江苏云意电气股份有限公司 2024 年半年度报告全文 江苏云意电气股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-043 2024 年 08 月 1 江苏云意电气股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人付红玲、主管会计工作负责人闫瑞及会计机构负责人(会计主 管人员)闫瑞声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资 者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理 解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之 "十、公司面临的风险和应对措施"部分详细描述了公司经营中可能存在的风险， 敬请投资者关注相关内容。 | --- | |---------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report assigns an "Outperform" rating to Yunyi Electric (300304) [1] Core Views - Yunyi Electric is a global leader in automotive rectifiers and regulators, with 2023 revenue of 920 million yuan in this segment [4] - The company has expanded its product lines beyond rectifiers and regulators to include semiconductors, NOx sensors, electronic water pumps/fans, Lambda sensors, and precision injection molding parts [4] - Yunyi Electric aims to become a global leader in automotive core components, focusing on electrification and intelligent trends in the automotive industry [4] - The report forecasts net profits of 410 million yuan, 510 million yuan, and 660 million yuan for 2024-2026, with EPS of 0.46 yuan, 0.59 yuan, and 0.75 yuan respectively [4] - A target price range of 6.90-8.28 yuan is suggested based on 15-18x 2024 PE [4] Financial Performance and Projections - Revenue is expected to grow from 1.671 billion yuan in 2023 to 3.153 billion yuan in 2026, with a CAGR of 23.2% [5] - Net profit is projected to increase from 305 million yuan in 2023 to 659 million yuan in 2026 [5] - Gross margin is expected to remain stable around 30.6-30.9% from 2023 to 2026 [5] - ROE is forecasted to improve from 11.3% in 2023 to 15.7% in 2026 [5] Product Line Performance - Voltage regulator revenue is projected to grow from 681.11 million yuan in 2023 to 1.196 billion yuan in 2026 [8] - Rectifier revenue is expected to increase from 237.85 million yuan in 2023 to 280.59 million yuan in 2026 [8] - Smart wiper system revenue is forecasted to grow rapidly from 214.35 million yuan in 2023 to 651.19 million yuan in 2026 [8] - Precision injection molding revenue is projected to increase from 122.05 million yuan in 2023 to 278.46 million yuan in 2026 [8] - Sensor product revenue is expected to grow from 114.96 million yuan in 2023 to 337.98 million yuan in 2026 [8] Valuation and Peer Comparison - The company's 2024E PE of 12.93x is lower than the peer average of 15.6x [6][9] - The 2024E PB ratio of 1.74x is below the industry average [9] - The 2024E PS ratio of 2.51x is competitive compared to peers [9] Strategic Development - Yunyi Electric is focusing on vertical integration and full-process services from R&D to testing [4] - The company is strengthening strategic cooperation with industry chain partners and expanding overseas market share [4] - Technological innovation and product structure optimization are key drivers for future growth [4]

[Table_Author] 分析师: 仇百良 E-mail: qiubailiang@shzq.com SAC 编号: S0870523100003 联系人: 刘昊楠 E-mail: liuhaonan@shzq.com SAC 编号: S0870122080001 [Table_Stock] 云意电气（300304） [Table_BaseInfo] 基本数据 最新收盘价（元） 6.04 12mth A 股价格区间（元） 4.61-7.70 总股本（百万股） 877.29 无限售 A 股/总股本 97.44% 流通市值（亿元） 51.63 [Table_RiskWarning] [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 ——2024 年半年度业绩预告点评 事件概述 [行业Table_Industry] : 汽车 日期: shzqdatemark 2024年07月24日 2024 年二季度归母净利润创新高。根据业绩预告，2024H1 营收中值 10.16 亿元，同比+40%；归母净利润中值 2.26 亿元，同比+40%。其 中，2024Q2 营收中值 5.43 亿元，同比+39.0 ...

