江苏天奈科技股份有限公司相关 债券 2025 年跟踪评级报告 中鹏信评【2025】跟踪第【673】号 01 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。 本评级报告版权归本评级机构所有，未经授权 ...

Core Viewpoint - TianNai Technology (688116) faces a significant setback as the National Intellectual Property Administration declared its "Cnano and logo" trademark invalid, reversing a previous court ruling in its favor [2][9]. Group 1: Trademark Dispute - The trademark dispute between TianNai Technology and Shandong Dazhan Nano Materials Co., Ltd. has been ongoing for several years, with a previous court ruling in 2023 favoring TianNai Technology [2][6]. - The National Intellectual Property Administration's recent ruling has prompted TianNai Technology to prepare for an appeal to the Beijing Intellectual Property Court [4][5]. - TianNai Technology claims that the trademark "Cnano" has established a strong association with its brand and has significant recognition in the industry [7][8]. Group 2: Market Position and Product Offerings - TianNai Technology specializes in the research, production, and application of carbon nanotubes and graphene, with products including carbon nanotube powder and conductive pastes [3]. - According to GGII statistics, TianNai Technology holds the leading market share in carbon nanotube conductive pastes, with shares of 40.3%, 46.7%, and 53.2% from 2022 to 2024, respectively [3]. Group 3: Company Strategy and Impact - The company has established a comprehensive intellectual property defense system and has registered alternative trademarks to mitigate potential impacts from the current dispute [5]. - TianNai Technology asserts that the trademark dispute will not significantly affect its core competitiveness or operational capabilities, regardless of the court's final decision [5].

Core Viewpoint - Tianai Technology (SH688116) faces a trademark dispute with Shandong Dazhan Nano Materials Co., Ltd., as the National Intellectual Property Administration declared Tianai's trademark "Cnano and logo" invalid, although the ruling is not yet effective [1][2][4]. Group 1: Trademark Dispute - The trademark dispute has a long history, with Tianai previously winning a lawsuit against Dazhan for trademark infringement and unfair competition, resulting in Dazhan being ordered to cease its infringing activities and pay Tianai 150,000 yuan in damages [5][6]. - Tianai has organized a professional team to analyze the ruling and is preparing to appeal to the Beijing Intellectual Property Court, indicating that the litigation process may take a considerable amount of time [2][4]. Group 2: Market Position - Tianai Technology holds a leading market share in carbon nanotube conductive paste, with market shares of 40.3%, 46.7%, and 53.2% projected for 2022, 2023, and 2024 respectively [2]. - The core competitiveness of Tianai is believed to be based on multiple factors beyond the disputed trademark, suggesting that the trademark's invalidation may not significantly impact its business operations [4]. Group 3: Company Background - Dazhan Nano, established in May 2011, focuses on the research, production, and application development of carbon nanomaterials, overlapping with Tianai's business [2]. - Tianai registered the "Cnano" trademark in classes 1 and 35, establishing a strong association with its brand over time, which has gained significant recognition in the industry [6].

Group 1: Overview of Convertible Bonds - Jiangsu Cnano Technology Co., Ltd. issued convertible bonds totaling RMB 830 million, approved by the China Securities Regulatory Commission [1][2][3] - The bonds have a maturity of six years, with an annual interest rate of 0.30% for the first year, 0.50% for the second year, and 1.00% for the third year [2][16] - The initial conversion price is set at RMB 153.67 per share, subject to adjustments based on specific corporate actions [3][4] Group 2: Financial Performance - The company's net profit for 2024 is reported at RMB 250.20 million, a decrease of 15.80% compared to the previous year [11] - Total revenue for 2024 is RMB 1.45 billion, showing an increase from RMB 1.40 billion in 2023 but a decline from RMB 1.84 billion in 2022 [11][12] - As of December 31, 2024, total assets amount to RMB 5.14 billion, with net assets of RMB 2.96 billion [13] Group 3: Use of Proceeds from Bonds - The company has utilized RMB 308.95 million from the convertible bond proceeds, with RMB 50.30 million used in the current year [14][15] - The remaining balance of the bond proceeds as of December 31, 2024, is RMB 554.28 million, including interest income [14][15] - The company has established a dedicated account for managing the proceeds, adhering to regulatory requirements [14] Group 4: Debt Servicing Capability - The company has maintained a normal debt repayment willingness, with no delays in interest payments reported [17] - Key financial ratios indicate a debt-to-asset ratio of 42.33% and a current ratio of 2.61 as of December 31, 2024, reflecting a stable financial position [18] - The company has not implemented any credit enhancement measures for the bonds [18] Group 5: Credit Rating - The company's credit rating has been consistently rated at AA- with a stable outlook by Zhongjian Pengyuan Credit Rating Co., Ltd. [18]

债券简称：天奈转债 债券代码：118005 江苏天奈科技股份有限公司 可转换公司债券受托管理事务报告 （2024年度） 发行人 江苏天奈科技股份有限公司 （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 2025 年 6 月 重要声明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）编制本报告的内容及信息均 来源于发行人对外公布的《江苏天奈科技股份有限公司 2024 年年度报告》等相 关公开信息披露文件、江苏天奈科技股份有限公司（以下简称"天奈科技"、"发 行人"或"公司"）提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺 或声明。 2 （江苏省镇江市镇江新区青龙山路 113 号） 债券受托管理人 中信证券股份有限公司 目 录 | | 重要声明········································································ 2 | | --- | --- | | 目 | 录············· ...

