出品：上市公司研究院 作者：光心 2025年4月末，佰维存储发布2024年全年业绩，虽然公司全年实现归母净利润1.61亿元，但从单季角度 来看，其四个季度分别实现归母净利润1.68亿元、1.16亿元、-0.55亿元、-0.67亿元，下半年两个季度持 续为亏损状态。 而根据其2025年第一季度业绩报告，报告期归母净利润为-1.97亿元。可见，公司不仅已连续亏损三个 季度，且亏损金额在逐季走扩。 可以说，佰维存储在享受两个季度的行业复苏春风后，又被紧接而来的价格寒冬冻到"熄火"。在下游消 费端难有转机的当下，如何化解盈利危机，是包括佰维存储在内的所有半导体巨头都亟待解决的问题。 上市后遭遇下行周期 业绩随即大变脸 佰维存储成立于2010年，公司专注半导体存储器的研发设计、封测、生产和销售，主要产品为半导体存 储器，主要服务为先进封测服务。 佰维存储的核心产品为嵌入式存储，其主要模式为向上游供应商如美光、三星、西部数据、英特尔、长 江存储等购买NAND和DRAM晶圆，将原材料加工成NAND Flash和DRAM闪存之后，再将其销售给谷 歌等生产手机、平板、笔记本及可穿戴设备的下游厂商。 佰维存储处在供应链偏下游位置 ...

Group 1: Company Performance - In the first quarter of 2025, the company experienced a temporary decline in performance, with revenue of 1.543 billion and a net profit of -197 million due to market fluctuations and delivery schedules [2] - For the fiscal year 2024, the company reported revenue of 6.695 billion, representing a year-on-year growth of 86.46%, and a net profit of 161 million, up 125.82% [2] - The company anticipates a gradual improvement in performance starting from the second quarter of 2025, driven by stabilizing storage prices and the mass delivery of high-value storage products for AI applications [1][2] Group 2: Future Growth Opportunities - The company plans to deepen its AI edge layout, covering various applications such as AI smartphones, AI PCs, and AI glasses, aiming for robust growth in these sectors [2] - Revenue from AI glasses is projected to reach approximately 106 million in 2024, with an expected year-on-year growth of over 500% in 2025 [1] - The company is focused on expanding its production capacity for memory packaging and is set to launch an advanced packaging project in the second half of the year [2] Group 3: Industry Outlook - The storage industry is expected to grow significantly due to the increasing demand driven by innovations in IoT, big data, AI, and the metaverse, which generate massive amounts of data [3] - The domestic market for DRAM and NAND Flash chips is currently low, with market shares below 5% and 10% respectively, indicating substantial growth potential for domestic storage industry [3] - The AI technology revolution is anticipated to significantly boost the demand for high-end memory, driving the need for advanced storage solutions such as HBM3E and DDR5 [3]

Group 1 - Vanke A received a loan of 1.552 billion yuan from its largest shareholder, Shenzhen Metro Group, to repay the principal and interest of publicly issued bonds, with a loan term of 36 months and an annual interest rate of 2.34%, lower than the 1-year LPR [2] - Chengfei Integration announced that its stock has been on a six-day trading limit, confirming that there are no undisclosed significant matters affecting the company [3] - Dongpeng Beverage's shareholder, Kunpeng Investment, reduced its shareholding from 6.44% to 5.43%, a decrease of 1.01 percentage points, through trading activities [4] Group 2 - Baofeng Energy plans to repurchase shares worth between 1 billion and 2 billion yuan, with a maximum repurchase price of 22.80 yuan per share [7] - Huakayi Yibai announced that shareholders plan to reduce their holdings by up to 3% of the company's total shares [6] - China Pacific Insurance reported a 10.4% year-on-year increase in original insurance premium income for its life insurance subsidiary, totaling 115.359 billion yuan [22]

二、募集资金投资项目基本情况 根据《深圳佰维存储科技股份有限公司向特定对象发行股票证券募集说明书》 及实际募集资金净额情况，本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于投入以下 项目： 1 单位：万元 华泰联合证券有限责任公司 关于深圳佰维存储科技股份有限公司 使用向特定对象发行股票募集资金置换预先投入募投项目及已 支付发行费用的自筹资金的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合"或"保荐人"）作为深 圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称"佰维存储"或"公司"）的向特定对 象发行 A 股股票的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券 交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引 第 1 号——规范运作》等有关规定，对佰维存储使用向特定对象发行股票募集资 金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的事项进行了核查，具体 情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会于 2025 年 3 月 10 日出具的《关于同意深圳佰 维存储科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕 447 号），同意公司 2023 年度向特定对象 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于深圳佰维存储科技股份有限公司 使用向特定对象发行股票部分暂时闲置募集资金进行现金管理 的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合"或"保荐人"）作为深 圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称"佰维存储"或"公司"）的向特定对 象发行 A 股股票的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券 交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引 第 1 号——规范运作》等有关规定，对佰维存储使用向特定对象发行股票部分暂 时闲置募集资金进行现金管理的事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会于 2025 年 3 月 10 日出具的《关于同意深圳佰 维存储科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕 447 号），同意公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行" 或"本次向特定对象发行"）。公司本次向特定对象发行人民币普通股 30,025,284 股，发行价格为每股人民币 63.28 元，共募集资金人民币 1,899,999,971.52 元， 扣除不含税发行费 ...