证券代码:300304 证券简称:云意电气 公告编号:2024-038 江苏云意电气股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间:2024年1月1日至2024年6月30日 2、预计的业绩:同向上升 3、业绩预告情况: 项目 本报告期 上年同期 94,299.86万元—108,807.53万元 营业收入 72,538.35万元 比上年同期增长:30%-50% 盈利:20,962.59万元—24,187.61万元 归属于上市公司 盈利:16,125.07万元 股东的净利润 比上年同期增长:30%-50% 盈利:19,268.54万元—21,677.11万元 盈利:12,042.84万元 扣除非经常性损益 后的净利润 比上年同期增长:60%-80% 基本每股收益 盈利:0.23元/股—0.28元/股 盈利:0.18元/股 二、与会计师事务所沟通情况 本次业绩预告相关数据是公司财务部门初步测算的结果,未经会计师事务所 审计。 三、业绩变动原因说明 报告期内,公司紧密围绕年初既定的发展战 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 云意电气 原文 20240708_ 2024年07月09日00:44 发言人 00:00 本次电话会议仅服务于兴业证券客户，会议音频及文字记录的内容版权为兴业证券所有，内容 必须经兴业证券审核后方可留存。未经允许和授权转载、转发此次会议内容均属侵权，兴业证 券将保留追究其法律责任的权利，电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信 息。涉及外部嘉宾发言的，兴业证券不保证其发言内容的准确性与完整性。深业证券不承担外 部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任，不承担因转载、转发引起的任何损失及责任。 发言人 00:46 市场有风险投资需谨慎，提醒投资者注意投资风险，谨慎参考会议内容。好的，各位尊敬的机 构投资者大家晚上好，我是新一中汽车行业首席分析师小斌。今天跟我一起来主持会议的约我 的同事刘思怡。那云逸电器的话是我们在去年下半年重点挖掘的一个非常好的这样一个国产替 代的这样的一个标的。然后无论从估值来看，以及包括公司未来的成长性，其实都是非常不错 的一个表现。 发言人 01:26 ...

公司成熟业务主要是智能电源控制器，产品包括整流器、调节器，主 要用于传统燃油汽车，对电源控制器产品的需求量大。从整车配套市 场看，燃油车市场具有长尾效应，在未来一定时间内仍将占据主导， 2023、2024Q1我国传统燃料汽车销量占比分别为68.55%、68.90%。 从售后市场看，2023年我国传统燃料汽车保有量达3.16亿辆，同比 +3.14%。公司产品质量优异，是国内唯一可原位替代国际同类产品的 电源控制器；产业链垂直整合程度高，具备成熟的车用大功率二极管 制备能力、车用精密支架注塑成型工艺能力，高自制率筑牢成本优 势。公司客户涵盖长安福特、上汽通用、奔驰、宝马等国内外车企。 请务必阅读尾页重要声明 4 资料来源：公司公告，公司官网，上海证券研究所 资料来源：WIND，公司公告，上海证券研究所 图 8：2020~2023 年外销营收 CAGR 为 46.25% （单位：亿元） 图 9：2020~2023 年外销营收占比由 18.10%升至 28.44% 公 司 深 度 目 录 上海云领汽车科 江苏云客电器系 技有限公司成立, 统有限公司成立、 与上海联创合资 研发、生产商创、 生产制造TMPS 刮臂产品 ...

江苏云意电气股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码：300304 证券简称：云意电气 公告编号：2024-023 江苏云意电气股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信 息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | --- | --- | --- | --- | | | | | （%） | | 营业收入（元） | 472,794,382.73 | 335,126,815.96 | 41.08% | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 104,082,131.60 | 79,838,3 ...

江苏云意电气股份有限公司 2023 年年度报告全文 YUNYI 江苏云意电气股份有限公司 2023 年年度报告 2024-008 2024 年 03 月 l 江苏云意电气股份有限公司 2023 年年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人付红玲、主管会计工作负责人闫瑞及会计机构负责人(会计主 管人员)闫瑞声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投 资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当 理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告"第三节 管理层讨论与分析"之 "十一、公司未来发展 的展望"中详细描述了公司经营中可能存在的风险和应对措施，敬请广大投资 者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至 2023 年 12 月 31 日 公司总股本 874,640,918 股扣除回购专户 ...

证券代码：300304 证券简称：云意电气 江苏云意电气股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-008 ■特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 ■现场参观 □其他 （ ） 融通基金管理有限公司 刘申奥、任涛、唐皓 华泰柏瑞基金管理有限公司 刘腾飞 东方基金管理股份有限公司 李瑞、张博、周玉风 太平养老保险股份有限公司 孟兴亚 前海开源基金管理有限公司 刘子豪 参与单位名称 及人员姓名 睿远基金管理有限公司 郑 斌 鹏华基金管理有限公司 柳黎 张炜 泰康资产管理有限责任公司 段中喆 上海海通证券资产管理有限公司 李 想 兴业证券经济与金融研究院 董晓彬、刘思仪 2023年12月8日（周五） 09：00-17：00 2023年12月11日（周一）13：30-17：30 时间 2023年12月12日（周二）09：30-14：30 ...

证券代码：300304 证券简称：云意电气 江苏云意电气股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-007 ■特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （ ） 汇添富基金管理股份有限公司 陈 威 平安资产管理有限责任公司 樊建岐 参与单位名称 华夏基金管理有限公司 蓝一阳 及人员姓名 华宝基金管理有限公司 贺 喆 兴业证券经济与金融研究院 董晓彬 2023年 12月 5日（周二）14：00-17：00 时间 2023年 12月 6日（周三）09：30-10：30 地点 线上交流 战略规划部总监：梁超 上市公司 董事会秘书：郑渲薇 参会人员姓名 证券事务代表：夏伊彤 调研问答环节主要内容如下： ...