证券代码：002277 证券简称：友阿股份 编号：2025-061 湖南友谊阿波罗商业股份有限公司 关于收到深圳证券交易所恢复审核发行股份及 支付现金购买资产并募集配套资金通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 湖南友谊阿波罗商业股份有限公司（以下简称"公司"）拟以发行股份及支付 现金的方式向蒋容、姜峰、肖胜安、深圳市子鼠管理咨询合伙企业（有限合伙）、 深圳青鼠投资合伙企业（有限合伙）等 37 名交易对方购买深圳尚阳通科技股份有 限公司 100%股权，同时募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 审核问询函的回复（修订稿）》等相关文件。公司已向深交所提交恢复审核的申请 文件，并于 2025 年 11 月 28 日收到深交所同意恢复审核的通知。 本次交易尚需深交所审核通过以及中国证券监督管理委员会同意注册后方可 实施，最终能否通过审核、取得注册，以及最终通过审核、取得注册的时间仍存 在不确定性。公司将根据上述事项的进展情况，严格按照相关法律法规的规定和 要求及时履行信息披露义务，敬请广大投资者关注后续公告并注意投资风险。 特此公告。 湖南友谊阿 ...

Core Viewpoint - The A-share market is experiencing a strong performance in robotics concept stocks, with several companies showing significant gains in their stock prices [1] Company Performance - Xidi has seen a rise of over 15% - Lixing shares increased by nearly 15% - Changying Precision rose by over 13% - Bukexin shares grew by nearly 12% - Haon Automotive Electric increased by over 10% - Several companies, including Galaxy Electronics, Jinzhi Technology, Youa Shares, Sichuan Jinding, GAC Group, and Yuhuan CNC, reached the 10% daily limit increase - Haichang New Materials rose by over 8% - Fenglong shares and Huazi Technology increased by over 7% - Bozhong Precision, Jingzhida, Xinmeixing, Meihu Shares, and Haozhi Electromechanical rose by over 6% - Jingsong Intelligent and Zhongrun Optics increased by over 5% - Jiangbolong rose by over 3% [1]

Group 1 - The semiconductor industry chain is experiencing a strong performance, with the third-generation semiconductor sector seeing significant gains, including a 20% limit-up for Qianzhao Optoelectronics and similar increases for other companies [1] - Notable stock performances include Qianzhao Optoelectronics up by 20.01% to 19.07, Yaguang Technology up by 11.36% to 7.35, and Weidao Nano up by 10.94% to 62.48 [2] - The semiconductor-themed ETFs are also rising, with the Kexin Semiconductor ETF and Kexin Semiconductor Equipment ETF both increasing by over 3% [1][2] Group 2 - The trading volume for Qianzhao Optoelectronics reached 25.25 billion, while Yaguang Technology had a trading volume of 13.22 billion [2] - The market capitalization for Weidao Nano is reported at 288.1 billion, indicating strong investor interest [2] - The overall market sentiment in the semiconductor sector is positive, as reflected in the performance of various ETFs tracking semiconductor indices [3]

湖南友谊阿波罗商业股份有限公司 关于深圳证券交易所 《关于湖南友谊阿波罗商业股份有限公司发行股份购买资 产并募集配套资金申请的审核问询函》之回复 独立财务顾问 二〇二五年十一月 深圳证券交易所上市审核中心： 1-3 | 审核问询函所列问题 | 黑体（加粗） | | --- | --- | | 对审核问询函的回复 | 宋体 | | 对审核问询函和重组报告书补充披露的修改 | 楷体（加粗） | 1-1 | | | 1．关于标的资产销售模式及经营业绩 申请文件及公开披露资料显示：（1）深圳尚阳通科技股份有限公司（以下 简称尚阳通或标的资产）主要从事高性能半导体功率器件的研发、设计和销售， 报告期内向前五大客户的销售占比分别为72.89%和65.23%；标的资产采用经销 和直销相结合的销售模式，经销收入占比分别为73.84%和75.59%；标的资产所 处行业技术及应用领域客户需求迭代速度相对较快，标的资产的发展很大程度 上依赖于识别并快速响应客户需求的变化。（2）2020年至2024年，标的资产主 营业务收入分别为1.27亿元、3.91亿元、7.36亿元、6.73亿元和6.05亿元，净 利润分别为-0.13亿元、0. ...

Core Viewpoint - The valuation of Hunan Friendship Apollo Commercial Co., Ltd. (referred to as "Youa Co.") for its asset acquisition and fundraising has been assessed at 1.757 billion yuan, reflecting an increase of 805 million yuan or 84.60% over its book value, indicating a cautious yet optimistic outlook on the company's market value [1][2]. Valuation Methodology - The assessment utilized the market approach, which yielded a valuation of 1.757 billion yuan, significantly higher than the asset-based approach valuation of 1.124 billion yuan, which showed an increase of 172 million yuan primarily from intangible assets [2][3]. - The income approach was not employed due to the high uncertainty in cash flow projections within the semiconductor power device industry, influenced by macroeconomic and geopolitical factors [2][3]. Intangible Assets - Intangible assets showed a remarkable increase, with a book value of 148,480 yuan being appraised at 11.7 million yuan, resulting in a valuation increase of 78 times [3]. - The assessment of intangible assets, including trademarks and patents, aligns with industry standards and reflects the company's status as a national high-tech enterprise with numerous authorized patents [3]. Historical Valuation Fluctuations - The historical valuation of the assets has varied significantly, with a notable decline of 65.4% from the last round of financing (C round) valuation of 5.081 billion yuan to the current assessment of 1.757 billion yuan [4]. - Factors contributing to this decline include a downturn in the semiconductor industry, a drop in the company's net profit, and a decrease in industry valuation multiples [4]. Comparable Company Analysis - The valuation assessment included comparisons with similar companies, confirming that Youa Co. operates under a similar Fabless model and focuses on power semiconductor devices [5][6]. - The assessed value of Youa Co. is below the average market value increase of 164.91% for similar transactions in the semiconductor sector, indicating a conservative valuation approach [5][6]. Post-Valuation Performance - Following the valuation date, Youa Co. has shown signs of operational improvement, with a projected 58% increase in net profit for the first half of 2025 compared to the previous year [7]. - The financial performance post-assessment suggests a recovery trend, supporting the valuation's fairness and the protection of shareholder interests [7].

