Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with an expected EPS of 0.18, 0.19, and 0.20 for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, corresponding to PE ratios of 24.33X, 22.94X, and 21.52X [1]. Core Insights - The company reported a total revenue of 19.385 billion in Q1-Q3 2024, a year-on-year decline of 24.76%, and a net profit attributable to shareholders of 237 million, down 52.75% year-on-year [1]. - The logistics segment has negatively impacted overall revenue, while the chemical segment has shown stable performance amidst macroeconomic fluctuations [1]. - The gross margin improved to 14.3% due to effective cost control, despite a 25.11% decrease in operating costs year-on-year [1]. - The company continues to expand its core business in smart highway ports, with 73 operational ports and a platform revenue of 29.84 billion [1]. - Joint ventures have performed well, contributing investment income of 463.3 million from profitable operations [1]. Financial Performance Summary - For 2024, the company is projected to achieve revenues of 28.441 billion, with a revenue growth rate of -15.45% [5]. - The net profit for 2024 is estimated at 4.92 billion, reflecting a profit decline of 16.82% [5]. - The gross margin is expected to rise to 13.75% in 2024, with a gradual increase to 14.05% by 2026 [5]. - The company’s total assets are projected to reach 422.1 billion by 2024, with total liabilities at 229.01 billion [8].

证券代码：002010 证券简称：传化智联 公告编号：2024-043 本次会议以投票表决的方式审议通过如下决议： 一、审议通过了《关于<2024 年第三季度报告>的议案》 根据《中华人民共和国证券法》及其他有关法律、法规的相关规定，公司监 事会对公司《2024 年第三季度报告》发表如下审核意见： 本报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的 各项规定；报告内容和格式符合中国证监会和深圳证券交易所的各项规定，所披 露的信息真实地反映本公司的经营管理情况和财务状况，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏；截至本审核意见出具之日，未发现参与本报告编制的 有关人员有违反保密规定的行为。 表决结果：3 票同意、0 票弃权、0 票反对。 传化智联股份有限公司 二、审议通过了《关于出售资产暨关联交易的议案》 第八届监事会第十五次会议决议公告 监事会认为：本次资产出售有利于公司优化资产结构，盘活存量资产，聚焦 资源发展现有功能化学品等核心业务，符合公司实际经营情况及未来发展需要。 本次关联交易价格合理、公允，不存在损害公司和股东，特别是中小股东利益的 情形。 本公司及监事会全体成员保证信息披露的 ...

证券代码：002010 证券简称：传化智联 公告编号：2024-042 传化智联股份有限公司 第八届董事会第二十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、审议通过了《关于出售资产暨关联交易的议案》 表决结果：3 票同意、0 票反对、0 票弃权。 具体内容详见公司刊登于《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮 资讯网的《关于出售资产暨关联交易的公告》。 关联董事周家海、周升学、屈亚平、朱江英进行了回避表决。 本议案已经公司第八届董事会独立董事专门会议 2024 年第三次会议审议通 过。 传化智联股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第二十一次会议 （以下简称"本次会议"）通知已于 2024 年 10 月 23 日通过邮件及电话方式向各 董事发出，会议于 2024 年 10 月 28 日以通讯方式召开。本次会议应参加董事 7 人，实际参加董事 7 人，符合《中华人民共和国公司法》和《传化智联股份有限 公司章程》的有关规定，会议有效。 本次会议以投票表决的方式审议通过如下决议： 一、审议通过了《关于<2024 年第三季度报告> ...

