证 券 研 究 报 告 ——2024 年半年度业绩预告点评：Q2 业绩高增，拟收 购上海大创拓展热管理业务布局 家用电器 2024 年 07 月 05 日 盾安环境 (002011) 公 司 研 究/ 公 司 点 评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------|------------------|--------|--------|--------|--------| | 百万元，百万股 | 财务摘要 \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入 | 10,144 | 11,382 | 12,587 | 14,042 | 16,087 | | 其中：营业收入 | 10,144 | 11,382 | 12,587 | 14,042 | 16,087 | | 减：营业成本 | 8,419 | 9,198 | 10,183 | 11,299 | 12,872 | | 减：税金及附加 | 51 | 59 | 65 | 73 | 84 | | 主营业务利润 | ...

证券代码：002011 证券简称：盾安环境 公告编号：2024-034 2024 年半年度业绩预告 一、本期业绩预计情况 2.业绩预告情况： | --- | --- | --- | |------------------|-----------------------------------------------------------|-----------------------| | 项 目 | 2024 年 1 月 1 日 -2024 年 6 月 30 日 | 上年同期 | | | 营收： 613,025.16 万元 -668,754.72 万元 | 营收： | | 营业收入 | 比上年同期增长： 10%–20% | 557,295.60 万元 | | 归属于上市公司股 | 盈利： 44,423.82 万元 –49,359.80 万元 | 盈利： | | 东的净利润 | 比上年同期增长： 35%–50% | 32,906.53 万元 | | 扣除非经常性损益 | 盈利： 44,323.60 万元 –48,544.89 万元 | 盈利： | | 后的净利润 | 比上年同期增长： 5%–15% | 42 ...

2024 年 07 月 02 日 21:48 今天很荣幸邀请到的是东安环境的董秘张总，热管理副总经理沙总，还有上海大创的创始人贾博士，跟我 们做一个收购案的专题分享。前两天我们也是看到了公司发布的这样一个收购公告，以 2.1 5 亿元收购了 大创 63%的股权，并且增资 3000 万。这样的话就是合计持股 66%。 在我们投资者提问之前，麻烦会议助理先播报一下提问方式。或点击旁边的举手按钮，申请语音提问。谢 谢。行，那要不提问，提提问之前，我先把这背景我们的这个想法先简单说一下。 发言人 02:20 发言人 03:30 盾安环境 20240702_原文 发言人 00:00 发言人 00:26 本次收购设有业绩承诺，在 24 到 26 年这三年内，上海大创的营收累计不应低于 9.1 万元，净利润不低于 7100 万元。我们其实对这个事情也是期待很久了也终于看到公司的收购案终于落下了一子。资本市场的话 也非常的关注公司的一个经营的动向，所以我们今天举办了这场解读会议。 发言人 00:53 发言人 01:20 目前现在的业务我自己理解就是说制冷这一块，包括了制冷元器件，换热器和中央空调产品这些其实团队 都非常的富有 ...

今天很荣幸邀请到的是多安环境的董立 张总热管理副总经理沙总还有上海大创的创始人贾博士跟我们做一个收购案的专题分享前两天我们也是看到了公司发布的这样一个收购公告以2.15亿元收购了大创63%的股权并且增资3000万这样的话就是合计持股66% 本次收购设有业绩承诺在24到26年这三年内上海大创的营收累计不应低于9.1万元金流润不低于7100万元我们其实对这个事情也是期待很久了也终于看到公司的收购案终于落下了一子资本市场的话也非常的关注公司的一个经营的动向所以我们今天举办了这场解读会议 在我们投资者提问之前麻烦会议助理先播报一下提问方式大家好如需提问电话端的参会者请先按话机上的信号键再按数字1网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢大家好 如需提问电话端的参会者请先按话机上的信号键再按数字一网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢提问提问之前我先把这个背景我们的这个想法先简单说一下 好的好的麻烦张总各位投资人下午好这个事的背景我想我们的思考我们的考虑是什么样的我想先简单说一下因为自二年格力收购邓安之后邓安的业务本身邓安就是一个非常具 ...