湖南启元律师事务所 关于湖南友谊阿波罗商业股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的 补充法律意见书（二） 二〇二五年十一月 致：湖南友谊阿波罗商业股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）接受湖南友谊阿波罗商业股份有限 公司（以下简称"上市公司"或"友阿股份"）的委托，担任友阿股份发行股份及支 付现金购买深圳尚阳通科技股份有限公司（以下简称"尚阳通""公司"或"标的资 产"）100%股权并募集配套资金暨关联交易（以下简称"本次交易"）的专项法律 顾问。 本所根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司 重大资产重组管理办法》《上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重 大资产重组的监管要求》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26 号——上市公司重大资产重组》等现行法律、行政法规及中国证券监督管理委员 会相关文件的规定，为友阿股份本次交易出具了《湖南启元律师事务所关于湖南 友谊阿波罗商业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨 关联交易的法律意见书》（以下简称"《法律意见书》"）和《湖南启元律师事务 所关于湖南友谊阿波罗商业股份有 ...

深圳证券交易所： 根据贵所下发《关于湖南友谊阿波罗商业股份有限公司发行股份购买资产并 募集配套资金申请的审核问询函》（审核函〔2025〕130012 号；2025 年 7 月 14 日）之要求，北京中企华资产评估有限责任公司（以下简称"评估机构"或 "评估师"）对贵所审核问询函资产评估相关问题进行了认真分析、核查，现就 资产评估相关问题回复如下，请予审核。 除特别说明外，本审核问询函回复（以下简称"本回复"）所述的词语或简 称与重组报告书中"释义"所定义的词语或简称具有相同的含义。在本审核问询 函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所 致。本审核问询函回复所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报 表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。 问题五：关于评估预测 申请文件显示：（1）本次交易分别采用市场法和资产基础法对标的资产进 行评估，最终选取市场法评估结果作为评估结论。因标的资产未来收益的现金流 规模、增长速率及持续性存在高度不确定性，无法满足收益法对稳定可预测现金 流的核心假设要求，因此未采用收益法进行评估。（2）标的资产资产基础法评 估结果为 11.24 ...

西部证券股份有限公司 关于 深圳证券交易所《关于湖南友谊阿波罗商业股份有限 公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核 问询函》相关问题回复之核查意见 独立财务顾问 二〇二五年十一月 深圳证券交易所上市审核中心： 受湖南友谊阿波罗商业股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"或 "友阿股份"）的委托，西部证券股份有限公司（以下简称"独立财务顾问"、 "西部证券"）担任湖南友谊阿波罗商业股份有限公司发行股份及支付现金购买 资产并募集配套资金的独立财务顾问。根据贵所2025年7月14日下发的《关于湖 南友谊阿波罗商业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核 问询函》（审核函〔2025〕130012号）（以下简称"审核函"）的要求，独立财 务顾问对审核函中提出的问题进行了认真分析和核查，现就审核函相关内容作如 下回复并提交贵所，请予审核。 如无特殊说明，本核查意见所述的简称均与《湖南友谊阿波罗商业股份有限 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》 中的释义内容相同，本文涉及数字均按照四舍五入保留两位小数，合计数与分项 有差异系四舍五入尾差造成。本审核问询函回复所引用的财 ...

深圳尚阳通科技股份有限公司 2023 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计报告及财务报表 信会师报字[2025]第 ZG50802 号 深圳尚阳通科技股份有限公司 审计报告及财务报表 （2023 年 1 月 1 日 至 2025 年 6 月 30 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-5 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-14 | | | 财务报表附注 | 1-125 | 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告 的"注册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于尚阳通，并 履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、 适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、 关键审计事项 关键审计 ...

湖南启元律师事务所 关于湖南友谊阿波罗商业股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的 补充法律意见书（一） 二〇二五年十一月 致：湖南友谊阿波罗商业股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）接受湖南友谊阿波罗商业股份有限 公司（以下简称"上市公司"或"友阿股份"）的委托，担任友阿股份发行股份及支 付现金购买深圳尚阳通科技股份有限公司（以下简称"尚阳通""公司"或"标的资 产"）100%股权并募集配套资金暨关联交易（以下简称"本次交易"）的专项法律 顾问。 本所根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司 重大资产重组管理办法》《上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重 大资产重组的监管要求》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26 号——上市公司重大资产重组》等现行法律、行政法规及中国证券监督管理委员 会相关文件的规定，为友阿股份本次交易出具了《湖南启元律师事务所关于湖南 友谊阿波罗商业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨 关联交易的法律意见书》（以下简称"法律意见书"）。 2025年7月14日，深圳证券交易所出具《关于湖南友 ...