中信证券股份有限公司 关于浙江三花智能控制股份有限公司使用信用证、自有外 汇等方式支付募投项目所需资金 并以募集资金等额置换的核查意见 二、募投项目情况 根据公司公开发行可转换公司债券募集说明书披露，该次募集资金主要用于 "年产 6,500 万套商用制冷空调智能控制元器件建设项目"、"年产 5,050 万套 高效节能制冷空调控制元器件技术改造项目"和"补充流动资金"，具体使用情 况如下： 1 单位：万元 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）作为浙江 三花智能控制股份有限公司（以下简称"三花智控"、"公司"）持续督导工作 的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上 市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》 等相关规定，对三花智控使用信用证、自有外汇等方式支付募投项目所需资金并 以募集资金等额置换的事项进行了专项核查，发表如下意见： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江三花智能控制股份有限公司公开 发行可转换公司债券的批复》（证监 ...

中信证券股份有限公司 关于浙江三花智能控制股份有限公司 使用部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）作为浙江 三花智能控制股份有限公司（以下简称"三花智控"、"公司"）持续督导工作 的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上 市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》 等相关规定，对三花智控使用部分闲置募集资金进行现金管理的事项进行了专项 核查，发表如下意见： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江三花智能控制股份有限公司公开 发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2021]168 号）核准，公司向社会公开 发行 300,000.00 万元可转换公司债券，每张面值为人民币 100.00 元，按面值发 行。公司发行可转换公司债券共筹得人民币 300,000.00 万元，扣除发行费用 1,246.90 万元后，实际募集资金净额为 298,753.10 万元，上述募集资金到位情况 已经天健会计师事务所 ...

董事会同意公司及子公司自董事会审议通过之日起 12 个月内使用不超过 75,000 万元暂时闲置募集资金进行现金管理，在前述额度和期限内，资金可循环 滚动使用，单个理财产品的持有期限不超过 12 个月。 证券代码：002050 证券简称：三花智控 公告编号：2024-060 浙江三花智能控制股份有限公司 第七届董事会第二十四次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江三花智能控制股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第二十四 次临时会议于 2024 年 7月 17 日以书面送达、电话、电子邮件形式通知全体董事， 于 2024 年 7 月 22 日（星期一）以通讯方式召开。会议应出席董事（含独立董事） 9 人，实际出席 9 人。本次会议出席人数、召开程序、议事内容均符合《公司法》 和《公司章程》的规定。本次会议审议通过了以下议案： 一、会议以 9 票同意，0 票反对，0 票弃权的结果审议通过了《关于使用部 分闲置募集资金进行现金管理的议案》。 2024 年 7 月 23 日 2 该 议 案 内 容 详 见 公 司 于 2024 ...

证券代码：002050 证券简称：三花智控 公告编号：2024-063 浙江三花智能控制股份有限公司 关于使用信用证、自有外汇等方式支付募投项目所需资金 并以募集资金等额置换的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、使用信用证、自有外汇等方式支付募投项目资金并以募集资金等额置 换的原因 浙江三花智能控制股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 22 日召 开了第七届董事会第二十四次临时会议、第七届监事会第二十一次临时会议，审 议通过了《关于使用信用证、自有外汇等方式支付募投项目所需资金并以募集资 金等额置换的议案》。同意公司及子公司在募集资金投资项目（以下简称"募投 项目"）实施期间，根据实际情况使用信用证、自有外汇等方式支付募投项目所 需资金，并定期以募集资金等额置换转入公司一般账户，该部分等额置换资金视 同募投项目使用资金。现将有关情况公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江三花智能控制股份有限公司公开 发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2021]168 号）核准，公司向社会公开 发行 ...

