华泰联合证券有限责任公司 关于深圳佰维存储科技股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：华泰联合证券有限责任公司 | 被保荐公司名称：深圳佰维存储科技股份有 | | --- | --- | | | 限公司 | | 保荐代表人姓名：王天琦 | 联系电话：0755-81902000 | | 保荐代表人姓名：刘小东 | 联系电话：0755-81902000 | 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科创板股票上 市规则》等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华 泰联合证券"或"保荐人"）作为深圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称"佰 维存储"、"公司"或"发行人"）向特定对象发行 A 股股票的保荐人，对佰维存 储进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告。 一、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况 无。 二、重大风险事项 本持续督导期间，公司面临的风险因素主要如下： （一）核心竞争力风险 1、研发失败的风险 半导体存储行业技术处于不断迭代更新之中，半导体存储器设计制造企业需 要持续进行产品升级和新产品开发等技术研发活动，以应对不断变化的下游市场 需求和行业技术 ...

深圳佰维存储科技股份有限公司 关于董事会完成换届选举及聘任高级管理人员、证券 事务代表的公告 证券代码：688525 证券简称：佰维存储 公告编号：2025-033 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳佰维存储科技股份有限公司（简称"公司"）于 2025 年 5 月 22 日召开 了 2024 年年度股东大会，审议通过了公司董事会换届选举等议案，选举产生了 第四届董事会成员，并决定不设监事会。2024 年年度股东大会选举产生 5 位非 独立董事及 3 位独立董事，与公司职工代表大会选举产生的职工代表董事刘阳先 生，共同组成公司第四届董事会，任期三年，自本次股东大会审议通过之日起至 第四届董事会任期届满之日止。 2025 年 5 月 22 日，公司召开第四届董事会第一次会议，分别审议通过《关 于选举公司第四届董事会董事长的议案》《关于选举公司第四届董事会专门委员 会组成人员的议案》《关于聘任总经理、副总经理的议案》《关于聘任公司董事 会秘书的议案》《关于聘任公司财务总监的议案》《关于聘任公司证券事务代表 的议 ...

公司于 2025 年 5 月 22 日召开了职工代表大会，选举刘阳先生（简历见附件） 为公司第四届董事会职工代表董事，任期自职工代表大会审议通过之日起至公司 第四届董事会任期届满之日止。本次选举产生的职工代表董事将与公司股东大会 选举产生的董事共同组成公司第四届董事会。 特此公告。 深圳佰维存储科技股份有限公司董事会 证券代码：688525 证券简称：佰维存储 公告编号：2025-034 深圳佰维存储科技股份有限公司 关于选举第四届董事会职工代表董事的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称"公司"）根据《中华人民共和 国公司法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规的有关规定，公 司董事会成员中应包括 1 名职工代表董事。 2025 年 5 月 23 日 1 附件：职工代表董事简历 1、刘阳先生，男，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，河南财经学 院劳动经济专业本科学历。2000 年 7 月至 2003 年 12 月任成功信息产业（集团） 股份有限公司人 ...

锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城（深圳）律师事务所 关于深圳佰维存储科技股份有限公司 2024年年度股东大会的 法律意见书 地址：深圳市福田区福华三路卓越世纪中心 1 号楼 21、22、23 层 电话：0755-82816698 传真：0755-82816898 锦天城律师事务所 法律意见书 关于深圳佰维存储科技股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 致：深圳佰维存储科技股份有限公司 上海市锦天城（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳佰维存储 科技股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称《公司法》）、《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》） 等法律、法规和规范性文件及《深圳佰维存储科技股份有限公司章程》（以下简 称《公司章程》）的有关规定，指派本所律师出席了公司 2024 年年度股东大会 （以下简称"本次股东大会"），就本次股东大会相关事宜发表法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师查阅了按规定需要查阅的文件以及本所律师 认为必须查阅的其他文件。在公司保证提供了本所为出具本法律意见书所要求公 司提供的原始书面材料、副本材料、复印材料 ...

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 公告编号：2025-031 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 深圳佰维存储科技股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 5 月 22 日 （二） 股东大会召开的地点：深圳市南山区留仙大道 3370 号南山智园崇文园区 T2 栋 3 楼西丽湖人才服务中心 T3 培训中心 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 231 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 231 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 139,405,190 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 139,405,190 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 30.2223 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公 ...

申万宏源研究指出，受2024年9月以来市场情绪好转以及2025年2月科技、AI等题材催化，行业及个股 表现自2024年三季度起修复，2024年四季度起解禁绝对收益回暖。在此背景下，2025一季度上市的竞价 定增项目行业及个股估值升至相对高位，但上市节奏较慢，项目"稀缺性"叠加投资者参与度升温，导致 定增发行价格相较于二级市场的折扣有所收窄。目前，过会及注册节奏环比加快、存量项目数已达到近 期高位。展望2025二季度，预期定增发行将维持稳中有增的趋势，受投资者对定增项目需求增加的影 响，基准折价率预计将维持10%左右。 具体来看，在公募机构参与定增的股票中，昊华科技（600378）最受公募机构定增青睐，共有财通基 金、大成基金和诺德基金3家公募机构参与到该股定增，合计获配金额达16.28亿元。另外，国联民生 （601456）、迪哲医药(688192)、安宁股份（002978）、中钨高新（000657）、佰维存储(688525)和中 远海特（600428）等6股定增同样受到公募机构青睐，获配金额均超5亿元。 值得一提的是，在市场行情持续平稳震荡的情况下，多数公募机构参与定增实现浮盈。以5月19日收盘 价计算，年内 ...

