[Table_Main] 公司研究|国防军工 证券研究报告 菲利华(300395)公司点评报告 2024 年 09 月 02 日 [Table半导体稳步增长， _Title] 研发投入持续加大 ——菲利华 2024 年半年度报告点评 [事件：公司 Table_Summary 8 月] 22 日发布 2024 年半年度报告，期内实现营业收入 9.15 亿 元，同比下降 10.54%；实现归母净利润 1.72 亿元，同比下降 39.94%。 点评： 半导体板块稳步增长，航天领域订单阶段性下降 2024 年上半年，全球半导体行业复苏，国内需求回暖，半导体板块稳步增 长；受航空航天领域需求回落影响，公司销售订单阶段性下降。公司 2024 上半年实现营业收入 9.15 亿元，同比下降 10.54%；实现归母净利润 1.72 亿元，同比下降 39.94%。分季度来看，Q1 营业收入为 4.10 亿元，同比下 降 17.81%，归母净利润 0.77 亿元，同比下降 30.77%；Q2 营业收入为 5.05 亿元，同比下降 3.61%，归母净利润 0.95 亿元，同比下降 45.80%。收入 结构方面，2024 年上半年石英 ...

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 航空航天业务阶段性下滑导致上半年业绩 承压，Q2 环比改善 核心观点 事件： 公司发布 2024 年半年报，2024H1 营收 9.15 亿元（-10.54%），归母净利润 1.72 亿元（-39.94%）。24Q2营收5.05亿元（-3.61%），归母净利润0.95亿元（-45.80%） ⚫ 航空航天业务阶段性下滑等因素影响，公司营收有所下滑。2024 H1 实现营收 9.15 亿元（-10.54%），2024Q2 实现营收 5.05 亿元（-3.61%）。上半年，航空航天领 域需求回落导致公司销售阶段性下滑，半导体板块稳步增长。公司单 Q2 实现营收 5.05 亿元，环比增长 23.01%，主要由于半导体等业务环比改善。 ⚫ 上半年业绩基本符合预期，Q2 单季度毛利率改善明显。2024 H1 实现归母净利润 1.72 亿元（-39.94%），24Q2 实现归母净利润 0.95 亿元（-45.80%）。24H1 公司 毛利率下降至 42.85%（-7.28pct），主 ...

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 菲利华（300395） 2024 年中报点评：深耕石英玻璃领域，半导 体板块稳步增长 2024 年 08 月 23 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1719 | 2091 | 2390 | 2890 | 3412 | | 同比 | 40.52 | 21.59 | 14.34 | 20.92 | 18.06 | | 归母净利润（百万元） | 488.87 | 537.65 | 573.26 | 720.69 | 873.29 | | 同比 | 32.08 | 9.98 | 6.62 | 25.72 | 21.17 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.94 | 1.03 | 1.10 | 1 ...

菲利华（300395.SZ）2024 年半年报点评 [盈利预测与财务指 Table_Forcast] 标 1H24 业绩短期承压；静待需求拐点出现 2024 年 08 月 23 日 ➢ 事件：8 月 22 日，公司发布 2024 年中报，1H24 实现营收 9.15 亿元，YOY -10.5%；归母净利润 1.72 亿元，YOY -39.9%；扣非净利润 1.35 亿元，YOY -50.0%。业绩表现基本符合市场预期。航空航天领域需求回落导致公司销售订 单阶段性下降，但 2Q24 营收与利润环比均有改善，我们综合点评如下： ➢ 业绩 2Q24 环比改善；毛利率有所波动。1）单季度：公司 2Q24 实现营收 5.05 亿元，同比减少 3.6%，环比增加 23.0%；归母净利润 0.95 亿元，同比减 少 45.8%，环比增加 22.5%；扣非净利润 0.86 亿元，同比减少 47.3%，环比增 加 74.1%。2Q24 归母净利润及扣非净利润同比下滑幅度较大原因之一系 2Q23 基数较高（系 2015 年以来单季度历史最高），但环比出现明显改善。2）利润 率：1H24 公司毛利率同比下滑 7.3ppt 至 42 ...

证券研究报告：国防军工 | 公司点评报告 2024 年 8 月 22 日 公司基本情况 最新收盘价（元） 29.08 总股本/流通股本（亿股）5.20 / 5.11 总市值/流通市值（亿元）151 / 149 52 周内最高/最低价 47.77 / 22.95 资产负债率(%) 23.9% 市盈率 27.62 第一大股东 邓家贵 股票投资评级 买入|维持 个股表现 -49% -43% -37% -31% -25% -19% -13% -7% -1% 5% 2023-08 2023-11 2024-01 2024-03 2024-06 2024-08 菲利华 国防军工 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:鲍学博 SAC 登记编号:S1340523020002 Email:baoxuebo@cnpsec.com 分析师:马强 SAC 登记编号:S1340523080002 Email:maqiang@cnpsec.com 菲利华(300395) 半导体板块稳定增长，航空航天订单有望恢复 ⚫ 事件 8 月 22 日，菲利华发布 2024 年半年报。2024H1，公司实现营业 收入 9.15 亿元，同比下 ...

