Group 1 - The company achieved a total operating revenue of approximately 19.2 billion yuan in 2024, representing a year-on-year increase of 10.21% [1] - The net profit attributable to shareholders for 2024 was approximately 676 million yuan, up 45.18% year-on-year [1] - In Q4 2024, the company reported an operating revenue of about 5.1 billion yuan, a year-on-year increase of 6.04% and a quarter-on-quarter increase of 4.67% [1] - The net profit attributable to shareholders in Q4 2024 was approximately 218 million yuan, with a significant year-on-year increase of 148.67% [1] - For Q1 2025, the company reported an operating revenue of about 4.4 billion yuan, a slight year-on-year decrease of 0.23% and a quarter-on-quarter decrease of 12.79% [1] - The net profit attributable to shareholders in Q1 2025 was approximately 111 million yuan, down 9.79% year-on-year and down 49.10% quarter-on-quarter [1] Group 2 - The company is extending its vertical integration strategy, forming a "one body, two wings" development model, focusing on both large chemical and large health sectors [2] - In the large chemical sector, the company completed the acquisition of Hong Kong Petrochemical, gaining an annual production capacity of 250,000 tons of polystyrene [2] - The company acquired a 67% stake in CITIC Guoan Chemical, enhancing its vertical integration in the styrene industry chain [2] - In the large health sector, the company is developing collagen products through Dongbao Biological, with current gelatin production capacity of approximately 13,500 tons per year [2] - The company expects the production capacity of hollow capsules to reach 70 billion pieces per year after new projects are operational [2] - The vertical integration in the styrene industry chain is anticipated to improve profit margins, while increasing demand for new engineering materials will provide broader market opportunities [2] - The company forecasts net profits attributable to shareholders of 690 million, 771 million, and 950 million yuan for 2025, 2026, and 2027 respectively, with corresponding PE ratios of 10.22X, 9.15X, and 7.42X [2]

长江商报记者注意到，作为国内化工新材料行业领军企业之一，国恩股份通过"新材料+"推进大化工产业精准布 局、"胶原+"赋能大健康产业多维发展的战略发展模式，持续完善产业生态布局，逐步释放平台规模化优势。 值得关注的是，国恩股份同时宣布，为深入推进公司全球化战略布局，打造国际化资本运作平台，加快构建国内 国际双循环格局，进一步助推公司产业全球化布局升维，公司董事会授权公司管理层启动H股发行并上市的前期 筹备工作。 4月27日晚间，国恩股份发布年度业绩报告，2024年，公司实现营业收入192.2亿元，同比增长10.21%；归属于上 市公司股东的净利润(净利润，下同)6.76亿元，同比增长45.18%；扣除非经常性损益的净利润(扣非净利润，下 同)5.31亿元，同比增长14.71%。 聚焦主业全年营收192亿 资料显示，国恩股份是国内化工新材料行业领军企业之一，2015年6月在A股上市。2021年，国恩股份通过股份受 让及认购定增的方式，成为东宝生物（300239）控股股东，布局大健康产业。 以化工+大健康双主业布局的国恩股份（002768）(002768.SZ)，启动H股上市推进全球化。 2024年，国恩股份旗下东 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform" [1] Core Views - The company is expected to see significant profit growth in 2024, with a projected net profit of 676 million yuan, representing a year-on-year increase of 45.2% [5] - The company plans to initiate a listing process on the Hong Kong Stock Exchange to enhance its global strategic layout [5] - The company has experienced a decline in profit margins despite an increase in sales volume for modified plastics and composite materials [5] Financial Data and Profit Forecast - Total revenue for 2024 is projected at 19.22 billion yuan, with a year-on-year growth rate of 10.2% [4] - The net profit for 2025 is estimated at 706 million yuan, with an expected growth rate of 4.4% [4] - Earnings per share (EPS) are forecasted to be 2.60 yuan for 2025, 3.45 yuan for 2026, and 3.94 yuan for 2027 [5][4] Sales Performance - In 2024, the company achieved sales of 1.0632 million tons of organic polymer modified materials, a year-on-year increase of 7% [5] - The sales volume of organic polymer composite materials reached 349,600 tons in 2024, reflecting a year-on-year growth of 23% [5] - The company has made advancements in the development of composite materials for the new energy sector, including breakthroughs in lightweight materials for eVTOL structures [5] Strategic Acquisitions - The company acquired 99.99% of Hong Kong Petrochemical and 67% of Guoen Dongming, enhancing its integrated advantages in the industry [5] - The acquisition of these assets is expected to significantly contribute to the company's production capacity and revenue growth in the future [5] Health Industry Performance - The health sector subsidiary, Dongbao Biological, reported a net profit of 86 million yuan in 2024, a decrease of 28% year-on-year due to price reductions in downstream pharmaceuticals [5] - The company is expanding its production capacity in the health sector, with plans to increase capsule production significantly [5]

