编号：2024-003 证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 武汉帝尔激光科技股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------|--------------------------------|--------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 活动类别 | □ 媒体采访 □ | 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | √ 其他 电话会议 | | 参与单位名 | | 中信证券股份有限公司、平安证券股份有限公司、长江证券股份有限 | | 称 | | 公司、广发证券股份有限公司、国盛证券有限责任公司、浙商证券股 | | | | 份有限公司、上海申银万国证券研究所有限公司、天风证券股份有限 | | | | 公司、中银国际证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、华安证 | | | | 券股份有限公司、西部证券股份有限公司、西南证券股份有限公司、 ...

电力设备 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 07 日 帝尔激光 (300776) ——中标大额合同，BC 技术扩产值得期待 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 30 日 | | 收盘价（元） | 60.00 | | 一年内最高 / 最低（元） | 71.95/36.71 | | 市净率 | 5.4 | | 息率（分红/股价） | 0.58 | | 流通 A 股市值（百万元） | 10,027 | | 上证指数/深证成指 | 3,336.50/10,529.76 | | | | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | | | | 每股净资产（元） | 11.07 | | 资产负债率 % | 51.90 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 2 ...

电力设备 证 券 研 究 报 告 2024 年 09 月 04 日 帝尔激光 (300776) ——24H1 业绩表现符合预期，期待 BC 技术产业加速 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持）事件：公司发布 2024 年半年报，24H1 实现营业收入 9.06 亿元，yoy34.40%；归母净利润 2.36 亿元，同比 35.51%。单季度来看，Q2 实现营收 4.55 亿元，yoy39.51%，环比 1.02%；归母 净利润 1.01 亿元，yoy25.12%，环比-25.22%。 点评： ⚫ 上半年营收快速增长，业绩表现符合预期。24H1 公司实现营收 9.06 亿元，yoy34.40%； 公司营收贡献主要来自于光伏主业，上半年光伏行业营收 9.05 亿元，yoy35.94%。24H1 公司实现归母净利润 2.36 亿元，同比 35.51%，较公司 2024 年 7 月 18 日披露的业绩预 告（预计 24H1 归母净利润盈利：2.25-2.40 亿元，yoy29.15% –37.76%）比符合预期。 ⚫ 盈利能力保持稳健，期间费用率管控较好。24H1 公司毛利率为 48.06%，同比-0.15pct ...

帝尔激光 买入 首次评级 公司深度研究 开光伏用激光之先河，引 BC 技术革命 投资逻辑： 为什么选择光伏激光设备：1）应用变广。截至目前，激光设备及 工艺方案已经覆盖市场主流及下一代高效电池路线。2）需求变大。 根据 infolink 统计，BC（背接触）电池制造需要 3 道激光工序， 非接触、精细化的加工特点使其在 BC、钙钛矿等横向结构复杂的 电池技术上发挥至关重要的作用。 为什么选择帝尔激光：光伏激光技术开拓者，全电池路线产品布 局，龙头地位稳固。公司在光伏激光领域持续深耕 15 年，是国内 首次将激光技术导入光伏的企业。在产品布局上，公司已成功将激 光加工技术应用到 TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿等高效太阳能电池 及组件制程，TOPCon 路线上，截至 2023 年 10 月底，公司激光掺 杂设备新签合同达到 500GW+；HJT 路线上，开发激光诱导退火设 备（LIA）和全球首创的激光转印技术；BC 路线上，2021 年公司 BC 激光设备出货头部公司中试线，2022 年取得近 40GW 量产订单， 2023年获得头部电池企业BC激光设备订单10GW+。我们预计2024- 2026 年公司 ...

帝尔激光（ 300776） 公司点评 半年度业绩持续增长，光伏海外占比提升，拓展半导体等新领域 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

证券研究报告·公司点评报告·光伏设备 帝尔激光（300776） 2024 年中报点评：业绩稳健增长符合预期， 高研发投入积极布局泛半导体领域 2024 年 08 月 20 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1324 | 1609 | 2275 | 2800 | 3204 | | 同比（ % ） | 5.37 | 21.49 | 41.39 | 23.07 | 14.43 | | 归母净利润（百万元） | 411.19 | 461.19 | 607.26 | 771.30 | 911.36 | | 同比（ % ） | 7.92 | 12.16 | 31.67 | 27.01 | 18.16 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.51 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 帝尔激光（300776）公司半年报点评 2024 年 08 月 19 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 08 [ Table_StockInfo 月 19 日收盘价（元） ] | 42.52 | | 52 周股价波动（元） | 36.71-74.98 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 273/167 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 11611/7106 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《光伏激光设备龙头，持续受益于新技术迭 | | | 代》 2024.06.24 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -27.76% -14.76% -1.76% 11.24% 24.24% 37.24% 帝尔激光 海通综指 | -- ...

公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 帝尔激光(300776.SZ) 业绩平稳较快增长，持续加大研发投入 | --- | --- | |----------------------------|--------------------| | | | | 主要数据 | | | 行业 | 电力设备及新能源 | | 公司网址 | www.drlaser.com.cn | | 大股东 / 持股 | 李志刚 /39.94% | | 实际控制人 | 李志刚 | | 总股本 ( 百万股 ) | 273 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 167 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值（亿元） | 119 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 73 | | 每股净资产 ( 元 ) | 11.07 | | 资产负债率 (%) | 51.9 | | | | 推荐（维持） 皮秀 投资咨询资格编号 S1060517070004 PIXIU809@pingan ...

公 司 研 究 2024 年 08 月 16 日 公司点评 买入/维持 帝尔激光(300776) 昨收盘:45.01 研发保持高投入，做市场领先的阿尔法 ◼ 走势比较 (40%) (24%) (8%) 8% 24% 40% 23/8/16 23/10/2824/1/924/3/2224/6/324/8/15 帝尔激光 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 2.73/2.73 总市值/流通(亿元) 122.91/122.91 12 个月内最高/最低价 (元) 74.98/36.71 相关研究报告 <<【太平洋新能源】光伏新技术系列： 帝尔激光 2023 年年报及 2024 年一季 报业绩点评：技术推动成长，业务多 点开花>>--2024-04-29 <<帝尔激光深度报告：帝承创新光辉 照，尔赋光伏领未来>>--2024-03-04 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 证券分析师：梁必果 电话： E-MAIL：liangbg@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524010001 研究助理：钟欣材 电话： ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 16 日 证券研究报告•2024 年中报点评 买入 （维持） 当前价：45.01 元 帝尔激光（300776）电力设备 目标价：——元（6 个月） 基础数据 [Table_BaseData] 总股本(亿股) 2.73 流通 A 股(亿股) 1.67 52 周内股价区间(元) 38.21-72.95 总市值(亿元) 122.91 总资产(亿元) 65.86 每股净资产(元) 11.07 风险提示：全球光伏装机不及预期的风险；原材料价格上涨，公司盈利能力下 降的风险；汇率波动的风险；海外关税等政策变化的风险。 减值影响二季度利润，海外电池扩产带来机遇 [Table_Summary 业绩总结：公司]发布 24年半年度报告。24H1公司营收 9.06亿元，同比+34.40%； 归母净利润 2.36亿元，同比+35.51%；扣非净利润 2.25亿元，同比+34.19%。 其中 Q2营收 4.55亿元，环比+1.02%；归母净利润 1.01亿元，环比-25.22%； 扣非净利润 0.98 亿元，环比-23.26%。H1 光伏激光设备毛利率 47.91%，同比 ...