[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 恒玄科技(688608.SH) 2024 年 07 月 14 日 证券分析师 陈蓉芳 资格编号：S0120522060001 邮箱：chenrf＠tebon.com.cn 陈瑜熙 资格编号：S0120524010003 邮箱：chenyx5＠tebon.com.cn 研究助理 相关研究 投资要点 其中，公司二季度实现营收 8.78 亿元，yoy+67%，qoq+34%，创历史新高；实现 归母净利润 1.20 亿元，qoq+336%；实现毛利率 33.40%，qoq+0.47pct。 2）公司在智能手表/手环市场持续拓展新产品、新客户，市场份额逐步提升； 投资建议：随着公司 AIOT 平台化布局成果逐步显现，且新品逐步放量，产品竞争 力稳步提升，我们上修公司 24-26 年营业收入至 32.4/37.8/45.2 亿元，归母净利 润至 3.3/4.4/5.7 亿元，以 2024 年 7 月 12 日收盘价计算，对应 24-26 年 PE 为 56/43/33 倍，维持"买入"评级。 所属行业：电子/半导体 当前价格(元)：155.98 | --- | --- ...

Revenue Expectations - The company expects to achieve approximately 1.531 billion CNY in revenue for the first half of 2024, representing a year-on-year increase of about 68.24%[15] - The second quarter of 2024 is projected to generate approximately 878 million CNY in revenue, reflecting a year-on-year growth of about 66.76%[15] - The growth in revenue is primarily driven by increased demand in the smart wearable and smart home sectors, as well as the launch of new products and customers in the smart watch and band market[4] Profit Projections - The estimated net profit attributable to the parent company for the first half of 2024 is around 148 million CNY, an increase of approximately 199.68% compared to the same period last year[11] - The net profit after deducting non-recurring gains and losses is estimated to be approximately 112 million CNY, which is an increase of about 1873.29% year-on-year[16] Gross Profit Margin - The gross profit margin for the second quarter is expected to be around 33.40%, showing a quarter-on-quarter improvement[4] Production and Product Development - The company has successfully achieved mass production and shipment of its new generation smart wearable chip, BES2800[4] Performance Forecast and Reporting - There are currently no significant uncertainties affecting the accuracy of this performance forecast[5] - The data provided is preliminary and subject to confirmation in the official half-year report[6] - The company will continue to disclose its operating performance in accordance with annual performance disclosure standards[17]

中信证券股份有限公司 关于恒玄科技（上海）股份有限公司 股东向特定机构投资者询价转让股份的核查报告 上海证券交易所： 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"组织券商"）受委托担任 Run Yuan Capital I Limited、Run Yuan Capital II Limited（以下合称"转让方"）以向特定机 构投资者询价转让（以下简称"询价转让"）方式减持所持有的恒玄科技（上海）股份 有限公司（以下简称"公司"或"恒玄科技"）首次公开发行前已发行股份的组织券商。 经核查，中信证券就本次询价转让的股东、受让方是否符合《上海证券交易所科创 板上市公司自律监管指引第 4 号——询价转让和配售》（以下简称"《询价转让和配售 指引》"）要求，本次询价转让的询价、转让过程与结果是否公平、公正，是否符合《询 价转让和配售指引》的规定作出如下报告说明。 一、本次询价转让概况 （一）本次询价转让转让方 截至 2024 年 7 月 3 日转让方所持公司首发前股份的数量及占公司总股本比例情况 如下： 股东与组织券商综合考虑股东自身资金需求等因素，协商确定本次询价转让的价格 下限。本次询价转让价格下限不低于中信证 ...

证券代码：688608 证券简称：恒玄科技 公告编号：2024-038 恒玄科技（上海）股份有限公司 股东询价转让结果报告书暨持股 5%以上股东 减持股份比例达到 1%的提示性公告 Run Yuan Capital I Limited、Run Yuan Capital II Limited（以下合称"转让方"） 保证向恒玄科技（上海）股份有限公司（以下简称"恒玄科技"或"公司"）提供的信 息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和 完整性依法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示: 一、 转让方情况 (一)转让方基本情况 本次询价转让的价格为 129.94 元/股，转让的股票数量为 1,206,000 股。 公司控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员不参与本次询 价转让。 本次权益变动属于减持，不触及要约收购，本次转让不会导致公司控股 股东、实际控制人发生变化。 转让方 Run Yuan Capital I Limited、Run Yuan Capital II Limited 合计持有公 司股份比例由占公司总股本 ...

