Core Viewpoint - The report provides a comprehensive analysis of the financial status, operational performance, and market conditions of the company, focusing on its recent developments and future outlook in the pharmaceutical industry. Financial Data and Indicators - The company's cash and cash equivalents are projected to increase from 2.93 billion yuan in 2022 to 4.94 billion yuan by the end of 2024, indicating a growth trend [3] - The total assets are expected to rise from 23.00 billion yuan in 2022 to 34.89 billion yuan by the end of 2024, reflecting a strong asset base [3] - The net profit is forecasted to grow from 2.70 billion yuan in 2022 to 5.12 billion yuan in 2024, showcasing significant profitability [4] - The operating cash flow is anticipated to increase from 1.92 billion yuan in 2022 to 6.13 billion yuan by 2024, indicating improved cash generation capabilities [3] Business Operations - The company focuses on the research, production, and sales of pharmaceutical products, with a core revenue source from drug formulations, accounting for over 80% of its core business income [8][9] - The main products include pain relief and digestive system medications, with significant sales growth in OTC channels and online markets [10][11] - The company has expanded its production capacity, with a new high-end formulation research and development park completed in March 2023, enhancing its production capabilities for key products [12] Market Conditions - The pharmaceutical industry is facing challenges from price control policies and increased competition, leading to a slight decline in profit margins [7][8] - Despite short-term pressures, the long-term outlook for the industry remains positive due to factors such as aging population and rising health awareness, which are expected to drive demand [7][8] - The company has successfully participated in multiple provincial-level centralized procurement projects, which has increased sales volume but also led to a decrease in sales prices due to competitive bidding [14] Future Outlook - The company plans to invest in additional production lines for raw materials and pharmaceutical excipients, with ongoing projects expected to enhance production capacity significantly by 2026 [12][13] - The anticipated increase in production capacity and ongoing market expansion efforts are expected to support revenue growth in the coming years, despite current market challenges [10][11]

声明 除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构、评级人员与评级对象不存在任何影响 评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级人员履行了调查和诚信义务，所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。 本报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断，未因评级对象和其他任 何组织或个人的不当影响改变评级意见。 本次跟踪评级依据评级对象及其相关方提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的真实性、准确性和完整性由 资料提供方或发布方负责。本评级机构合理采信其他专业机构出具的专业意见，但不对专业机构出具的专业意见 承担任何责任。 本报告并非是某种决策的结论、建议。本评级机构不对发行人使用或引用本报告产生的任何后果承担责任，也不 对任何投资者的投资行为和投资损失承担责任。本报告的评级结论及相关分析并非对评级对象的鉴证意见。鉴于 信用评级工作特性及受客观条件影响，本报告在资料信息获取、评级方法与模型、未来事项预测评估等方面存在 局限性。 本次跟踪评级的信用等级自本跟踪评级报告出具之日起至被评债券本息的约定偿付日有效。在被评债券存续期 内，本评级机构将根据《跟踪评级 ...

证券代码：300705 证券名称：九典制药 转债代码：123223 转债名称：九典转 02 湖南九典制药股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2024 年度） 债券受托管理人 （陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室） 二零二五年六月 1 | | 重要声明 3 | | --- | --- | | 第一节 | 本次债券情况 4 | | 第二节 | 债券受托管理人履职情况 13 | | 第三节 | 发行人 年度经营和财务情况 14 2024 | | 第四节 | 发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况与核查情况 16 | | 第五节 | 本次债券债担保人情况 22 | | 第六节 | 债券持有人会议召开的情况 23 | | 第七节 | 本次债券付息情况 24 | | 第八节 | 本次债券的评级情况 25 | | 第九节 | 偿债能力和意愿分析 26 | | 第十节 | 对债券持有人权益有重大影响的其他事项 27 | 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《湖 南九典制药股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托 管理协议 ...

Group 1: Company Performance and Market Outlook - The overall business operation in Q2 2025 is stable, with sales proceeding as planned [2] - The company is optimistic about the market prospects for its pain relief patch, anticipating growth in the chronic pain patient demographic due to an aging society [2] - The company expects a revenue growth of 10-20% year-on-year for 2025, with a similar increase in net profit [7][8] Group 2: Product Strategy and Innovation - The sales channels for the pain relief patch primarily focus on OTC channels, with strategies to enhance sales through resource sharing and product diversification [2] - The company is developing a new innovative drug, a traditional Chinese medicine patch, and has entered into a technology transfer agreement for antimicrobial peptides [5] - R&D investment for 2024 is planned at 261 million CNY, representing 8.91% of revenue, with a commitment to maintain this investment ratio for sustained innovation [6] Group 3: Pricing and Competitive Landscape - The trend of price reduction in pharmaceuticals is expected to continue due to centralized procurement policies, necessitating companies to optimize cost structures and enhance innovation [3] - The procurement process for the Guangdong alliance has progressed, with the deadline for submissions already closed [4] Group 4: Future Plans and Employee Engagement - The company plans to introduce an employee stock incentive plan to align interests and motivate staff, contingent on market conditions and strategic needs [8] - Current production capacity is sufficient, with plans to enhance capacity through new production lines as needed, while long-term capacity planning will be based on business development [8] Group 5: Market Expansion - The company is actively expanding its presence in the outpatient market while strengthening its hospital sales, with a new sales strategy aimed at enhancing the "Jiu Yue" brand in the transdermal drug delivery sector [8]