二、以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的专项说明… 第 3—4 页 | 三、附件 | ………………………………………………………………第 | 5—8 | 页 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | （一）本所执业证书复印件 | ……………………………………… | 第 | 5 | 页 | | （二）本所营业执照复印件 | ……………………………………… | 第 | 6 | 页 | | （三）本所注册会计师执业证书复印件……………………… | 第 | 7—8 | 页 | | 目 录 一、以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的鉴证报告… 第 1—2 页 关于深圳佰维存储科技股份有限公司 以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的 鉴证报告 天健审〔2025〕3-428 号 深圳佰维存储科技股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的于深圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称佰维存储公 司）管理层编制的《以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的专项说明》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供佰维存储公司为以募集资金置换预先投入募投项目及支付 发行费用的自筹资金之 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于深圳佰维存储科技股份有限公司 使用向特定对象发行股票募集资金向子公司提供借款以实施募 投项目的核查意见 单位：万元 | 序 | 项目名称 | 项目总投资额 | 募集资金投资额 | | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | （调整前） | | 1 | 惠州佰维先进封测及存储 器制造基地扩产建设项目 | 88,947.41 | 88,000.00 | | 2 | 晶圆级先进封测制造项目 | 129,246.09 | 102,000.00 | | | 合计 | 218,193.50 | 190,000.00 | | | | | 募集资金投资额 （调整后） 85,068.54 102,000.00 187,068.54 | 本次发行募集资金到位前，公司已根据募集资金投资项目的实际情况，以自 筹资金先行投入，将按照相关法律、法规规定的程序予以置换。 三、本次使用募集资金向子公司提供借款的基本情况 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合"或"保荐人"）作为深 圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称"佰维存储"或"公司"）的向特定对 象发行 A 股股票的保荐人 ...

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 公告编号：2025-029 深圳佰维存储科技股份有限公司 关于使用向特定对象发行股票的募集资金置换预先 投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 深圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称"公司"或"佰维存储"） 于 2025 年 5 月 13 日分别召开第三届董事会第二十九次会议、第三届监事会第二 十四次会议，审议通过了《关于使用向特定对象发行股票的募集资金置换预先投 入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换 预先已投入募集资金投资项目费用及已支付发行费用的自筹资金，置换资金总额 为人民币 160,204.18 万元。 本次募集资金置换时间距募集资金到账日未超过 6 个月，符合相关法律 法规的规定。公司监事会发表了明确同意的意见，保荐人华泰联合证券有限责任 公司（以下简称"保荐人"）对该事项出具了明确的核查意见，天健会计师事务 所（特殊普通合伙）出具了专项鉴证报告。现将具体情况公告如下 ...

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 公告编号：2025-030 深圳佰维存储科技股份有限公司 关于使用向特定对象发行股票部分暂时闲置募集资 金现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 投资种类：安全性高、流动性好的投资产品（包括但不限于协定性存款、 结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单等） 投资金额：在保证不影响募集资金投资项目实施、募集资金安全的前提 下，深圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称"公司"）及子公司拟使用不超 过人民币 5 亿元（含 5 亿元）的闲置募集资金进行现金管理，有效期自公司董事 会审议通过之日起 12 个月内，上述额度在期限范围内可循环滚动使用。 二、募集资金投资项目情况 根据《深圳佰维存储科技股份有限公司向特定对象发行股票证券募集说明 书》及实际募集资金净额情况，本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于投入 以下项目： 单位：万元 已履行及拟履行的审议程序：2025 年 5 月 13 日，公司召开了第三届董 事会第二十九次会议和第三届监事会第二十四次 ...

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 公告编号：2025-028 对上述募集资金进行专户储存管理，并与华泰联合证券有限责任公司、开立募集 资金专户的监管银行签署《募集资金专户存储三方/四方监管协议》。 二、募集资金投资项目情况 根据《深圳佰维存储科技股份有限公司向特定对象发行股票证券募集说明 书》及实际募集资金净额情况，本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于投入 以下项目： 注：关于本次募集资金投资额（调整后）的相关内容详见公司于 2025 年 4 月 30 日披露 在上海证券交易所网站的《关于调整部分向特定对象发行股票募集资金投资项目拟使用募集 资金金额的公告》。 深圳佰维存储科技股份有限公司 关于使用向特定对象发行股票募集资金向子公司提 供借款以实施募投项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 13 日分别召开第三届董事会第二十九会议、第三届监事会第二十四次会议，审议通 过了《关于使用向特定对象发行股票募集资金向子公司提供 ...