编号：2024-006 证券代码：300660 证券简称：江苏雷利 江苏雷利电机股份有限公司投资者关系活动会议记录 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|----------|---------- ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 31 年 月 日 江苏雷利（300660.SZ） 收入稳健增长，技术创新成果亮眼 2024Q3 营收增长近 10%，利润端短期承压。2024Q3 公司营收 8.53 亿 元，较上年同期增长了 9.70%；2024 年前三季度整体营业收入达到了 24.76 亿元，同比增长了 10.20%。表明公司在市场拓展和销售策略上取 得了一定的成效，业务规模不断扩大。利润方面，2024Q3 公司扣非后归 母净利润为 0.67 亿元，较上年同期下降了 28.33%。公司利润增速短期内 面临压力，但随着公司海外市场布局以及新客户、新产品的开拓逐渐起效， 利润增速有望快速修复。 毛利率环比微增同比略降，盈利能力总体稳定。公司前三季度毛利率为 28.76%，较上年同期下降 2.14pct，由于公司 2023 年毛利率基数较高， 2024 年略有下降属于合理变动。分季度来看，2024Q1~Q3 毛利率分别为 29.86%/28.14%/28.49%，同比分别降低 3.05pct/0.54pct/2.78pct，Q3 毛 利率较环比略有提升（+0.35pct）。公司 ...

编号：2024-005 证券代码：300660 证券简称：江苏雷利 江苏雷利电机股份有限公司投资者关系活动会议记录 | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

江苏雷利电机股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 否 证券代码：300660 证券简称：江苏雷利 公告编号：2024-081 江苏雷利电机股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 本报告期比上年同期 年初至报告期末比上 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------|------------------- ...

[Table_Main] 公司研究|工业|资本货物 证券研究报告 [Table_TargetPrice] 江苏雷利(300660)公司点评报告 2024 年 09 月 11 日 [Table_Title] H1 业绩增长稳健，产能有序扩张 ——江苏雷利 2024 半年度报告点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年度半年报：2024 年半年度公司实现营收 16.22 亿元，同 比增长 10.47%；分别实现归母/扣非归母净利润 1.72/1.70 亿元，同比分别 增减+2.62%/-1.97%。其中，Q2 单季度公司实现营收 9.01 亿元，同比增长 17.86%；归母/扣非归母净利润分别为 0.99/0.93 亿元，同比分别增减 +3.21%/-18.39%。 冰箱和小家电贡献主要增量，医疗及运动健康行业拖累业绩 分行业来看，24H1 公司空调电机及组件/洗衣机电机及组件/汽车零部件/医 疗及运动健康电机及组件/工控电机及组件/小家电电机及组件/冰箱电机及 组件分别营收 4.45/1.99/2.31/0.94/1.89/1.99/1.65 亿元，同比分别变动 11.25%/-6.8 ...

江苏雷利电机股份有限公司投资者关系活动会议记录 编号：2024-004 | --- | --- | --- | |-----------------------|--------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | ☑ 特定对象调研 □分析师会议 | | | 投资者关系活 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | | | | □其他 | | | | 上海途灵资产 | 赵梓峰；海富通基金 曲亦合；深圳创富兆业金融 刘家 | | | ...

江苏雷利电机股份有限公司 2024 年半年度报告全文 江苏雷利电机股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-069 2024 年 8 月 1 江苏雷利电机股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人苏达、主管会计工作负责人殷成龙及会计机构负责人(会计主 管人员)李旸声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 一、技术创新风险 随着家用电器对智能化、节能、降噪性能要求的不断提高，不断创新的 新技术、新产品层出不穷，微特电机及组件作为家用电器的核心部件之一， 对于提升家用电器相关性能非常关键，家用电器的技术创新对微特电机及组 件的技术创新提出了更高的要求；此外，家用电器制造企业对核心部件供应 商的同步研发能力、模块化组件研发能力的要求也不断提高。因此，技术创 新能力、应用能力及新产品开发能力是公司赢得未来竞争的关键因素，如果 公司的研发能力不能及时跟上行业技术 ...

江苏雷利电机股份有限公司 2024 年第一季度报告 2024 年第一季度报告 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 江苏雷利电机股份有限公司 重要内容提示： 3.第一季度报告是否经过审计 （一） 主要会计数据和财务指标 1 （二） 非经常性损益项目和金额 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况 □适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 适用 □不适用 2 单位：股 二、股东信息 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|-----------------|------------------- ...

江苏雷利（300660.SZ） 事件：公司发布 2023 年年度报告，全年实现营业收入 30.77 亿元，同比增 长 6.10%；实现归母净利润 3.17 亿元，同比增长 22.44%；扣非后归母净 利润 2.90 亿元，同比下降 14.33%。 盈利能力持续增强，高附加值业务的开拓取得良好成效。公司近年大力拓展 高附加值产品，毛利率持续提升。公司 2021-2023 年 毛利率分别为 25.57%/28.50%/29.81%，2023 年毛利率已提升至上市以来最高水平。分 业 务来 看，公 司工 控领域 、医 疗领域 毛利 率较高 ， 2023 年分 别为 39.88%/43.50%。毛利率相对较低的家电领域 2023 年也实现了毛利率提 升。我们认为，公司组件化产品可发挥成本及定价优势，提升毛利率；同时 公司工控与医疗领域产品毛利率较高，目前在公司整体业务中占比尚低，在 全球经济复苏背景下具备快速放量的潜力，因此公司毛利率具备进一步提升 的空间。 盈利预测与投资建议。 我们预计公司 2024-2026 年 营业收入分别为 35.89/43.69/52.84 亿元，归母净利润分别为 3.57/4.32/5. ...

增持（维持） 证券分析师 资格编号：S0120522120001 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 联系人 刘正 邮箱：liuzheng3＠tebon.com.cn 市场表现 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|-------|-------|-------| | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | -5.37 | 10.82 | 9.33 | | 相对涨幅 (%) | -4.28 | 10.26 | 0.41 | | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 | | | | 1.《江苏雷利（300660.SZ）：Q3 归母 净利润同比+44%，拟建工厂加码海外 布局》，2023.10.30 2.《江苏雷利（300660.SZ）：盈利能力 边际改善，机器人业务放量可期》， 2023.8.30 3.《江苏雷利（300660.SZ）：业绩符合 预期，产品结构优化带动毛利率改 善》，2023.4.27 投资要点 盈利能力稳步增强，研发投入持续上升。2023 年公司毛利率、净利率分别达到 ...