证券代码：688608 证券简称：恒玄科技 公告编号：2024-037 二、风险提示 恒玄科技（上海）股份有限公司 股东询价转让定价情况提示性公告 Run Yuan Capital I Limited、Run Yuan Capital II Limited（以下合称"出让方"） 保证向恒玄科技（上海）股份有限公司（以下简称"恒玄科技"、"公司"）提供 的信息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准 确性和完整性依法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： 根据 2024 年 7 月 4 日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为 129.94 元/股。 一、本次询价转让初步定价 （一）经向机构投资者询价后，初步确定的转让价格为 129.94 元/股，为恒 玄科技询价转让定价日（即 2024 年 7 月 4 日）收盘价 141.26 元/股的 91.99%。 （二）参与本次询价转让报价的机构投资者家数为 16 家，涵盖了基金管理 公司、私募基金管理人、保险公司、合格境外机构投资者等专业机构投资者，有 效认购总量 1,850,00 ...

证券代码：688608 证券简称：恒玄科技 公告编号：2024-036 恒玄科技（上海）股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划预留授予部分 第一个归属期归属结果暨股份上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 10,851 股。 本次股票上市流通总数为 10,851 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 7 月 9 日。 根据中国证监会、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分公 司有关业务规则的规定，本公司于 2024 年 7 月 3 日收到中国证券登记结算有限责 任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，公司完成了 2021 年限制性股票 激励计划预留授予部分第一个归属期的股份登记工作。现将有关情况公告如下： 一、 本次限制性股票归属的决策程序及相关信息披露 1、 2021 年 3 月 24 日，公司召开第一届董事会第十次会议，会议审议通过了 《关于公司<2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要 ...

中信证券股份有限公司 关于恒玄科技（上海）股份有限公司股东 向特定机构投资者询价转让股份 相关资格的核查意见 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 1 （一）核查过程 根据相关法规要求，中信证券对出让方的相关资格进行了核查。出让方已出 具《关于向特定机构投资者询价转让首次公开发行前已发行股份出让方资格相关 事宜的承诺函》。中信证券已于 2024 年 6 月 28 日完成出让方资格核查工作，对 出让方进行访谈和问询，并收集相关核查文件。此外，中信证券还通过公开信息 渠道检索等手段对出让方资格进行了核查。 （二）核查情况 1、Run Yuan Capital I Limited （1）基本情况 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）受恒玄科技（上海）股份 有限公司（以下简称"恒玄科技"）股东 Run Yuan Capital I Limited、Run Yuan Capital II Limited（以下简称"出让方"）委托，组织实施本次恒玄科技首发前 股东向特定机构投资者询价转让（以下简称"本次询价转让"）。 根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创 板上市 ...

恒玄科技（上海）股份有限公司 股东询价转让计划书 Run Yuan Capital I Limited、Run Yuan Capital II Limited（以下简称"出让方"） 保证向恒玄科技（上海）股份有限公司（以下简称"恒玄科技"或"公司"）提 供的信息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、 准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： 一、拟参与转让的股东情况 （一）出让方的名称、持股数量、持股比例 证券代码：688608 证券简称：恒玄科技 公告编号：2024-035 出让方委托中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）组织实施本次 询价转让。截至 2024 年 7 月 3 日出让方所持首发前股份的数量、占总股本比例 情况如下： | 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 持股占总股本比例 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | Run Yuan Capital I | 11,490,621 | 9.57% | 1 拟参与恒玄科技首发前股东询价转让（以下简称"本次询价转 ...

证券代码：688608 证券简称：恒玄科技 公告编号：2024-033 一、核心技术人员离职的具体情况 公司核心技术人员丁霄鹏先生因个人原因申请辞去所任职务，并已办理完 成离职手续。离职后，丁霄鹏先生不再担任公司任何职务。公司及董事会对丁霄 鹏先生为公司发展所做出的贡献表示衷心感谢。 （一）核心技术人员具体情况 丁霄鹏，1985 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。 2009 年至 2010 年任上海合合信息科技发展有限公司软件工程师，2010 年至 2011 年任上海美光信息科技有限公司固件工程师，2011 年至 2012 年任赛风驷信息科 技（上海）有限公司固件工程师，2012 年至 2014 年任艾萨华科技（上海）有限 公司高级固件工程师，2014 年至 2017 年任 Dialog Semiconductor the Netherlands 高级应用工程师，2017 年 3 月至 2022 年 12 月任公司产品应用总监，2023 年 1 月至今任公司工程总监。 恒玄科技（上海）股份有限公司 关于核心技术人员离职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 ...

证券代码：688608 证券简称：恒玄科技 公告编号：2024-034 恒玄科技（上海）股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 具体内容详见公司分别与于 2023 年 8 月 23 日、2023 年 8 月 24 日在上海证券 交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方 案的公告》（公告编号：2023-042）、《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的 回购报告书》（公告编号：2023-045）、《关于以集中竞价交易方式首次回购公司 股份的公告》（公告编号：2023-046）。 二、 回购股份的进展情况 《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号 ——回购股份》等相关规定，现将公司回购进展情况公告如下： 截至 2024 年 6 月 30 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 方式已累计回购公司股份 447,562 股，占公司总股本 120,034,708 股的比例为 0.3729 ...