中信证券股份有限公司 关于江苏天奈科技股份有限公司 收到商标无效宣告请求裁定书的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为江苏天 奈科技股份有限公司（以下简称"天奈科技"或"公司"）2022 年度向特定对象 发行 A 股股票项目的保荐人，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》等 有关规定，就商标无效事项对公司核心竞争力和日常经营的影响进行了核查，核 查情况如下： 一、争议事项的基本情况 申请人：山东大展纳米材料有限公司 被申请人：江苏天奈科技股份有限公司 公司于近日收到国家知识产权局送达的商评字[2025]第 0000158472 号《关 于第9482440 号"Cnano 及图"商标无效宣告请求裁定书》（以下简称"《裁定书》"）， 申请人对争议商标提出无效宣告请求；经审理，国家知识产权局裁定公司第 9482440 号"Cnano 及图"商标（以下简称"争议商标"）予以无效宣告。根据 公司说明，公司将在法定期间内就本次裁定向北京知识产权法院起诉，针对争议 商标的最终裁决结果尚不确定，在法院终审判决之前，《裁定书》未正式生效。 二、本次裁定结果对公司的影响 根据《裁定书》及《中华人 ...

| 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 | 公告编号：2025-053 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118005 | 转债简称：天奈转债 | | 江苏天奈科技股份有限公司 关于收到商标无效宣告请求裁定书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 江苏天奈科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到国家知识产权局 送达的商评字[2025]第 0000158472 号《关于第 9482440 号"Cnano 及图"商标无 效宣告请求裁定书》（以下简称"《裁定书》"），裁定公司第 9482440 号"Cnano 及 图"商标（以下简称"争议商标"）予以无效宣告。公司将在法定期间内就本次裁 定向北京知识产权法院起诉，针对争议商标的最终裁决结果尚不确定，在法院终 审判决之前，《裁定书》未正式生效。 一、争议事项的基本情况 申请人：山东大展纳米材料有限公司 被申请人：江苏天奈科技股份有限公司 公司已建立完善的知识产权防御体系，除争议商标外，已完成关联备用商标 的全面注册布局。若争 ...

证券代码：688116 证券简称：天奈科技 公告编号：2025-052 转债代码：118005 债券简称：天奈转债 江苏天奈科技股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ? 是否涉及差异化分红送转：否 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股 东。 本次利润分配以方案实施前的公司总股本366,415,836股为基数，每股派发现 金红利0.146元（含税），共计派发现金红利53,496,712.06元。 三、 相关日期 股权登记日 除权（息）日 现金红利发放日 四、 分配实施办法 （1）公司全部类型股份（含无限售条件流通股及有限售条件流通股）的红利 委托中国结算上海分公司通过其资金清算系统向股权登记日上海证券交易所收市 后登记在册并在上海证券交易所各会员办理了指定交易的股东派发。已办理指定 交易的投资者可于红利发放日在其指定的证券营业部领取现金红利，未办理指定 交易的股东红利暂由中国结算上海分公 ...

江苏天奈科技股份有限公司 | 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 | 公告编号：2025-050 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118005 | 债券简称：天奈转债 | | 关于 2024 年年度权益分派实施后调整回购股份价格 上限的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、本次回购股份的基本情况 调整前回购股份价格上限：不超过人民币 63.47 元/股（含） 调整后回购股份价格上限：不超过人民币 63.32 元/股（含） 回购价格调整起始日：2025 年 6 月 30 日（2024 年年度利润分配除权除 息日）。 编号：2025-013，以下简称"《回购报告书》"）。 2025 年 1 月 10 日，公司召开第三届董事会第十六次会议，审议通过了《关 于以集中竞价方式回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金和/或自 筹资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的人 民币普通股（A 股）股票。回购的股份将在未来适宜时机全部用于员 ...

| 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 | 公告编号：2025-051 | | --- | --- | --- | | | 债券简称：天奈转债 | | | 转债代码：118005 | | | 调整前转股价格：99.26 元/股 调整后转股价格：99.11 元/股 转股价格调整起始日期：2025 年 6 月 30 日 同日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《天奈科技 2024 年年 度权益分派实施公告》（公告编号：2025-052）。 江苏天奈科技股份有限公司 关于实施 2024 年年度权益分派调整"天奈转债"转股 价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因实施权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下：权益分派公告前一交易 日（2025 年 6 月 20 日）至权益分派股权登记日（2025 年 6 月 27 日）期间，本公 司可转债"天奈转债"停止转股，2025 年 6 月 30 日起恢复转股。 | 118005 | 天奈 ...