证券代码：688548 证券简称：广钢气体 公告编号：2025-013 广州广钢气体能源股份有限公司 关于控股子公司诉讼进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： "1、确认原告河南广钢对被告骏化股份享有普通破产债权168,113,649.34元； 2、驳回原告河南广钢的其他诉讼请求。 一、 本次诉讼的基本情况 2024年4月，河南广钢向河南省驻马店市中级人民法院（以下简称"驻马店中院"、 "法院"）提起诉讼，要求确认原告河南广钢对被告河南骏化发展股份有限公司（以 下简称"骏化股份"）享有破产债权为32,075.29万元（该金额为暂定金额，最终根据 审计评估结论确定）。（注:管理人确认原告债权金额为5,249.57万元，争议金额暂定 为：32,075.29万元-5,249.57万元=26,825.72万元） 1 案件所处的诉讼阶段：一审判决； 上市公司所处的当事人地位：广州广钢气体能源股份有限公司（以下简称 "公司"、"上市公司"）控股子公司河南广钢气体能源有限公司（以 下简称"河南广钢"） ...

电子化学品Ⅱ 执业证书编号：S0740519070002 Email：sunying@zts.com.cn 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 执业证书编号：S0740521120003 Email：nielei@zts.com.cn 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 执业证书编号：S0740524050001 | 评级： | 增持（维持） | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 指标 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | 分析师：孙颖 | | 营业收入（百万元） | | 1,835 | 2,103 | 2,756 | 3,418 | 4,105 | | | | 增长率 yoy% | | 19% | 15% | 31% | 24% | 20% | | 执业证书编号：S0740519070002 | ...

海通证券股份有限公司关于广州广钢气体能源股份有限公司 2024 年度持续督导年度跟踪报告 | 保荐机构名称：海通证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：广钢气体 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：张悦、秦国亮 | 被保荐公司代码：688548 | 重大事项提示 经中国证券监督管理委员会《关于同意广州广钢气体能源股份有限公司首次 公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1452 号），广州广钢气体能源 股份有限公司（以下简称"广钢气体"、"上市公司"、"公司"）首次公开发 行股票，每股面值人民币 1 元，每股发行价格人民币 9.87 元，募集资金总额为 人民币 325,561.58 万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 306,781.46 万元。本次发行证券已于 2023 年 8 月 15 日在上海证券交易所上市。海通证券股 份有限公司（以下简称"海通证券"、"保荐机构"）担任其持续督导保荐机构， 持续督导期间为 2023 年 8 月 15 日至 2026 年 12 月 31 日。 在 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日持续督导期内（以下简称"本持 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform" (maintained) [1] Core Views - The report highlights that helium prices have bottomed out and are beginning to recover, while on-site gas production is steadily advancing [1] - The company is expected to benefit from the ongoing capital expenditure in the domestic semiconductor and panel industries, positioning it well for future growth [6] Financial Data and Profit Forecast - Total revenue is projected to grow from 1,835 million in 2023 to 3,901 million by 2027, with a compound annual growth rate (CAGR) of approximately 19.1% [5][7] - The net profit attributable to the parent company is forecasted to increase from 320 million in 2023 to 685 million by 2027, reflecting a significant growth trajectory [5][7] - The earnings per share (EPS) is expected to rise from 0.29 in 2023 to 0.52 in 2027, indicating a positive outlook for shareholder returns [5][7] - The company's gross margin is projected to stabilize around 30% in the coming years, with a return on equity (ROE) expected to reach 10% by 2027 [5][7] Business Performance Insights - The company reported a revenue of 2,103 million in 2024, a year-on-year increase of 15%, although the net profit decreased by 22% to 248 million due to falling helium prices [6] - The on-site gas production segment has shown robust growth, with revenue increasing by 41% year-on-year, while retail gas sales have declined by 11% [6] - The company has secured significant contracts in the electronic bulk gas sector, which is expected to drive future revenue growth [6] Strategic Developments - The company is enhancing its supply chain by signing long-term helium procurement agreements, which will improve its market position and pricing power [6] - Investments in manufacturing capabilities for gas production equipment are underway, aimed at solidifying the company's competitive edge in the on-site gas production market [6]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1]. Core Views - The report highlights that helium price fluctuations have suppressed profits, while the company's long-term competitive advantages are becoming more evident [1]. - In 2024, the company achieved total revenue of 2.103 billion yuan, a year-on-year increase of 14.60%, but the net profit attributable to shareholders decreased by 22.42% to 248 million yuan [1]. Financial Performance - The electronic bulk gas business segment generated revenue of 1.487 billion yuan in 2024, up 22.86% year-on-year, with a gross margin of 29.17%, down 9.93 percentage points year-on-year [5]. - The general industrial gas segment reported revenue of 484 million yuan, down 5.97% year-on-year, with a gross margin of 14.94%, down 9.41 percentage points year-on-year [5]. - The company’s helium import volume accounted for 13.4% of the national total in 2024, indicating its significant market presence [5]. Future Projections - Revenue projections for 2025, 2026, and 2027 are estimated at 2.527 billion yuan, 3.117 billion yuan, and 3.903 billion yuan, respectively, with corresponding net profits of 341 million yuan, 471 million yuan, and 608 million yuan [7][8]. - The company is expected to maintain a high market share in the semiconductor and integrated circuit sectors, with a projected PE ratio of 44, 32, and 25 for the years 2025, 2026, and 2027, respectively [5][8].

