编号：2024-004 证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 | --- | --- | --- | |------------|-----------------------|--------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 活动类别 | □ 媒体采访 □ | 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | √ 现场参观 | √ 其他 电话会议 | | 参与单位名 | | 中信建投证券股份有限公司、长江证券股份有限公司、中银国际证券 | | 称 | | 股份有限公司、中信证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、中 | | | | 国国际金融股份有限公司、太平洋证券股份有限公司、国金证券股份 | | | | 有限公司、深圳中天汇富基金管理有限公司、鑫元基金管理有限公司、 | | | | 方证券股份有限公司、平安银行股份有限公司、南京睿澜私募基金管 | | | | 理有限公司、贝莱德基金管理有限公司、申万宏源证券、 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, expecting a relative increase of over 15% compared to the CSI 300 index in the next six months [4][8]. Core Views - The company achieved a revenue of 1.44 billion yuan in the first three quarters of 2024, representing a year-on-year increase of 25.05%. The net profit attributable to shareholders was 383 million yuan, up 12.95% year-on-year [2]. - A significant breakthrough in XBC orders was noted, with a total contract amount of 1.23 billion yuan signed on October 7, 2024, which accounts for 76.4% of the company's audited revenue for 2023. This order is expected to lead to long-term growth and technological upgrades in the photovoltaic industry [2][3]. Summary by Sections Financial Performance - For Q3 2024, the company reported a revenue of 535 million yuan, a year-on-year increase of 11.86% and a quarter-on-quarter increase of 17.48%. The net profit for the same period was 147 million yuan, reflecting a quarter-on-quarter increase of 45.89% [2]. - The gross profit margin for the first three quarters of 2024 was 48.29%, with a slight year-on-year decrease of 0.49 percentage points. The net profit margin for Q3 was 27.56%, showing a quarter-on-quarter increase of 5.37 percentage points [2]. Research and Development - The company maintained a high R&D expense ratio of 14.63% in the first three quarters of 2024, which is an increase of 0.60 percentage points year-on-year, indicating a strong commitment to innovation and technology development [2]. Future Projections - The report forecasts the company's net profit attributable to shareholders for 2024-2026 to be 569 million, 672 million, and 845 million yuan, respectively, with expected growth rates of 23.34%, 18.09%, and 25.81% [3].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1][2]. Core Views - The company has signed contracts for BC battery laser equipment, which is expected to significantly benefit from the downstream expansion of BC batteries in 2025. The contract value is 1.23 billion yuan, accounting for 76.4% of the company's 2023 revenue [2]. - The company's profitability remains strong, with a gross margin of 48.7% and a net margin of 27.6% in Q3 2024, reflecting an increase from the previous quarter [1][2]. - The report forecasts a compound annual growth rate (CAGR) of 24.7% for net profit over the next three years, reinforcing the company's position as a leader in the photovoltaic laser equipment sector [2]. Summary by Sections Financial Performance - For the first three quarters of 2024, the company reported revenue of 1.44 billion yuan, a year-on-year increase of 25.1%, and a net profit of 380 million yuan, up 13.0% year-on-year. In Q3 alone, revenue reached 530 million yuan, a quarter-on-quarter increase of 17.5% [1]. - The company recorded a credit impairment loss of approximately 36 million yuan in Q3, an increase of about 8.7 million yuan from Q2 [1]. Profitability Metrics - The gross margin for Q3 2024 was 48.7%, up 1.2 percentage points from the previous quarter, while the net margin increased by 5.4 percentage points to 27.6% [1][2]. - The report highlights the company's high barriers to entry in the photovoltaic battery laser equipment market, which supports its strong profitability [2]. Future Outlook - The company is expected to continue capturing BC battery laser equipment orders in 2025, benefiting from the anticipated expansion of BC battery production by major players in the industry [2]. - The report emphasizes the increasing technical requirements for laser equipment due to the transition to N-type battery technology, which further enhances the company's competitive edge [2].

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company, indicating an expected relative performance increase of over 20% in the next six months [1][12]. Core Insights - The company reported a revenue of 1.44 billion yuan for the first three quarters of 2024, representing a year-on-year increase of 25.1%. The net profit attributable to shareholders was 380 million yuan, up 13.0% year-on-year [1]. - The company has signed contracts for BC battery laser equipment worth 1.23 billion yuan, which accounts for 76.4% of its 2023 revenue. This positions the company to benefit from the anticipated expansion in BC battery production in 2025 [2]. - The company's gross margin for Q3 2024 was 48.7%, with a net margin of 27.6%, reflecting a stable increase in profitability [1]. Summary by Sections Financial Performance - For Q3 2024, the company achieved a revenue of 530 million yuan, a quarter-on-quarter increase of 17.5%. The net profit for the same period was 150 million yuan, up 45.9% quarter-on-quarter [1]. - The company’s gross margin improved by 1.2 percentage points to 48.7%, while the net margin increased by 5.4 percentage points to 27.6% [1]. Orders and Market Position - The recent contract for BC battery laser equipment is expected to enhance the company's market position, as the equipment is more complex and has a higher unit value compared to previous models [2]. - The company is well-positioned to capture additional orders in the BC battery sector due to its established technology and market leadership [2]. Profitability Forecast - The report forecasts a compound annual growth rate (CAGR) of 24.7% for net profit attributable to shareholders over the next three years, maintaining a "Buy" rating based on the company's strong market position and profitability metrics [2].