4月27日晚间，国恩股份（002768）发布的2024年年报显示，报告期内，公司实现营收192.20亿元，同 比增长10.21%；归属于上市公司股东的净利润6.76亿元，同比增长45.18%，盈利能力位居化工新材料行 业前列。同时，截至2024年12月31日，公司总资产为183.51亿元，比期初增长21.91%，归属于上市公司 股东的净资产为49.71亿元，比期初增长11.06%。 同日晚间，公司公告将正式启动赴香港联合交易所上市的筹备工作。 高质量发展态势稳固前瞻性布局新兴赛道 加速全球化布局打造国际化化工新材料产业平台 国恩股份表示，此次启动赴港上市计划，旨在借助香港作为国际金融中心和大消费前沿阵地的双重优 势，实现"A+H"深港两地资本融通，有效拓宽海外市场开发与国际资源整合路径，加速构建国内国际双 循新发展格局，推动产业全球化布局向更高维度升级，全面提升品牌国际影响力。 业内人士表示，国恩股份此次进行跨境资本布局，彰显了其以产业生态布局及自主创新技术深化参与全 球产业链合作的决心。未来，公司更将依托香港国际化枢纽作用，全力推进高端化工新材料领域的技术 创新及产业链延伸，分阶段打造"研发多维化-产业生态 ...

青岛国恩科技股份有限公司 2024 年度 审计报告 | 索引 | | 页码 | | --- | --- | --- | | 审计报告 | | 1-4 | | 公司财务报表 | | | | — | 合并资产负债表 | 1-2 | | — | 母公司资产负债表 | 3-4 | | — | 合并利润表 | 5 | | — | 母公司利润表 | 6 | | — | 合并现金流量表 | 7 | | — | 母公司现金流量表 | 8 | | — | 合并股东权益变动表 | 9-10 | | — | 母公司股东权益变动表 | 11-12 | | — | 财务报表附注 | 13-137 | 审计报告 XYZH/2025JNAA1B0180 青岛国恩科技股份有限公司 青岛国恩科技股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了青岛国恩科技股份有限公司（以下简称国恩股份公司）财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及母公司利润表、合 并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公 ...

专项说明 | 索引 | 页码 | | --- | --- | | 专项说明 | 1-2 | | 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 | 1-1 | | 信永中和会计师事务所 北京市东城区朝阳门北大街 株系电话: +86 (010) 6554 2288 | | | | | --- | --- | --- | --- | | telephone: +86 (010) 6554 2288 | 8 号富华大厦 A 座 9 层 | | | | ShineWing | 9/F, Block A, Fu Hua Mansion, | | | | No.8, Chaoyangmen Beidajie, | | | | | 传真: | Dongcheng District, Beijing, | | +86 (010) 6554 7190 | | certified public accountants 100027, P.R. China | | facsimile: | +86 (010) 6554 7190 | 青岛国恩科技股份有限公司 2024 年度 非经营性资金占用及其他关联资金往来的 关于青岛国恩科技股份 ...