[Table_Main] 公司研究|工业|资本货物 证券研究报告 三花智控(002050)公司点评报告 2024 年 07 月 12 日 业绩如期兑现,北美整体转盈 两大业务同向增长,战新业务持续突破 ——三花智控(002050)公司点评报告 [Table_Summary] 事件: 公司发布 2024 年半年度业绩预告,业绩符合我们预期。公司预计 2024 半 年度实现营业收入为 131.55-144.08 亿元,同比增加 5%–15%;公司预计 2024 半年度实现归属于上市公司股东的净利润为 14.64-16.04 亿元, 同 比增加 5%–15%。 新能源车与制冷空调业务同步增长,产能出海持续加速 公司披露报告期内业绩预增的主要原因系:在新能源车热管理方面,公司作 为全球新能源车热管理的领先企业,运用标杆客户示范效应,持续获得订 单,实现了业绩的增长。在出海方面,公司正在积极推进墨西哥、波兰新能 源车热管理生产基地建设,加速新能源车产能出海;在制冷空调电器零部件 方面,公司作为行业的龙头企业,产业龙头优势凸显,核心产品市场份额稳 步提升,带来业绩增长。在出海方面,公司已完成越南工厂二期的建厂并实 现产线 ...

| 投资评级 : 增持 | ( 维持 ) | |------------------------|--------------| | 基本数据 | 2024-07-02 | | 收盘价 ( 元 ) | 19.39 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 36.71 | | 每股净资产 ( 元 ) | 4.89 | | 总股本 ( 亿股 ) | 37.33 | | 最近 12 月市场表现 | | 核心观点 三花智控 沪深300 上证指数 -35% -28% -20% -12% -4% 3% 分析师 邢重阳 SAC 证书编号:S0160522110003 xingcy01@ctsec.com 分析师 李渤 SAC 证书编号:S0160521050001 libo@ctsec.com 相关报告 1. 《持续拓展业务布局,加快全球化步 伐》 2024-05-04 2. 《汽零业务高增长,业绩符合预期》 2023-05-05 3. 《 1H 业绩高增长,产品力持续向 上 》 2022-08-14 ❖ 事件:公司发 2024 年半年报业绩预告,公司预计 2024 年上半年实现营业收 入 131.55 亿元-144.08 亿元 ...

业绩简评 7 月 1 日,公司发布 24 年半年报业绩预告: 24Q2 实现营收 67.16~79.69 亿元,同比-2%~+16%,环比+4%~24%。 归母净利润 8.17~9.56 亿元,同比+3%~+21%。净利率中枢为 12.07%,同比+0.49 pct。 1H24 实现营收 131.55~144.08 亿元,同比+5%~+15%;归母净利润 14.64~16.04 亿元,同比+5%~+15%。净利率中枢为 11.13%,同比 +0 pct。 经营分析 1、拆分如下: 收入端:公司营收增长动力主要来于:1)新能源汽车热管理新订 单持续释放,2)制冷空调电器零部件市场份额稳步提升。 利润端:23Q2 汇兑收益高达 2.21 亿元,因此净利率基数较高,达 11.58%。24 年主机厂压价和下游降价的综合压力下,公司通过产 品技术升级和结构优化等措施,使24Q2净利率中枢仍实现正增长, 预计三费等有较大降幅。 2、后续展望: 新能车渗透率持续提升,公司作为新能源汽车热管理龙头企业有 望持续获得新增订单并带动公司销量增长。24 年由于北美大客户 和沃尔沃客户等销量增长乏力导致公司业绩增长短期承压。 我们预 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2][3] Core Views - The company's H1 2024 performance is in line with expectations, with revenue expected to be between 13.16-14.41 billion yuan, a year-on-year increase of 5%-15%, and net profit attributable to shareholders expected to be between 1.46-1.60 billion yuan, a year-on-year increase of 5%-15% [1] - The home appliance business is performing well, with profitability improving quarter-over-quarter In Q2 2024, the company's revenue is expected to be between 6.72-7.97 billion yuan, a year-on-year change of -2% to +16%, and net profit attributable to shareholders is expected to be between 810-950 million yuan, a year-on-year increase of 2%-20% [1] - The automotive and refrigeration businesses remain stable, with the company holding a leading global market share in key products such as electronic expansion valves and new energy vehicle thermal management integrated components The company is also expanding its global presence and improving product structure to enhance profitability [1] - The company is strategically positioning itself in the humanoid robotics industry, which is seen as a new growth driver The company has started production line construction and plans to invest at least 3.8 billion yuan in a robotics R&D and production base [1] Financial Forecasts and Valuation - The company's net profit attributable to shareholders is forecasted to be 3.6 billion yuan in 2024, 4.3 billion yuan in 2025, and 4.9 billion yuan in 2026, with corresponding P/E ratios of 20x, 16x, and 14x respectively [2] - Revenue is expected to grow at a compound annual growth rate (CAGR) of 17.2% from 2024 to 2026, reaching 39.57 billion yuan by 2026 [2] - The company's net profit margin is expected to remain stable at around 12.4%-12.6% from 2024 to 2026 [2] Industry and Market Position - The home appliance industry is entering its peak season, with domestic air conditioner production increasing by 127% quarter-over-quarter in Q2 2024 [1] - The new energy vehicle industry continues to grow rapidly, with sales expected to reach 2.34 million units in Q2 2024, a 32% increase quarter-over-quarter [1] - The company holds a leading global market share in key automotive components, with a strong position in the new energy vehicle thermal management market [1] Strategic Initiatives - The company is focusing on high-margin products and internal cost reduction to improve profitability [1] - The company is expanding its presence in the humanoid robotics industry, with plans to invest in R&D and production facilities [1] - The company is also developing a complete product series for the energy storage market, targeting leading customers [1]