证券代码：002011 证券简称：盾安环境 浙江盾安人工环境股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-003 特定对象调研□分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访□业绩说明会 类别 □新闻发布会□路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 天风证券、中信证券、华泰证券、中信建投、博时基金、中国人寿保 险、华泰资管、景顺长城基金、招商基金、敦和资管、兴证全球基金、 光大证券资管、宝盈基金、东方基金、金鹰基金、国联基金、浙商证券 资管等机构 时间 2024年7 月2 日15:00-16:00 地点 电话会议 1、公司副总裁兼董事会秘书章周虎 上市公司接待人 2、公司汽车热管理副总经理沙海建 员姓名 3、上海大创汽车技术有限公司董事长贾维新 问题 1、上海大创汽车技术有限公司的业务内容？ 答：上海大创是一家汽车系统解决方案和产品供应商，主要从事汽车OBD 诊断产品、新能源车热管理产品、智能电控产品等汽车零部件产品的研 ...

盾安积极拓展汽车热管理业务，拟收购上海大创补齐水路阀件 产品线：盾安新能源汽车热管理产品逐步得到市场的认可，其中 冷媒阀产品具有较强的竞争优势。上海大创主要从事汽车 OBD 智 能电控产品、新能源车热管理产品等汽车零部件产品的研发、生 产和销售，其产品涉及新能源车热管理和燃油排放零部件两大领 域。上海大创 2023 年实现收入 9154.3 万元，实现净利润-1252.6 万元；2024Q1 实现收入 2096.4 万元，实现净利润-608.4 万元。 本次交易的业绩承诺为 2024-2026 年上海大创的营业收入累计应 不低于 9.1 亿元，且净利润累计应不低于 7100.0 万元。我们认 为，本次交易能够快速补齐公司新能源汽车热管理水路阀件产品 线、提升公司产品的单车价值量，加强系统集成角度对零部件研 发的正向牵引并为拓展其他产品创造条件，并能够帮助公司拓展 节能车零部件赛道。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 股价表现 公司快报 2024 年 07 月 01 日 盾安环境(002011.SZ) 拟收购上海大创，提升热管理领域竞争 力 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见 ...

[Table_Industry] 可选消费品 公 司 事 件 点 评 证 券 研 究 报 告 盾安环境(002011)[Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 20.37 上次预测: 20.37 [当前价格： Table_CurPrice] 9.83 收购上海大创，进一步赋能汽零业务 [Table_Date] 2024.07.01 公司拟现金收购上海大创 62.95%股权，本次交易能够快速补齐公司新能源汽车热管 理水路阀件产品线、提升公司产品的单车价值量，提升汽零业务竞争力。 [Table_Summary 投资建议：维持盈利预测，维持"增持"评级。 ] 由于收购事件尚未落 地，我们维持公司 24-26 年的盈利预测。预计公司 24-26 年归母净利 润为 9.36/11.20/13.01 亿元，对应 EPS 分别为 0.88 元、1.05 元、1.22 元，同比+27%/20%/16%。 事件：公司拟现金收购上海大创汽车技术有限公司 62.95%股权，交易 作价 2.15 亿元，并向上海大创增资 3,000 万元。本次交易完成后，上 市公司持有上海 ...

司 研 公司深耕制冷领域，积极开拓汽车热管理零部件业务 近年来新能源汽车渗透率迅速提升，热管理零部件进入成长期。 根据观研天下测算，2021 年中国汽车行业热管理市场的规模为 687 亿 元，预计 2025 年将增长至 1494 亿元，而这也将拉动以电子膨胀阀、 大口径阀为代表的零部件需求。盾安在汽车热管理零部件领域具有技 术优势，并以建立广泛的车企客户资源，有望打造成为第二曲线。 盈利预测与投资建议 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------|--------|--------|-------|--------|--------|--------| | 政策风险等。 | | | | | | | | 财务数据和估值 | 2022A | 2023A | | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 10,209 | 11,382 | | 12,818 | 14,499 | 16,092 | | 增长率 | 4% | 11% | | ...

证券代码：002011 证券简称：盾安环境 浙江盾安人工环境股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-002 □特定对象调研□分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访√业绩说明会 类别 □新闻发布会□路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 投资者网上提问 时间 2024年5 月14 日15:00-17:00 地点 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）采用网 络远程的方式召开业绩说明会 1、董事、总裁李建军先生 2、董事、副总裁、董事会秘书章周虎先生 上市公司接待人 3、财务负责人徐燕高先生 员姓名 4、独立董事宋顺林先生 5、保荐代表人黄梦丹女士 6、保荐代表人樊灿宇先生 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复： 问题 1、公司预计今年何时分红？ ...

重要声明： 公司点评 盾安环境（002011.SZ）/家电 证券研究报告/公司点评 2024 年 5 月 4 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------|------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...