Core Insights - The AI glasses market is rapidly expanding, with significant interest from both domestic and international companies in product development and innovation [1][2] - Major functionalities of AI glasses include object recognition, real-time translation, and various multimedia capabilities, which are continuously being enhanced [2][3] - The industry is witnessing a shift towards lightweight designs and improved optical display technologies, driven by consumer demand for more advanced features [3][4] Industry Developments - Companies like Lingban Technology are launching AI glasses products, with RokidGlasses set to debut in June 2024, while other firms have already begun mass deliveries [2][4] - The global sales of AI glasses are projected to reach 1.52 million units in 2024, with a significant year-on-year growth of 216% in Q1 2025 [2] - Key players in the supply chain, such as Shenzhen Baiwei Storage Technology, are preparing for mass deliveries of high-value storage products starting in Q2 2025, with expected revenue growth of over 500% in 2025 [4][5] Technological Innovations - The innovation in AI glasses is focused on three main areas: enhanced optical display, optimized interaction methods, and improved AI capabilities [3] - Companies are investing in lightweight materials and advanced technologies, such as nano-microcrystalline glass, to improve durability and visual quality of AI glasses [5][6] - Domestic companies are positioned to leverage their technological advantages to meet the demands of leading global clients in the AI glasses market [6]

出品：上市公司研究院 作者：光心 2025年4月末，佰维存储发布2024年全年业绩，虽然公司全年实现归母净利润1.61亿元，但从单季角度 来看，其四个季度分别实现归母净利润1.68亿元、1.16亿元、-0.55亿元、-0.67亿元，下半年两个季度持 续为亏损状态。 而根据其2025年第一季度业绩报告，报告期归母净利润为-1.97亿元。可见，公司不仅已连续亏损三个 季度，且亏损金额在逐季走扩。 可以说，佰维存储在享受两个季度的行业复苏春风后，又被紧接而来的价格寒冬冻到"熄火"。在下游消 费端难有转机的当下，如何化解盈利危机，是包括佰维存储在内的所有半导体巨头都亟待解决的问题。 上市后遭遇下行周期 业绩随即大变脸 佰维存储成立于2010年，公司专注半导体存储器的研发设计、封测、生产和销售，主要产品为半导体存 储器，主要服务为先进封测服务。 佰维存储的核心产品为嵌入式存储，其主要模式为向上游供应商如美光、三星、西部数据、英特尔、长 江存储等购买NAND和DRAM晶圆，将原材料加工成NAND Flash和DRAM闪存之后，再将其销售给谷 歌等生产手机、平板、笔记本及可穿戴设备的下游厂商。 佰维存储处在供应链偏下游位置 ...

Group 1: Company Performance - In the first quarter of 2025, the company experienced a temporary decline in performance, with revenue of 1.543 billion and a net profit of -197 million due to market fluctuations and delivery schedules [2] - For the fiscal year 2024, the company reported revenue of 6.695 billion, representing a year-on-year growth of 86.46%, and a net profit of 161 million, up 125.82% [2] - The company anticipates a gradual improvement in performance starting from the second quarter of 2025, driven by stabilizing storage prices and the mass delivery of high-value storage products for AI applications [1][2] Group 2: Future Growth Opportunities - The company plans to deepen its AI edge layout, covering various applications such as AI smartphones, AI PCs, and AI glasses, aiming for robust growth in these sectors [2] - Revenue from AI glasses is projected to reach approximately 106 million in 2024, with an expected year-on-year growth of over 500% in 2025 [1] - The company is focused on expanding its production capacity for memory packaging and is set to launch an advanced packaging project in the second half of the year [2] Group 3: Industry Outlook - The storage industry is expected to grow significantly due to the increasing demand driven by innovations in IoT, big data, AI, and the metaverse, which generate massive amounts of data [3] - The domestic market for DRAM and NAND Flash chips is currently low, with market shares below 5% and 10% respectively, indicating substantial growth potential for domestic storage industry [3] - The AI technology revolution is anticipated to significantly boost the demand for high-end memory, driving the need for advanced storage solutions such as HBM3E and DDR5 [3]

Group 1 - Vanke A received a loan of 1.552 billion yuan from its largest shareholder, Shenzhen Metro Group, to repay the principal and interest of publicly issued bonds, with a loan term of 36 months and an annual interest rate of 2.34%, lower than the 1-year LPR [2] - Chengfei Integration announced that its stock has been on a six-day trading limit, confirming that there are no undisclosed significant matters affecting the company [3] - Dongpeng Beverage's shareholder, Kunpeng Investment, reduced its shareholding from 6.44% to 5.43%, a decrease of 1.01 percentage points, through trading activities [4] Group 2 - Baofeng Energy plans to repurchase shares worth between 1 billion and 2 billion yuan, with a maximum repurchase price of 22.80 yuan per share [7] - Huakayi Yibai announced that shareholders plan to reduce their holdings by up to 3% of the company's total shares [6] - China Pacific Insurance reported a 10.4% year-on-year increase in original insurance premium income for its life insurance subsidiary, totaling 115.359 billion yuan [22]