证券代码：002010 证券简称：传化智联 公告编号：2024-045 传化智联股份有限公司 关于出售资产暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、交易概述 为优化资产结构，盘活存量资产，传化智联股份有限公司（以下简称"公司" 或"传化智联"）拟向浙江传化华洋化工有限公司（以下简称"传化华洋"）出 售持有的子公司浙江传化嘉易新材料有限公司（以下简称"传化嘉易"或"标的 公司"）100%股东权益，转让价格为 18,966.36 万元。 2、关联关系 传化华洋是浙江新安化工集团股份有限公司（以下简称"新安股份"）全资 子公司，新安股份是公司控股股东传化集团有限公司（以下简称"传化集团"） 控股子公司，根据《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称"《股票上市规 则》"）等相关规定，本次交易构成关联交易。 3、本次交易的审议程序 2024 年 10 月 28 日，公司召开第八届董事会第二十一次会议，以 3 票同意、 0 票反对、0 票弃权的表决结果审议通过了《关于出售资产暨关联交易的议案》， 关联董事周家海、周升学、屈亚平、朱江英进行了回避 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for Q3 2024 was ¥6,449,310,697.03, a decrease of 27.40% compared to the same period last year[3]. - The net profit attributable to shareholders for Q3 2024 was -¥52,019,416.38, representing a decline of 143.63% year-over-year[3]. - The net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses was ¥86,044,306.87, down 35.25% from the previous year[3]. - Total operating revenue decreased to ¥19.39 billion from ¥25.76 billion, a decline of approximately 24.6% year-over-year[17]. - Net profit attributable to shareholders decreased to ¥237.37 million from ¥502.36 million, representing a decline of about 52.8% year-over-year[17]. - Comprehensive income attributable to the parent company decreased to ¥88.92 million from ¥564.83 million, a decline of approximately 84.3% year-over-year[18]. - The basic earnings per share decreased to ¥0.09 from ¥0.18, a decline of 50% year-over-year[18]. Cash Flow - The net cash flow from operating activities for the year-to-date period was ¥428,096,505.18, a decrease of 55.41% compared to the same period last year[3]. - Cash flow from operating activities generated ¥428.10 million, down from ¥959.97 million, a decrease of about 55.3% year-over-year[19]. - The company reported a net cash inflow from operating activities of ¥20.10 billion, down from ¥27.94 billion, a decrease of about 28.2% year-over-year[19]. - The net cash inflow from investment activities was -213,940,046.23 CNY, an improvement from -1,393,383,318.78 CNY in the previous year[20]. - The net cash outflow from financing activities was -533,577,034.37 CNY, compared to -214,074,622.83 CNY in the same period last year[20]. - The cash outflow for financing activities totaled 7,781,401,266.73 CNY, an increase from 7,611,374,791.60 CNY year-over-year[20]. Assets and Liabilities - Total assets at the end of Q3 2024 amounted to ¥42,255,350,866.22, reflecting a 0.81% increase from the end of the previous year[4]. - Shareholders' equity attributable to the parent company was ¥17,359,021,041.22, down 1.06% from the previous year[4]. - Total liabilities reached CNY 23,342,010,264.31, compared to CNY 22,943,794,449.75, reflecting an increase of about 1.74%[14]. - The company's equity attributable to shareholders was CNY 17,359,021,041.22, down from CNY 17,544,934,959.00, indicating a decrease of approximately 1.05%[16]. - The total liabilities to equity ratio stands at approximately 1.35, indicating a leveraged position in the capital structure[14]. Investments and Income - Investment income surged by 491.55% to CNY 147,009,498.76, mainly due to increased profits from associated companies[8]. - Research and development expenses increased to ¥379.72 million from ¥321.76 million, reflecting a growth of approximately 17.9% year-over-year[17]. - The company recognized a total of -¥138,063,723.25 in non-recurring losses for the reporting period[5]. - The company experienced a 65.67% decline in interest income, totaling CNY 15,342,556.04, due to a decrease in factoring business scale[8]. Changes in Receivables and Payables - Accounts receivable increased by 95.22% to ¥2,599,551,623.66, primarily due to accelerated collection of year-end payments in the chemical business[7]. - Long-term receivables decreased by 41.83% to CNY 304,873,777.91, reflecting changes in financial arrangements[8]. - Prepayments increased by 58.84% to CNY 641,394,588.19, primarily due to an increase in advance payments for goods[8]. - Current assets totaled CNY 14,363,835,005.88, compared to CNY 14,024,016,294.69 at the beginning of the period, indicating an increase of about 2.42%[14].

证券代码：002010 证券简称：传化智联 公告编号：2024-046 传化智联股份有限公司 根据《企业会计准则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 ——主板上市公司规范运作》等相关规定，为真实、准确地反映公司截至 2024 年 9 月 30 日的财务状况、资产价值及经营情况，公司对截至 2024 年 9 月 30 日 合并报表范围内的各类资产进行了全面检查和减值测试，对截至 2024 年 9 月 30 日可能存在减值迹象的相关资产计提了减值准备，对符合财务核销确认条件的资 产经调查取证后，确认实际形成损失或预计未来无法给公司带来经济利益的已计 提减值准备的资产予以核销。 2、本次计提资产减值准备的范围及总金额 经对公司截至 2024 年 9 月 30 日合并报表范围内的可能发生减值迹象的资产 进行全面清查和减值测试后，第三季度公司计提的信用减值损失和资产减值损失 合计 11,786.03 万元，包含如下： 单位：元 | | | 关于 2024 年第三季度计提资产减值准备及核销资产的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 传化智联股 ...