在通用工业气体业务领域，公司深化与现有客户合作，在客户扩产项目上寻求新的合作机会。报告期内，公司在通用工业气体 领域取得突破，成功获取通用工业现场制气项目，进一步提升了公司在国内大型管道供气市场占比，扩大公司在大型空分领域 的品牌影响力。 报告期内，公司持续加大科技研发投入，本年度研发支出累计投入1.01亿元，同比增长13.79%。紧抓下游重点客户实际用气需 求以及工业气体行业发展趋势，通过不断改进和更新核心关键技术，优化产业结构和培育新质生产力。坚持核心技术自主研 发，加强技术攻关解决核心技术"卡脖子"难题，助力工业气体行业实现国产替代。 （校对/黄仁贵） | | | | | 里位: 元 中神:人民币 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主要会计数据 | 2024年 | 2023年 | 本期比 上年同 | 2022年 | | | | | 期增减 | | | | | | (%) | | | 营业收入 | 2, 103, 465, 609, 75 | 1,835,414,677.13 | 14.60 | 1,539,752,284,88 | | 归属于上市公司 | | | | ...

完善氦气产业链，2025 年氦气价格企稳或有助于业绩改善。2024 年公司氦气进口量占全国总进口量比 例达到13.4%，公司作为国内最大的内资氦气供应商，重点支撑国内一线半导体与集成电路、新型显示 面板等企业关键物资氦气的需求。公司依托现有氦气供应链，推动与核心气源地国家建立长期合作关 系，加强对原料供应的管理和维护能力；推动核心全球供应链及液氦战略储备中心建设，公司液氦储运 能力实现大幅提升。2025 年海外及国内氦气供应商陆续发布涨价函，氦气价格或有望筑底向上，我们 看好公司氦气业务2025 年量价复苏。 推进电子特气业务布局。电子特气方面，广钢气体依托现场制气业务中客户的粘性以及客户需求的深入 了解，进一步拓宽电子特气业务领域。公司处于产业化过程中的电子特气产品包括电子级NF3、C4F6、 HCl、HBr 及烷类混配气等多种产品。报告期内，公司合肥经开区、内蒙古赤峰电子特气研发生产基地 项目的正式落地实施，在湖北潜江投资建设的电子级C4F6 项目一阶段产线已实现机械竣工，公司预计 在2025 年度全面竣工进入试生产阶段，进一步完善公司在电子特气领域的业务版图。 盈利预测与估值 2024 年业绩符合市场预 ...

海通证券股份有限公司 根据中国证券监督管理委员会《关于同意广州广钢气体能源股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1452号），并经上海证券交易所同 意，公司首次公开发行人民币普通股（A股）32,984.9630万股，每股发行价格9.87 元，本次募集资金总额为人民币3,255,615,848.10元，扣除各项发行费用人民币 187,801,211.38元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币3,067,814,636.72 元。上述募集资金已全部到位，并由容诚会计师事务所（特殊普通合伙）于2023 年8月10日对本次发行的资金到账情况进行了审验，出具了《验资报告》（容诚验 字[2023]518Z0120号）。 公司根据相关法律、法规、规范性文件的规定，对募集资金实行专户存储， 并与保荐机构及相关专户存储银行签署了募集资金监管协议，以便对募集资金的 管理和使用进行监督，保证专款专用。 二、募集资金投资项目基本情况 关于广州广钢气体能源股份有限公司 使用自有资金增加部分募投项目投资额度并调整部分项目内部 投资结构的核查意见 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）作 ...

海通证券股份有限公司关于 广州广钢气体能源股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的核查意见 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）作为广州广钢 气体能源股份有限公司（以下简称"广钢气体"或"公司"）首次公开发行股票并上 市持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管 指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科 创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督 导》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有 关规定，对广钢气体 2024 年度募集资金的存放和使用情况进行了核查，具体情 况如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意广州广钢气体能源股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1452 号），并经上海证券交易所同 意，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）32,984.9630 万股，每股发行价格 9.87 元，本次募集资金总额为人民币 3,255,615,848.10 元，扣除 ...

海通证券股份有限公司关于广州广钢气体能源股份有限公司关 于确认2024年度日常关联交易及预计2025年度日常关联交易的 核查意见 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）作为广州广钢 气体能源股份有限公司（以下简称"广钢气体"或"公司"）首次公开发行股票并上 市持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》《上海证券交易所科创板股票上 市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等 有关规定，对公司2024年度关联交易事项进行了核查，具体情况如下： 广州广钢气体能源股份有限公司（以下简称"广钢气体"或"公司"）于 2025 年 3 月 28 日召开第三届董事会第五次会议，审议通过《关于确认 2024 年度日常 关联交易及预计 2025 年度日常关联交易的议案》，关联董事邓韬先生、贲志山先 生、姚展帆先生、文志明先生、陈晓飞先生回避了表决，本项议案获出席会议的 非关联董事一致表决通过。 本次关联交易议案提交公司董事会审议前，公司于 2025 年 3 月 28 日召开第 三届董事会独立董事专门会议 20 ...