公司动态分析 2024 年 07 月 02 日 三花智控(002050.SZ) Q2 经营表现稳健 事件:三花智控公布 2024 年半年度业绩预告。公司预计 2024H1 实现 收入 131.6 亿元~144.1 亿元,YoY+5.0%~+15.0%;实现归母净利润 14.6 亿元~16.0 亿元,YoY+5.0%~+15.0%;经折算,2024Q2 单季度实现收入 67.2 亿元~79.7 亿元,YoY-2.0%~+16.3%;实现归母净利润 8.2 亿元~9.6 亿元,YoY+2.9%~+20.5%。我们认为,Q2 三花制冷配件收入持续增长, 汽零业务表现平稳,单季经营表现良好。 Q2 制冷零部件收入持续增长:年初以来,空调厂商排产出货积极,带 动上游制冷零部件需求持续提升,我们推断 Q2 三花制冷零部件收入稳 健增长。可资参考的是,据产业在线数据显示,4-5 月三花截止阀、四 通阀、电子膨胀阀累计销量 YoY+4.1%/+11.2%/+22.2%。展望后续,随着 节能和环保要求提高,高效变频空调占比提升,有望推动电子膨胀阀需 求不断增长。三花作为全球制冷控制元器件行业,将充分受益于行业需 求提升。 Q2 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1] Core Views - The company's H1 2024 revenue is expected to increase by 5% to 15% year-on-year, with net profit also projected to grow by 5% to 15%, aligning with market expectations [3] - The automotive parts business continues to grow, although there is a divergence among key customers, with Tesla's sales down by 7% and BYD's up by 27% [3] - The refrigeration segment shows sustained recovery, with a projected revenue increase of nearly 10% for 2024, despite a potential decline in export ratios affecting gross margins [3] - The humanoid robot sector is nearing supplier qualification, with expectations for mass production by Q4 2024, particularly in collaboration with Tesla [3] Financial Forecasts and Valuation - The company is projected to achieve net profits of 35.3 billion, 42.4 billion, and 51.6 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively, with year-on-year growth rates of 21%, 20%, and 22% [4] - Corresponding P/E ratios are expected to be 20x, 16x, and 13x for the same years [4] - Total revenue for 2024 is forecasted at 27.71 billion yuan, with a year-on-year growth of 12.85% [2]