本次会议以投票表决的方式审议通过如下决议： 一、审议通过了《关于下属公司终止投资项目及退还土地的议案》 监事会认为：本次项目终止能够降低公司的投资风险，有利于公司业务健康 发展。本项目终止不会影响公司正常业务开展，不存在损害公司和全体股东，特 别是中小股东利益的情形。 表决结果：3 票同意、0 票弃权、0 票反对 特此公告。 证券代码：002010 证券简称：传化智联 公告编号：2024-039 传化智联股份有限公司 第八届监事会第十四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 传化智联股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会第十四次会议（以 下简称"本次会议"）通知于 2024 年 10 月 20 日通过邮件及电话方式向各监事发 出，会议于 2024 年 10 月 25 日以通讯方式召开。本次会议应参加监事 3 人，实 际参加监事 3 人，符合《中华人民共和国公司法》和《传化智联股份有限公司章 程》的有关规定，会议有效。 2024 年 10 月 26 日 1 传化智联股份有限公司监事会 ...

证券代码：002010 证券简称：传化智联 公告编号：2024-038 特此公告。 本次会议以投票表决的方式审议通过如下决议： 一、审议通过了《关于下属公司终止投资项目及退还土地的议案》 具体内容详见公司刊登于《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮 资讯网的《关于下属公司终止投资项目及退还土地的公告》。 表决结果：7 票同意、0 票弃权、0 票反对。 传化智联股份有限公司 第八届董事会第二十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 传化智联股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第二十次会议（以 下简称"本次会议"）通知已于 2024 年 10 月 20 日通过邮件及电话方式向各董事 发出，会议于 2024 年 10 月 25 日以通讯的方式召开。本次会议应参加董事 7 人， 实际参加董事 7 人，符合《中华人民共和国公司法》和《传化智联股份有限公司 章程》的有关规定，会议有效。 传化智联股份有限公司董事会 2024 年 10 月 26 日 1 ...

证券代码：002010 证券简称：传化智联 公告编号：2024-040 传化智联股份有限公司 关于下属公司终止投资项目及退还土地的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、项目概述 传化智联股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司传化物流集团有限 公司于2020年12月在浙江省嘉兴市设立全资子公司浙江传化多式联运发展有限 公司（以下简称"传化多式联运公司"），投资运营嘉兴海盐传化长三角智慧物 流港项目（以下简称"海盐项目"）。 传化多式联运公司于 2021 年 8 月分别投资设立全资子公司嘉兴传化智慧河 港有限公司（以下简称"河港公司"）、嘉兴传化智慧海港有限公司（以下简称 "海港公司"），依托嘉兴杭州湾海港、运河资源的优势，以及密集便捷的高速 铁路和公路交通网路体系，打造以海（港）（运）河联运为核心，具备多式联运 功能的内河集疏运体系建设。 用途为港口码头用地，出让金总额 15,387.3825 万元，出让金已全额缴清。公司 于该地块范围内已建成建筑的建筑面积为 6,874.96 平方米。 海港公司于 2023 年 9 月 12 日与海盐县 ...

证券代码：002010 证券简称：传化智联 公告编号：2024-041 传化智联股份有限公司 关于提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保预计概述 本次担保前公司为传化合成的担保余额为 8,800.00 万元，本次担保后公司为 传化合成的累计担保总额为 14,300.00 万元，为传化合成提供担保可用额度为 36,700.00 万元。上述担保在公司 2023 年年度股东大会审议通过的担保额度范围 内。 三、被担保人基本情况 公司名称：浙江传化合成材料股份有限公司 具体内容详见公司刊登于《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》及巨 潮资讯网的《关于 2024 年度提供担保额度预计的公告》（公告编号：2024-012）。 二、担保进展情况 2024 年 10 月 25 日，公司与中国工商银行股份有限公司平湖支行（以下简 称"工商银行平湖支行"）签署了《最高额保证合同》，公司为子公司浙江传化 合成材料股份有限公司（以下简称"传化合成"）提供连带责任保证担保，担保 额度为 5,500.00 万元。 1 成立时间：2011 年 7 月 ...