湖北菲利华石英玻璃股份有限公司 2024 年半年度报告全文 湖北菲利华石英玻璃股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 湖北菲利华石英玻璃股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人商春利、主管会计工作负责人魏学兵及会计机构负责人(会计 主管人员)佘凤丹声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司半年度报告如有涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者 的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应该 理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和 应对措施"部分，详细披露了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请 投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 湖北菲利华石英玻璃股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目 录 | ...

证券代码:300395 证券简称:菲利华 湖北菲利华石英玻璃股份有限公司 投资者关系活动记录表 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 ☑现场参观(走进上市公司活动) □其他(请文字说明其他活动内容) 参与单位名称及 人员姓名 个人投资者 时间 2024 年 7 月 18 日(周四) 下午 14:00~15:30 地点 荆州市东方大道 68 号湖北菲利华石英玻璃股份有限公司厂区 上市公司接待人 1、董事会秘书 郑巍 员姓名 2、证券事务代表 彭炜 1、受行业影响,贵司将如何应对当下行业周期性影响?又 为何重新入局光伏领域? 答:受下游市场的周期性和全球宏观经济环境影响,市场短 期需求承压。面对外部不利因素的冲击,公司密切关注行业及市 场变化,立足于自主创新,加大研发投入,提升公司产品竞争力。 同时,公司通过工艺改善和装备升级,进一步提高生产效率。通 过预算管理、成本控制等措施强化内部管理,提升公司盈利能力。 石英玻璃材料及制品广泛应用于半导体、航空航天、光学、 投资者关系活动 主要内容介绍 光伏、光通讯等高新技术领域,公司密切关注相关行业发展及市 ...

各位领导大家晚上好哈本周的周末30分的话呢我们想给大家重点汇报一下芬利华这个个股的这个深度就是航空航天半导体双驱动一体化言神可泣啊公司的话呢成立于1966年在2014年的话呢在深邀所上市是国内的石英板块的这个 行业的介绍者啊也多年从事这个适应玻璃材料适应玻璃制品啊以及包括适应玻璃纤维的材料以及相关的符合材料去制品的制造和销售啊那么公司的话呢我们这一次汇报的话呢主要从营收端格局端和产业链的一体化布局以及产能端的话呢给大家做一个啊简要的汇报啊首先我们来看营收端啊 最大家比较关注的还是半导体这块的进展因为大家看到这个需求是比较旺盛的国产化替代趋势的话呢其实比较值得期待尤其是光野模板的这个技术的这个这一块的话呢大家比较关注一个是我们说这个高端实用玻璃它是半导体的设备的制造和市场构成的一个重要的原材料 Symbolic的话大家也比较了解啊它是一种高纯度的二氧化硅性能的话呢非常优异也比较契合半导体的这个制备的一个需求 那么菲力华的话是国内的高端的石英玻璃制造的领先的企业其产品可以用于半导体高端制造啊里面的话呢尤其是在这个啊光影模板这个基板的这个业务啊他制备难度是比较高的价格也比较高半导体用的石英材料的价格的话呢一般是三十 ...

点评 1、2023 年业绩稳健增长，2024Q1 业绩承压。2023 年，公司实 现营收 20.91 亿元，同比增长 21.59%，实现归母净利润 5.38 亿元， 同比增长 9.98%；毛利率为 49.48%，较去年同期下降 1.74pcts，但 仍维持较强的盈利能力；四费费率为 19.84%，较去年同期增加 2.03%，主要是研发费用率从去年的 9.00%提升至 10.68%。研发投入 大幅增加，为公司未来业绩的较快增长奠定技术基础。2024Q1，公 司实现营收4.10亿元，同比下降17.81%，归母净利润为0.77亿元， 同比下降 30.77%。受下游市场的周期性和全球宏观经济环境影响， 市场短期需求承压。 2、产能快速提升，业务布局加快。公司持续完善布局，加速产 能提升。高纯石英砂生产基地、电熔石英材料新车间、气熔石英材 料工厂等项目陆续建设完成，石英加工板块业务布局稳步推进，济 南光微高端电子专用材料精密加工项目开工建设，通过打造全产业 链经营模式，保障产品质量，发挥成本优势，增强企业竞争力。 3、展望未来，公司在航空航天领域，作为国内航空航天领域用 石英玻璃纤维的主导供应商，将充分受益于航空航天装 ...

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