青岛国恩科技股份有限公司 内部控制审计报告 索引 页码 内部控制审计报告 1-2 内部控制审计报告 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计 了青岛国恩科技股份有限公司（以下简称国恩股份公司）2024 年 12 月 31 日财务报告内 部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》 、《企业内部控制应用指引》 、《企业内部控制评 价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是国恩股份公司董事 会的责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意 见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、 内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况的 变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控 制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、 财务报告内部控制审计意见 XYZH2025JNAA1B0179 青岛国恩科技股份有限公司 青岛国恩科技股份有限公司全体股东： XYZH2025JNAA1 ...

青岛国恩科技股份有限公司 董事会议事规则 二〇二五年四月 | 第一章 总则 2 | | --- | | 第二章 董事会的组成及职权 2 | | 第三章 董事长职权 10 | | 第四章 董事会会议的召集及通知程序 11 | | 第五章 董事会会议的议事的表决程序 12 | | 第六章 董事会会议的记录 13 | | 第七章 董事会决议 14 | | 第八章 董事会有关工作程序 14 | | 第九章 附则 15 | 青岛国恩科技股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总则 （一）无民事行为能力或者限制民事行为能力； （二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序， 被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年，被宣告缓刑的，自缓 刑考验期满之日起未逾2年； （三）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的 破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年； 第一条 为进一步完善青岛国恩科技股份有限公司（以下简称"公司"）法人 治理结构，规范董事会的议事方式和决策程序，提高董事会的工作效率和科学决策 能力，保证公司董事会依法履行职责，依据《中华人民共和国 ...

青岛国恩科技股份有限公司 风险投资及委托理财管理制度 二〇二五年四月 目 录 | 第一章 | 总 则 2 | | --- | --- | | 第二章 | 风险投资、委托理财的决策权限及信息披露 4 | | 第三章 | 风险投资、委托理财的决策流程 6 | | 第四章 | 风险投资、委托理财的责任部门与责任人员 6 | | 第五章 | 附 则 7 | 1 青岛国恩科技股份有限公司 风险投资管理制度 第一章 总 则 第一条 为规范青岛国恩科技股份有限公司（以下简称"公司"）的风险投 资及委托理财行为，加强公司风险投资及委托理财管理，防范风险投资及委托理 财风险，保障风险投资及委托理财安全，提高风险投资及委托理财效益，维护公 司形象和投资者的利益，依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 7 号——交易与关联交易》等法律、法规、规范性文件及《青岛国恩科技股份 有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，结合公司的实际情况， 制定本制度。 第二条 本制度所称风险投资，包括证券投资、期货交易、衍生品交易以及 深圳证券交易 ...

青岛国恩科技股份有限公司 2024年度，本人出席董事会会议情况如下： 2024 年度独立董事述职报告（王亚平） 各位股东及股东代表： 作为青岛国恩科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会独立董 事，2024年度任职期间，本人严格按照《中华人民共和国公司法》（以下简称 《公司法》）《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法律、法规和规范性文件以及 《公司章程》《独立董事工作制度》等公司规章制度的有关规定，诚信、勤勉、 忠实履行职责，充分发挥独立董事的作用，切实维护公司和全体股东特别是中 小股东的合法权益。现将2024年度履行独立董事职责情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）工作履历、专业背景及兼职情况 本人王亚平，1964年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，华东政法学 院（现为华东政法大学）法学学士，国家一级律师，现任山东国曜琴岛（青岛） 律师事务所高级合伙人律师及合伙人会议主席，青岛市律师协会监事长，青岛 仲裁委员会仲裁员。兼任青岛啤酒股份有限公司独立监事、青岛港国际股份有 限公司独立监事、青岛控股国际有限公司独立非执行董事、青岛 ...