证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024－076 二、截至公告日股东股份累计质押情况 截至公告披露日，王平先生所持质押股份情况如下： | | | | 本次质押前 | 本次质押后 | 占其所 | 占公司 | 已质押股份情况 | | 未质押股份情况 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东 | 持股数量 | 持股比 | | | | | 已质押股份 | 占已质 | 未质押股份限 | 占未质 | | 名称 | （股） | 例 | 质押股份数 | 质押股份数 | 持股份 | 总股本 | 限售和冻结 | 押股份 | 售和冻结数量 | 押股份 | | | | | 量（股） | 量（股） | 比例 | 比例 | | | | | | | | | | | | | 数量（股） | 比例 | （股） | 比例 | | 王平 | 102,402,560 | 39.11% | 47,150,000 | 50,400,000 | 49.22% | 19.25% | 0 | 0.00% | 0 | 0.00% ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 09 月 02 日 美格智能（002881.SZ） 智能网联车及 IoT 业务持续发力，公司 24H1 营收实现稳步增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-----------------------------------------|----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | | | | | | | | | | 营业收入（百万元） | 2,306 | 2,147 | 2,813 | 3,432 | 4,084 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 17.1 | -6.9 | 31.0 | 22.0 | 19.0 | 行业 | 电子 | | 归母净利润（百万元） | 128 | 65 | 93 | 1 ...

证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024-075 美格智能技术股份有限公司 关于股份回购进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 美格智能技术股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于2024年1 月31日召开第三届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案 的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司发行的A股社会公 众股，用于后续实施股权激励或者员工持股计划。本次回购的资金总额不低于人 民币2,500万元且不超过人民币5,000万元，回购价格不超过人民币37.50元/股， 回购期限为自公司董事会审议通过回购方案之日起12个月内。具体内容详见公司 于 2024 年 2 月 1 日在指定信息披露媒体《证券时报》及巨潮资讯网站 （www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号： 2024-006）和《回购报告书》（公告编号：2024-007）。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9 号——回购股份》等相关规定，公司在回购期间应当 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to the company, indicating an upward adjustment in the investment outlook [2][4]. Core Insights - The company reported a record high revenue of 1.306 billion yuan for the first half of 2024, representing a year-on-year growth of 27.63%. However, the net profit attributable to shareholders decreased by 31.18% to 33 million yuan. The non-recurring net profit increased by 31.98% to 32 million yuan [2][6]. - In Q2 2024, the company achieved a single-quarter revenue of 731 million yuan, marking a year-on-year increase of 26.08% and a quarter-on-quarter increase of 27.27% [6]. - The company's overseas revenue grew by 38.58% in the first half of 2024, accounting for 33.73% of total revenue, an increase of 2.67 percentage points year-on-year [6]. - The gross margin improved quarter-on-quarter, with Q2 gross margin at 17.30%, up 1.61 percentage points from the previous quarter [6]. - The smart connected vehicle business continues to grow rapidly, driven by strong demand for customized and intelligent products in the IoT sector [6]. Financial Performance Summary - For the first half of 2024, the company reported: - Revenue: 1.306 billion yuan - Year-on-year growth: 27.63% - Net profit: 33 million yuan (down 31.18%) - Non-recurring net profit: 32 million yuan (up 31.98%) - Operating cash flow: -50 million yuan (down 181.02%) [2][6]. - The projected revenues for 2024-2026 are 2.724 billion yuan, 3.252 billion yuan, and 3.884 billion yuan, with year-on-year growth rates of 26.85%, 19.37%, and 19.45% respectively [6][7]. - The projected net profits for the same period are 106 million yuan, 155 million yuan, and 192 million yuan, with growth rates of 64.86%, 45.59%, and 23.81% respectively [6][7].

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [1]. Core Views - The company achieved a record high revenue of 1.306 billion yuan in the first half of 2024, representing a year-on-year increase of 27.63%. However, the net profit attributable to the parent company decreased by 31.18% to 33.4823 million yuan [1]. - The second quarter showed significant improvement, with a revenue of 731 million yuan, up 26.08% year-on-year and 27.27% quarter-on-quarter. The gross profit margin for Q2 was 17.30%, reflecting a sequential improvement [1]. - The company has made significant progress in overseas markets, with overseas revenue reaching 440 million yuan, a year-on-year increase of 38.58%, and accounting for 33.73% of total revenue [1]. - The demand for customized and intelligent products in the IoT industry is strong, driven by the company's collaboration with chip manufacturers on key 5G projects in North America, Europe, and Japan [1]. - The company is expected to benefit from the digital transformation accelerated by 5G and AI technologies, with a projected compound annual growth rate of 50.2% for the global 5G IoT market from 2023 to 2030 [1]. Financial Summary - The company forecasts revenues of 2.800 billion yuan, 3.483 billion yuan, and 4.318 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively, with corresponding net profits of 158 million yuan, 193 million yuan, and 247 million yuan [2][4]. - The projected PE ratios for the years 2024, 2025, and 2026 are 37x, 31x, and 24x, respectively [2][4]. - The gross profit margin is expected to improve to 21.76% in 2024 and further to 22.56% by 2026 [4].

