证券代码：300012 证券简称：华测检测 编号：2024-004 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 其他 参与单位名称 及人员姓名 见附件 1 时间 2024-8-12~2024-8-14 地点 电话会议 集团总裁申屠献忠先生 集团副总裁李丰勇先生 上市公司接待 集团副总裁周璐先生 华测医学事业部总裁易永胜先生 人员姓名 集团副总裁、董事会秘书姜华女士 一、公司2024年半年度业绩及经营情况回顾 2024 年上半年，面对国内外经济形势变化和不利因素等诸多挑战，华测始 终坚持战略定力，在市场竞争中保持较强的竞争优势，实现了有质量、可持续 的韧性增长。2024 年上半年实现营收 27.91 亿元，同比增长 9.20%；归母净利 润 4.37 亿元，同比增长 1.97%；扣非归母净利润 4.03 亿元，同比增长 4.74%； 综合毛利率 49.52%，稳中有升。2024 年第二季度公司整体经营状况向好，在上 投资者关系活动 年同期高基数的基础上实现稳健增长。二季度实现营收 15.99 亿元，同比增长 主要内容介绍 11.14%；归母净 ...

2024年8月13日 | 7:49AM CST 华测检测 (300012.SZ) 2024年上半年业绩符合预测，毛利率好于预期，下半年小幅改善；维持中性评级 8月11日，华测检测公布2024年上半年实现收入/净利润人民币27.91亿/4.37亿元（同 比+9%/+2%），与业绩预告一致，较高盛预测高1%/持平。2024年二季度实现收入/净 利润人民币15.99亿/3.04亿元，同比增长11%/7%，较高盛预测高1%/低1%，基本符合 预期。生命科学和工业测试板块收入稳健增长，但医药医学、半导体和易马(Imat)业务 面临的不利局面带来小幅抵消。2024年二季度毛利率同比上升2个百分点，主要得益 于持续数字化带来的效率提升以及利润率更高的化学相关检测业务扩张。其他亮点包 括土壤三普确认收入超人民币2亿元，以及医药医学板块同比下行趋势显著收窄（从 2024年一季度的同比-49%收窄至二季度的-15%）。展望下半年，华测检测预计土壤 三普的收入贡献将不及上半年，但传统食品和环境检测业务增长将加速。我们参加了 公司8月12日举行的业绩电话会，要点如下： 证券研究报告 Research | Equity 杜茜 +86( ...

华测检测 24 年中报业绩会 240812ZJ_导读 2024 年 08 月 12 日 12:01 摘要 华测检测 2024 年上半年实现营业收入 27.9 亿元，同比增长 9.2%，净利润 4.37 亿元，同比增长 1.97%。公司聚焦主业深耕与创新，不断提升治理水平，在面对宏观经济挑战时展现出较强的竞争优 势。生命科学板块营收同比增长 21.68%，积极推进数字化转型和精益管理，致力于实现高质量发展。 视频领域实现两位数的收入增长和持续的毛利提升，通过早期转型和专注于企业级服务维持竞争优势。 食品事业部聚焦农产品、日化产品等领域，实现稳健增长。环境板块全年收入预计维持在 3 至 4 亿元之 间，工业测试板块尤其在数字化双碳领域展现强劲增长势头。建工板块通过转型实现收入增长及减少投 资，但面临回款压力。消费板块收入有所下滑，医疗器械业务预计增长超 30%。公司采取一系列措施 应对应收账款增加和经营性现金流压力，维持在医药医学领域的投资布局，预期全年收入增长 15%。 通过并购实现战略布局调整及业务增长，重视自然增长及并购加速，同时关注人才培养，展现出较强韧 性和未来增长潜力。 问答 未知发言人 问：华特检测 ...

证券研究报告·公司点评报告·专业服务 华测检测（300012） 2024 年中报点评：业绩符合预期，多元化+国 际化布局推进 2024 年 08 月 13 日 增持（维持） 盈利预测与估值 [Table_EPS] 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业总收入（百万元） 5131 5605 6424 7370 8469 同比（%） 18.52 9.24 14.62 14.72 14.92 归母净利润（百万元） 902.73 910.20 1,056.97 1,234.01 1,426.14 同比（%） 20.98 0.83 16.12 16.75 15.57 EPS-最新摊薄（元/股） 0.54 0.54 0.63 0.73 0.85 P/E（现价&最新摊薄） 22.22 22.04 18.98 16.26 14.07 [Table_Tag] [事件： Table_Summary] 公司披露 2024 年中报。业绩与预告中值一致，符合市场预期 投资要点 ◼ Q2 归母净利润同比+7%符合预期，生命科学、工业测试板块表现亮眼 2024 年上半年公司实现营业总收入 27.9 亿元，同比增长 ...

