公 司 研 究 2024 年 09 月 06 日 公司点评 买入/维持 唐人神(002567) 目标价: 昨收盘:4.94 唐人神点评：生猪养殖量增本降，盈利大幅改善 | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告：农林牧渔 | 公司点评报告 2024 年 9 月 5 日 股票投资评级 唐人神(002567) 买入|维持 个股表现 -26% -22% -18% -14% -10% -6% -2% 2% 6% 10% 14% 2023-09 2023-11 2024-01 2024-04 2024-06 2024-09 唐人神 农林牧渔 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 | --- | --- | |-----------------------------------|----------------------| | | | | 总 股 本 / 流 通 股 本 （ 亿 股） | 14.33 / 14.32 | | 总 市 值 / 流 通 市 值 （ 亿 元） | 70 / 70 | | 52 周内最高 / 最低价 | 7.60 / 4.80 | | 资产负债率 (%) | 64.8% | | 市盈率 | -4.48 | | | 湖南唐人神控股投资股 | | 第一大股东 | 份有限公司 | 研究所 分析师:王琦 SAC 登记编号:S1340522100001 Email:wangqi2022@c ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|唐人神（002567） 生猪养殖经营向好，饲料业务短期承压 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月04日 证券研究报告 |报告要点 2024 年上半年，公司实现营业收入 108.37 亿元，同比下降 19.60%；实现归母净利润 0.05 亿元，同比扭亏为盈。 生猪业务增长明显，饲料业务承压。2024H1 公司生猪养殖收入同比增加 11.91%，生猪出 栏同比增加 13.46%；按照公司上半年出栏量占比约为 40%的出栏节奏，2024 年有望达成 450-500 万的计划出栏量。受饲料原材料价格高位回落的影响，2024H1 公司饲料营业收 入同比下降 26.98%，公司饲料毛利率 5.89%，同比减少 0.62pct。 |分析师及联系人 王明琦 马鹏 涂雅晴 SAC：S0590524040003 SAC：S0590524050001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月04日 唐人神(002567) 生猪养殖经营向好，饲料业务短期承压 | --- | --- | |- ...

证券代码：002567 证券简称：唐人神 唐人神集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 | 2024年09月02日 盈利预测和财务指标 2022 2023 2024E 2025E 2026E 营业收入(百万元) 26,539 26,949 27,361 29,553 29,980 (+/-%) 22.1% 1.5% 1.5% 8.0% 1.4% 净利润(百万元) 135 -1526 402 920 615 (+/-%) 扭亏 -1229.7% 扭亏 128.8% -33.2% 每股收益（元） 0.10 -1.06 0.28 0.64 0.43 EBIT Margin 2.4% -2.9% 2.3% 4.8% 3.4% 净资产收益率（ROE） 2.0% -27.8% 7.0% 14.2% 8.8% 市盈率（PE） 50.8 -4.7 17.7 7.7 11.6 EV/EBITDA 13.4 237.4 11.7 8.2 9.5 市净率（PB） 1.01 1.30 1.23 1.10 1.02 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 注：摊薄每股收益按最新总股本计算 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 核心观点 公司研究·财报点评 农林牧渔·饲料 2024H1 净利同比扭 ...

证券研究报告 唐人神 (002567 CH) 养猪带动强势扭亏，饲料尚待修复 华泰研究 中报点评 ): 增持 ): 5.55 2024年8月30日│中国内地 Q2 强势扭亏，养猪持续向好 Q2 猪价上涨+成本下降带动公司养猪明显扭亏，生猪头均盈利约 160~195 元。我们维持盈利预测，预计 2024/25/26 年归母净利润为 6.23/10.49/9.75 亿元，对应 BVPS 为 4.27/5.00/5.68 元，参考 2024 年可比公司 Wind 一致 预期 1.25x PB，考虑到公司养猪持续向好，我们给予公司 2024 年 1.30x PB， 对应目标价 5.55 元，维持"增持"评级。 风险提示：生猪出栏量不达预期，猪价不达预期，爆发大规模动物疾病等。 研究员 樊俊豪 SAC No. S0570524050001 SFC No. BDO986 fanjunhao@htsc.com +(852) 3658 6000 养猪带动 Q2 强势扭亏，饲料等业务收入仍承压 公司 2024H1 实现营收 108 亿元（yoy-19.60%），归母净利 466 万元 （yoy+101%）；其中 Q2 实现营收 ...

唐人神集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 证券代码：002567 证券简称：唐人神 公告编号：2024-080 唐人神集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 08 月 31 日 1 唐人神集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人陶一山、主管会计工作负责人杨志及会计机构负责人(会计主 管人员)杨志声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、经营目标、业绩预测等方面的内容，均 不构成公司对任何投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够 的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大的投资 者注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信 息披露》中的"畜禽、水产养殖相关业务"的披露要求 敬请查阅"第三节 管理层讨论与分析"中"十、公司面临的风险和应对 ...

证券代码：002567 证券简称：唐人神 公告编号：2024-076 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------------------------|-------------------------| | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | | 归属于上市公司 | 盈利： 400 万元 -600 万元 | | | 股东的净利润 | 比上年同期增长： 100.60%-100.90% | 亏损： 66,403.17 万元 | | 扣除非经常性损 | 盈利： 200 万元 -300 万元 | | | 益后的净利润 | 比上年同期增长： 100.31%-100.46% | 亏损： 65,255.64 万元 | | 基本每股收益 | 盈利： 0.0028 元 / 股 -0.0042 元 / 股 | 亏损： 0.4796 元 / 股 | 三、业绩变动原因说明 公司始终聚焦主业，生猪养殖坚持推进以低成本生产为中心、以人 ...

证券代码：002567 证券简称：唐人神 唐人神集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 ■ 特定对象调研 □ 分析师会议 投资者关系 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 活动类别 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 □ 其他：电话会议 参与单位名称 西部证券：熊航 巨杉资产：王黛丝 及人员姓名 广州鼎实：唐丽君 深圳前海汇融丰：莫启聪 时 间 2024年6 月25 日16:30-17:30 地 点 公司总部会议室 上市公司 证券部总经理：徐岩 接待人员姓名 证券部高级经理：谭勇波 第一：介绍阶段 介绍公司基本情况、发展战略（见已公开披露的信息）。 第二：问答阶段 Q：公司种猪体系情况？ A：公司2020年引进1400多头曾祖代新丹系种猪，经过近几年培育， 丹系种猪体系占比提升，公司种猪体系将逐步由“新美系”向高繁殖性 能的“新丹系”种猪体系过渡。公司已在湖南、广东、云南等区域替换 新丹系种猪，部分优秀猪场PSY预计可达到28头以上。 ...

证券代码：002567 证券简称：唐人神 唐人神集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 ■ 特定对象调研 □ 分析师会议 投资者关系 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 活动类别 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 □ 其他：电话会议 参与单位名称 长江证券：高一岑 上银基金：蒋纯文 及人员姓名 华商基金：陈凯 国联安基金：石林 时 间 2024年6 月18 日14:30-15:30 地 点 公司总部会议室 上市公司 董事会秘书：孙双胜 接待人员姓名 证券部高级经理：谭勇波 第一：介绍阶段 介绍公司基本情况、发展战略（见已公开披露的信息）。 第二：问答阶段 Q：公司今年出栏结构及节奏？ A：依据公司制定的生产经营计划，公司2024 年生猪出栏以肥猪为主， 预计仔猪占总出栏量的 10-20%。出栏节奏方面，今年上半年、下半年 出栏量占比分别约为40%、60%。 ...