续升级，半导体产业对全球尤其是美国科技产 ...

四、 公司全体董事出席董事会会议。 十三、 其他 目录 公司代码：688019 公司简称：安集科技 重要提示 三、 重大风险提示 2 / 254 2023 年年度报告 □是 √否 六、 公司负责人 Shumin Wang、主管会计工作负责人 Zhang Ming 及会计机构负责人（会计主管人 员）Zhang Ming 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 经公司董事会审议通过的利润分配预案及公积金转增股本预案为： 九、 前瞻性陈述的风险声明 2023 年年度报告 十、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 2023 年年度报告 安集微电子科技（上海）股份有限公司 2023 年年度报告 1 / 254 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司上市时未盈利且尚未实现盈利 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本 报告第三节"管理层讨论与分析"之"四、风险因素"。 五、 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出 ...