来源：公司年报、国金证券研究所 美格智能 (002881.SZ) 毛利率逐季改善，扣非归母净利润快 事件简评 2024 年 8 月 28 日，公司发布 2024 年中报，2024 年 H1 公司实现 营业收入 13.06 亿元，同比增长 27.63%；实现归母净利润 0.33 亿 元，同比下降 31.18%。其中 Q2 单季度实现营业收入 7.31 亿元， 同比增长 26.08%，环比增长 27.27%；实现归母净利润 0.27 亿元， 同比下降 11.48%，环比增长 317.75%。 经营分析 毛利率逐季改善，扣非归母净利润快速增长：2024 年上半年，公 司实现营业收入 13.06 亿元，半年度营业收入创历史新高。其中 Q2 单季度实现营业收入 7.31 亿元，单季度营业收入创历史新高。 Q2 归母净利润企稳回升，环比大幅增长 317.75%。受出货产品结 构影响，部分毛利水平较低产品在报告期内集中出货，阶段性拉低 整体毛利率水平，上半年公司实现毛利率 16.59% ,较上年同期下 降 3.82pct。但 Q2 毛利率为 17.30%，环比增长 1.61 个百分点， 毛利率状况呈现逐季改善态势。公司归母 ...

证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024-073 3、2020年7月3日，公司2020年第一次临时股东大会审议并通过了《2020年 度股票期权与限制性股票激励计划（草案）及摘要》、《关于提请股东大会授权 董事会办理2020年度股票期权与限制性股票激励计划相关事宜的议案》（以下简 称"《授权议案》"）等议案。《授权议案》授权董事会在公司出现资本公积转 增股本、派送股票红利、股票拆细或缩股、配股、派息等事宜时，按照2020年度 股票期权与限制性股票激励计划规定的方法对行权价格/授予价格及回购价格进 行相应的调整。2020年7月4日，公司披露了《关于2020年度股票期权与限制性股 票激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告》。 4、2020年7月20日，公司召开了第二届董事会第十七次会议和第二届监事会 第十五次会议，审议通过了《关于调整2020年度股票期权与限制性股票激励计划 相关事项的议案》及《关于向激励对象首次授予股票期权与限制性股票的议案》。 公司拟向140名激励对象首次授予限制性股票320万股，向126名激励对象首次授 予股票期权104万份。公司独立董事对此发表了独立意见，公司 ...

证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024-068 美格智能技术股份有限公司 第四届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 美格智能技术股份有限公司（以下简称"公司"）监事会于2024年8月16日 以书面方式发出了公司第四届监事会第二次会议的通知。本次会议于2024年8月 27日在深圳市福田区深南大道1006号深圳国际创新中心B座32楼公司会议室以现 场结合通讯表决方式召开。会议应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人，会 议由监事会主席宁欢先生主持。本次会议的通知、召集和召开符合《中华人民共 和国公司法》等法律、行政法规、规范性文件和《美格智能技术股份有限公司章 程》的有关规定，合法有效。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过了《2024年半年度报告全文及摘要》。 公司监事认真审议了公司《2024 年半年度报告》全文及其摘要，认为公司 半年报真实、准确、完整的反映了公司 2024 年上半年度的经营状况，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 监事会认为：公司本次注销已授予到期未行 ...

炜衡沛雄（前海）联营律师事务所 关于美格智能技术股份有限公司 注销 2020 年度股票期权与限制性股票激励 计划已授予到期未行权股票期权事项 的 法 律 意 见 书 中国 广东 深圳 前海前海深港合作区前海国际仲裁大厦 17 层 1710-1712 电话（Tel）：（0755）86703090 邮编：518052 | 释 | 义 | 2 | | --- | --- | --- | | 一、本次注销的批准和授权 6 | | | | 二、本次注销的原因和数量 10 | | | | 三、结论意见 10 | | | 炜衡沛雄（前海）联营律师事务所 法律意见书 释 义 除非另有所指，下列简称在本法律意见书中具有如下特定含义： | 美格智能、公司 | 指 | 美格智能技术股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 本次股权激励计划 | 指 | 美格智能技术股份有限公司 年度股票期权 2020 | | | | 与限制性股票激励计划 | | 本次注销 | 指 | 注销本次股权激励计划已授予到期未行权股票 | | | | 期权事项 | | 《激励计划》 | 指 | 《美格智能技术股份有限公司 年度股票期 20 ...

证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024-067 美格智能技术股份有限公司 第四届董事会第二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 美格智能技术股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 8 月 16 日以书面方式发出了公司第四届董事会第二次会议的通知。本次会议于 2024 年 8 月 27 日在深圳市福田区深南大道 1006 号深圳国际创新中心 B 座 32 楼公司会 议室以现场结合通讯表决方式召开。会议应参加表决董事 5 人，实际参加表决董 事 5 人，其中董事杜国彬先生，独立董事杨政先生、马利军先生以通讯表决方式 参会。会议由董事长王平先生召集并主持。本次会议的通知、召集和召开符合《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等法律、行政法规、规范性 文件和《美格智能技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有 关规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 表决结果：同意 5 票；反对 0 票；弃权 0 票。 会议采取记名投票表决方式，审议通过了以下议案： 1 ...