关于九典转 02 转股价格调整的公告 | 证券代码：300705 | 证券简称：九典制药 | 公告编号：2025-050 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123223 | 债券简称：九典转02 | | 湖南九典制药股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、关于可转换公司债券转股价格调整的相关规定 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可〔2023〕 526 号文同意注册，湖南九典制药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 9 月 15 日向不特定对象发行了 360.00 万张可转换公司债券。经深圳证券交易所 （以下简称"深交所"）同意，公司可转换公司债券于 2023 年 10 月 13 日起在深 交所挂牌交易，债券简称：九典转 02，债券代码：123223。 根据《湖南九典制药股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书》（以下简称"募集说明书"）的约定，在本次发行之后，当公司发 生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加 的股 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次归属股票上市流通日：2025 年 6 月 16 日。 2、本次归属涉及的人数：69 人。本次满足归属条件的激励对象共 70 人， 其中在实际办理归属过程中，1 名激励对象暂缓归属，因此，本次实际归属人数 由 70 人调整为 69 人。 3、本次归属股票数量：401.0944 万股，占公司目前总股本的 0.8083%。 4、本次归属股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票。 湖南九典制药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 29 日召开 第四届董事会第十一次会议、第四届监事会第七次会议，审议通过了《关于 2022 年限制性股票激励计划第三个归属期归属条件成就的议案》。 | 证券代码：300705 | 证券简称：九典制药 | 公告编号：2025-049 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123223 | 债券简称：九典转02 | | 湖南九典制药股份有限公司 关于 2022 年限制性股票激励计划第三个归属期归属结果 暨股份上市的公告 截 ...

| 证券代码：300705 | 证券简称：九典制药 | 公告编号：2025-048 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123223 | 债券简称：九典转02 | | 湖南九典制药股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 关法律法规及时履行信息披露义务，敬请投资者注意投资风险。 湖南九典制药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 17 日召开 第四届董事会第九次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意 公司通过集中竞价交易方式以自有资金和股票回购专项贷款资金回购部分社会 公众股份，用于后期实施股权激励计划。本次回购的资金总额不低于人民币 10,000 万元且不超过人民币 15,000 万元，回购价格不超过人民币 24.98 元/股， 实施期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公 司在巨潮资讯网披露的《回购股份报告书》（公告编号：2025-012）等相关公告。 特此公告。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等有关 规定，回购期间公司应当在每个月的前三个交易日内披露截至上月末的回购进展 情况。现将公司回 ...

证券代码：300705 证券简称：九典制药 公告编号：2025-045 债券代码：123223 债券简称：九典转02 湖南九典制药股份有限公司 关于调整 2022 年限制性股票激励计划相关事项的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖南九典制药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 29 日召开 第四届董事会第十一次会议、第四届监事会第七次会议，审议通过了《关于调整 一、2022 年限制性股票激励计划已履行的相关审批程序 于公司<2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》 《关于公司<2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》等议案。公司独立董事就本 激励计划相关议案发表了独立意见。 于公司<2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》 《关于公司<2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》以及《关于公司<2022 年限 制性股票激励计划授予激励对象名单>的议案》，公司监事会对本激励计划的事 项进行核实并出具了相关核查意见。 象的姓名和职务在公司官网进行了公示。在公示期内， ...

湖南启元律师事务所 关于湖南九典制药股份有限公司 调整相关事项、作废部分限制性股票及第三个归属 期归属条件成就的 法律意见书 ·湖南启元律师事务所· HUNAN QIYUAN LAW FIRM 湖南省长沙市芙蓉区建湘路 393 号世茂环球金融中心 63 层 410000 电话：0731-82953778 传真：0731-82953779 网站：www.qiyuan.com 致：湖南九典制药股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）接受湖南九典制药股份有限公司（以 下简称 "九典制药"、"公司"）的委托，作为公司2022年限制性股票激励计划（以 下简称"本次激励计划"）的专项法律顾问，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交 易所创业板股票上市规则（2025年修订）》（以下简称"《上市规则》"）等有 关法律、法规、规章及规范性文件的规定，就公司本次激励计划授予价格调整（以 下简称"本次调整"）、作废部分限制性股票（以下简称"本次作废"）及第三 个归属期归属条件成 ...

| 证券代码：300705 | 证券简称：九典制药 | 公告编号：2025-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123223 | 债券简称：九典转02 | | 湖南九典制药股份有限公司 第四届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于调整 2022 年限制性股票激励计划相关事项的议案》； 根据《上市公司股权激励管理办法》和《2022 年限制性股票激励计划（草 案）》的相关规定对 2022 年限制性股票激励计划相关事项进行调整，授予价格 由 6.581 元/股调整为 6.271 元/股。 本议案已经公司董事会薪酬与考核委员会审议通过。具体内容详见公司在 巨潮资讯网上披露的《关于调整 2022 年限制性股票激励计划相关事项的公告》。 公司董事杨洋先生、范朋云先生作为关联董事对本议案回避表决。 一、董事会会议召开情况 湖南九典制药股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十一次 会议于 2025 年 5 月 29 日在公司 921 会议室以现场结合通讯会议 ...