证券研究报告 | 2024年08月13日 华测检测（300012.SZ） 优于大市 半年报业绩点评：二季度归母净利润同比增长 7.09%，经营见 底回升 2024 年上半年收入同比增长 9.20%，归母净利润同比增长 1.97%，二季度见 底回升。公司 2024 年上半年实现收入 27.91 亿元，同比增长 9.20%，归 母净利润 4.37 亿元，同比增长 1.97%。单季度看，第一/二季度收入 11. 92/15.99 亿元，同比增长 6.70%/11.14%，归母净利润 1.33/3.04 亿元， 同比变动-8.12%/7.09%，二季度业绩企稳回升，主要系：1）生命科学 检测中土壤三普业务表现较好，同时工业品测试和贸易保障检测稳定增 长；2）持续推进精益管理，二季度毛利率改善，第一/二季度毛利率 4 5.28%/52.68%，同比变动-1.86/+1.59pct。 上半年经营性现金流额净额同比下滑-86.72%，二季度企稳回升。上半年经 营性现金流额净额 0.22 亿元，同比下滑 86.72%,主要系一季度经营性现金流 净额同比大幅降至-1.70 亿元，二季度受益于核心业务企稳，经营性现金流 净额回升 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|华测检测（300012） 2024 年半年报点评： 营收稳健增长，土壤三普检测表现亮眼 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月13日 证券研究报告 |报告要点 2024 年宏观环境景气度仍相对较低，公司整体下游需求减弱，我们认为 2024 年医疗检测板块 整体仍可能承压，但土壤三普、航空检测等相关检测有望为公司带来增量。我们预计公司 2024- 2026 年营收分别为 64.31/72.46/81.87 亿元，归母净利润分别为 10.34/12.31/14.42 亿元， CAGR 为 16.57%。EPS 分别为 0.61/0.73/0.86 元/股,考虑到公司为检测行业龙头企业，经营把 控能力强，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 田伊依 SAC：S0590524070001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月13日 华测检测(300012) 2024 年半年报点评： 营收稳健增长，土壤三普检测表现亮眼 | --- | --- | |------------|- ...

t公司研究/机械工业/仪器仪表 证券研究报告 华测检测（300012）公司半年报点评 2024 年 08 月 13 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 股票数据 | --- | --- | |------------------------------------------|-------------| | 08[Table_StockInfo 月 12日收盘价（元）] | 11.92 | | 52 周股价波动（元） | 9.48-20.99 | | 总股本/流通 A 股（百万股） | 1683/1432 | | 总市值/流通市值（百万元） | 20059/17067 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《预告 Q2 | | | 好》2024.07.10 | | | 《业绩短期承压，新领域布局加速，长期成长 | | | 可期》2024.05.09 | | | 《业绩短期承压，新领域布局加速，长期成长 | | | 可期》2024.05.06 | | | 市场表现 | | [Table_QuoteInfo] 华测检测 海通综指 -49.63% -3 ...

[Table_Page] 中报点评|专业服务 证券研究报告 [Table_Title] 华测检测（300012.SZ） 24Q2 超预期，看好三普持续释放增量 [Table_Summary] 核心观点： 24Q2 业绩超预期，收入端再回双位数增长。公司发布半年报，24H1 实 现营业收入 27.91 亿元，同比+9.2%；归母净利润 4.37 亿元，同比 +1.97%。其中 24Q2 实现营业收入 15.99 亿元，同比+11.14%；归母 净利润 3.04 亿元，同 比+7.09%，利润重回正向增长通道。 主要板块营收规模稳定增长，医药板块短期承压。分板块来看，24H1 生命科学板块营收 12.59 亿元，同比+21.68%；工业测试板块营收 5.59 亿元，同比+13.8%；消费品测试板块营收 4.62 亿元，同比-3.88%；贸 易保障板块营收 3.75 亿元，同比+9.3%；医疗及医学服务板块营收 1.36 亿元，同比-34.21%。医药及医学服务板块受感染类业务需求下滑、医 疗行业整治以及 CRO 下行等多因素叠加影响，营业收入仍处负增长趋 势；下半年伴随医疗反腐影响逐步消弭，叠加公司医疗器械、CM ...

证券所究报告 辛测检测 (300012 CH) 35 V 7.7/0 A wangweijia@htsc.com +(86) 21 2897 2079 所究员 SAC No. S0570517050002 SFC No. BEB090 取消費服務 ( 美术 ) : 耳茶作 (人民所) : 件款研究 2024 年 8 月 11 日 | 中国内地 中报点评 检测及服务 1H24 归泰冷利同比+2%，小幅下调量利预测 华澳检测发布半年报, 1H24 实现竞技 27.91 亿元(yoy+9%), 归苹净利 4.37 亿元(yoy+2%), 标非净利 4.03 亿元(yoy+5%)。其中 2Q24 实现竞收 15.99 亿元 (yoy+11%, qoq+34%)，归寻净利 3.04 亿元 (yoy+7%, qoq+129%)。 参考 1H24 经营数据，下调医药医学板块收入与毛利率，上调所得税率。小 档下调盈利预测,我们预计公司 24-26 年归非净利为 10.0/11.8/13.1 亿元(前 值 10.5/12.4/13.9 亿元)，对应 EPS 为 0.59/0.70/0.78 元。可比公司 24 年 Wind 一 ...

华测检测（300012.SZ）2024 年中报点评 Q2 业绩超预期，基本面见底回升 2024 年 08 月 13 日 ➢ 公司发布 2024 年中报。2024H1，公司实现营收 27.91 亿元，yoy+9.20%， 归母净利润 4.37 亿元，yoy+1.97%，毛利率 49.52%，yoy+0.15pct，净利率 15.68%，yoy-1.49pct；2024Q2，公司实现营收 15.99 亿元，yoy+11.14%， 归母净利润 3.04 亿元，yoy+7.09%，毛利率 52.68%，yoy+1.59pct，净利率 19.17%，yoy-1.03pct。 ➢ 生命科学及工业测试实现双位数增长。2024 年上半年，公司生命科学、工 业测试及贸易保障实现稳健增长，医药及医学服务下滑较多，消费品测试略有下 滑。生命科学业务：实现营收 12.59 亿元，yoy+21.68%，毛利率 49.42%， yoy+1.36pct。2024H1，受益于土壤三普顺利实施及细分产品线的优秀表现， 公司环境检测业务实现较快增长；此外，公司通过精益管理持续提升实验室的运 营效率，挖掘更多的细分领域加大投资，充分发挥综合服务优 ...