来源：公司年报、国金证券研究所 帝尔激光 (300776.SZ) 买入（维持评级） 业绩符合预期，xBC 产业化加速带来 业绩简评 2024 年 10 月 29 日，公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度 公司实现营业收入 14.40 亿元，同比+25.05%；实现归母净利润 3.83 亿元，同比+12.95%；其中 Q3 单季度实现营业收入 5.35 亿 元，同比+11.86%，环比+17.58%；实现归母净利润 1.47 亿元，同 比-10.84%，环比+45.54%，业绩符合预期。 经营分析 盈利水平趋稳，经营能力持续提升：2024 前三季度公司实现毛利 率 48.29%，同比-0.49pct，整体毛利率水平趋稳，实现净利率 26.63%，同比-2.85pct，年内下游客户资金承压，公司谨慎计提， 坏账准备规模有所扩大；单 Q3 公司实现毛利率 48.68%，环比 +1.2pct；实现净利率 27.56%，环比+5.36pct，费用管控能力持续 提升；2024Q3 公司经营活动现金流为 2143.14 万元，环比转正， 三季度公司加强对下游客户回款的风险管控，整体经营态势稳健 向好。 头部企 ...

证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 公告编号：2024-078 武汉帝尔激光科技股份有限公司 关于调整 2023 年限制性股票激励计划首次授予价格及数量的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 武汉帝尔激光科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日分别召开第四届董事会第二次会议和第四届监事会第二次会议，审议通过《关 于调整 2023 年限制性股票激励计划有关事项的议案》，根据公司《2023 年限制 性股票激励计划（草案）》（以下简称《激励计划（草案）》或"本激励计划"） 及公司 2022 年年度股东大会的授权，公司董事会对 2023 年限制性股票激励计划 的首次授予价格及数量进行调整，现将相关事项公告如下： 一、本激励计划已履行的必要程序 （一）2023 年 4 月 25 日，公司召开第三届董事会第十次会议，审议通过《关 于公司<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请公司股东大会授 权董事会办理股权激励相关事宜的议 ...

证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 公告编号：2024-075 武汉帝尔激光科技股份有限公司 第四届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 武汉帝尔激光科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日 以现场及通讯表决形式召开了第四届监事会第二次会议，召开本次会议的通知已 于 2024 年 10 月 23 日以电子邮件形式通知全体监事。 会议由监事会主席彭新波先生召集主持，会议应到监事3名，实到监事3名， 其中监事彭新波以通讯表决方式出席会议，本次出席会议人数符合《中华人民共 和国公司法》和《公司章程》的规定，会议所作决议合法有效。 二、 监事会会议审议情况 经与会监事充分讨论，本次会议审议通过议案如下： （一）审议通过《关于〈2024 年第三季度报告〉的议案》 经审核，监事会认为： 公司《2024 年第三季度报告》的编制程序符合法律、行政法规和深圳证券交 易所的有关规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情况，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 具体内容详 ...

武汉帝尔激光科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日分别召开第四届董事会第二次会议和第四届监事会第二次会议，审议通过《关 于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》，拟作废 2023 年限制性股票 激励计划（以下简称《激励计划（草案）》或"本激励计划"）首次授予的部分 限制性股票。现将相关内容公告如下： 一、本激励计划已履行的必要程序 （一）2023 年 4 月 25 日，公司召开第三届董事会第十次会议，审议通过《关 于公司<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请公司股东大会授 权董事会办理股权激励相关事宜的议案》《关于提请召开 2022 年年度股东大会 的议案》。 证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 公告编号：2024-080 武汉帝尔激光科技股份有限公司 关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （二）2023 年 4 月 25 日，公司召开第三届监事会第十次会议，审议 ...

证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 公告编号：2024-077 武汉帝尔激光科技股份有限公司 关于 2024 年前三季度计提信用减值准备、资产减值准备的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 武汉帝尔激光科技股份有限公司（以下简称"公司""本公司"）根据《深 圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作》《企业会计准则》等相关规定的要求，对截 至2024年9月30日合并财务报表范围内相关资产计提减值准备。现将具体情况公 告如下： 一、本次计提信用减值准备、资产减值准备情况概述 为真实反映公司的财务状况、资产价值及经营情况，根据《企业会计准则》 以及公司会计政策、会计估计的相关规定，基于谨慎性原则，公司对截至 2024 年 9 月 30 日合并报表范围内可能发生资产减值的相关资产计提信用减值准备及 资产减值准备，具体如下： 单位：元 | 类别 | 项目 | 2024 年 1-9 | 月计提减值准备金额 | | --- | --- | --- | --- | | 信用减值损失 | 应收 ...

法律意见书 地址：湖北省武汉市江汉区云霞路 187 号民生金融中心 8 层 电话：027-83828888 传真：027-83826988 邮编：430000 上海市锦天城（武汉）律师事务所 关于武汉帝尔激光科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划首次授予 调整事项、归属事项及作废事项的 | 目 录 | | --- | | 释 义 | 2 | | --- | --- | | 声 明 | 5 | | 正 文 | 7 | | | 一、本次股权激励计划的授权与批准 7 | | | 二、本次股权激励计划首次授予价格及数量的调整情况 9 | | | 三、公司本次激励计划首次授予部分第一个归属期归属条件成就 11 | | | 四、公司本次激励计划作废部分已授予尚未归属的限制性股票情况..16 | | | 五、结论意见 17 | 上海市锦天城（武汉）律师事务所 法律意见书 释 义 本法律意见书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： | 帝尔激光、公司 | 指 | 武汉帝尔激光科技股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 本激励计划、本次激励 计划、本次股权激励计 | 指 | 武汉帝尔 ...