事件：公司公布 2023 年度报告及 2024 年一季度报告。2023 年实现 营业收入 20.91 亿元（YOY+21.59%）；归母净利润 5.38 亿元 （YOY+9.98%）；扣非归母净利润 4.96 亿元（YOY+4.79%）。2024Q1 实现营业收入 4.10 亿元（YOY-17.81%）；归母净利润 0.77 亿元（YOY -30.77%）；扣非归母净利润 0.49 亿元（YOY-54.06%）。 点评：短期业绩承压，高端石英龙头景气向上可期，长期布局积极扩 产。收入端，23 年石英玻璃制品/石英玻璃材料分别实现营收 6.81/13.36 亿元，分别同比增长 52.21%/9.71%。24Q1 实现营收 4.10 亿元，同比下降 17.81%，环比下降 31.16%。利润端，23 年归母净利 润增速慢于营收增速，主要系毛利率下降 1.74pcts 至 49.48%，其中， 石英玻璃制品 / 石英玻璃材料毛利率分别 -2.33/+0.68pcts 至 31.70%/60.34%。重要子公司，上海石创/潜江菲利华/中益科技营收同 比增长 56.8%/34.4%/49.4%，净利润同比增长 25.2 ...

| --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------------| | | | | ＃市场 ma 数 rk 据 etData ＃ | | | 日期 | 2024-04-30 | | 收盘价（元） | 26.91 | | 总股本（百万股） | 519.82 | | 流通股本（百万股） | 511.40 | | 净资产（百万元） | 3,994.03 | | 总资产（百万元） | | | | 6,077.54 | | 每股净资产（元） 来源： iFinD | 7.68 ，兴业证券经济与金融研究院整理 | | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------|-------|-------|-------|-------| | ＄ 会计 zy 年 c 度 wzb\| 主要财务指标＄ | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 2091 | 2822 | 3760 ...

证 券 研 究 报 告 [Table_MainInfo] 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股 票 研 究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 4 [Table_Page] 菲利华(300395) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------------------------------------|----------------------|-----------------|-------------|---------|-----------------------|------------| | 表 1 ： A \n \n证券代码 | 股相关上市公司估值水平 \n \n证券简称 | 收盘价 \n2024/4/25 | 总市值 \n亿元 | EPS \n2024E | \n2025E | 2024E | PE \n2025E | | 300777.SZ | 中简科技 | 25.05 | 110 | | | 1.01 1.21 24.68 20.62 | | ...

受下游周期等影响短期需求承压，看好公 司中长期发展 盈利预测与投资建议 风险提示 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|------------|----------------------------------|------------|------------|----------| | | | | | | | | 公司主要财务信息 | | | | | | | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 1,719 | 2,091 | 2,712 | 3,610 | 4,825 | | 同比增长 (%) | 40.5% | 21.6% | 29.7% | 33.1% | 33.7% | | 营业利润 ( 百万元 ) | 568 | 648 | 765 | 997 | 1,310 | | 同比增长 (%) | 33.6% | 14.1% | 18.0% | 30.3% | 31.4% | | 归属母公司净利润 ...

菲利华（300395.SZ）2023 年年报及 2024 年一季报点评 [盈利预测与财务指 Table_Forcast] 标 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|-------|-------------------|------------|-------| | 营业收入（百万元） | 2,091 | 2,394 | 2,981 | 3,701 | | 增长率（%） | 21.6 | 14.5 | 24.5 | 24.1 | | 归属母公司股东净利润（百万元） | 538 | 620 | 779 | 1,001 | | 增长率（ %） | 10.0 | 15.4 | 25.5 | 28.5 | | 每股收益（元） | 1.03 | 1.19 | 1.50 | 1.93 | | PE | 26 | 22 | 18 | 14 | | PB | 3.5 | 3.1 | 2.7 | 2.3 | | 资料来源： Wind ，民生证券研究院预测；（注：股价为 | 2024 | 年 04 ...

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1,719 | 2,091 | 2,390 | 2,890 | 3,412 | | 同比 | 40.52 | 21.59 | 14.34 | 20.92 | 18.06 | | 归母净利润（百万元） | 488.87 | 537.65 | 573.26 | 721.01 | 873.61 | | 同比 | 32.08 | 9.98 | 6.62 | 25.77 | 21.16 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.94 | 1.03 | 1.10 | 1.39 | 1.68 | | P/E （现价 & 最新摊薄） | 28.15 | 25.59 | 24.00 | 19.08 ...

□适用 不适用 持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况 湖北菲利华石英玻璃股份有限公司 2024 年第一季度报告 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 湖北菲利华石英玻璃股份有限公司 2024 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 湖北菲利华石英玻璃股份有限公司 2024 年第一季度报告 适用 □不适用 1 证券代码：300395 证券简称：菲利华 公告编号：2024-30 湖北菲利华石英玻璃股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------- ...

湖北菲利华石英玻璃股份有限公司2023年年度报告全文 湖北菲利华石英玻璃股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 4 月 ...

分析师声明 公 司 更 新 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------|--------------------------------|-------------------|-------------------|-------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------|------------------- ...

菲利华（300395.SZ）事件点评 质量回报双提升；石英龙头在践行 2024 年 02 月 29 日 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|-------|-------------------|------------|-------| | 营业收入（百万元） | 1,719 | 1,957 | 2,483 | 3,234 | | 增长率（ %） | 40.5 | 13.8 | 26.9 | 30.2 | | 归属母公司股东净利润（百万元） | 489 | 550 | 701 | 927 | | 增长率（%） | 32.0 | 12.6 | 27.4 | 32.2 | | 每股收益（元） | 0.94 | 1.06 | 1.35 | 1.78 | | PE | 32 | 28 | 22 | 17 | | PB | 5.2 | 4.1 | 3.5 | 3.0 | | 资料来源： Wind ，民生证券研究院预测；（注：股价为 | 2024 | 年 02 月 29 | 日收盘价） ...