Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [14] Core Views - The company reported a revenue of 1.475 billion yuan in 2023, with a year-on-year growth of 0.01%. The net profit attributable to the parent company was 88 million yuan, a decrease of 21.04% [14][15] - In the first quarter of 2024, the company achieved a revenue of 386 million yuan, an increase of 21.47% year-on-year and a 7.82% increase quarter-on-quarter. The net profit attributable to the parent company was 12 million yuan, a decrease of 47.91% year-on-year and a 32.97% decrease quarter-on-quarter [14] - The company expects rapid growth in net profit from 2024 onwards, with projections of 229 million yuan, 394 million yuan, and 566 million yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively, representing year-on-year growth rates of 160.7%, 72.2%, and 43.6% [15] Financial Summary - Revenue projections for 2024, 2025, and 2026 are 2.941 billion yuan, 4.869 billion yuan, and 6.541 billion yuan respectively, with year-on-year growth rates of 99.4%, 65.5%, and 34.3% [3][17] - The gross profit margin is expected to improve from 15.7% in 2024 to 19.8% in 2026 [3][11] - The return on equity (ROE) is projected to increase from 15.2% in 2024 to 23.0% in 2026 [3][11] - The price-to-earnings (P/E) ratio is expected to decrease from 30.88 in 2024 to 12.49 in 2026, indicating potential undervaluation [3][11] Cash Flow Analysis - Operating cash flow is projected to be 230 million yuan, 333 million yuan, 1.105 billion yuan, and 550 million yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively [4] - The net cash increase is expected to be 348 million yuan, 529 million yuan, 1.39 billion yuan, and 840 million yuan for the respective years [4] Project Developments - The company is advancing its polyurethane integration projects, with a 100,000-ton HDI new capacity expected to be operational by mid-year, which will become the largest single-unit HDI facility globally [14][15] - The company has launched an 8,000-ton foamed TPU project and established a subsidiary in Fujian to plan for future foamed TPU projects, contributing new profit sources [14][15]

证券代码：300848 证券简称：美瑞新材 美瑞新材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-009 特定对象调研 □分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □一对一沟通 □ 其他： 参与单位名称 通过全景网参与业绩说明会的广大投资者 及人员姓名 时间 2024年4 月29日 地点 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net） 董事长 王仁鸿 董事、总经理 张生 上市公司接待 独立董事 唐云 人员姓名 董事会秘书、财务总监 都英涛 保荐代表人 石冰洁 ...

海通证券股份有限公司 关于美瑞新材料股份有限公司 2024 年度日常关联交易预计的核查意见 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）作为美瑞 新材料股份有限公司（以下简称"美瑞新材"或"公司"）首次公开发行股票并 在创业板上市及 2023 年向特定对象发行股票的持续督导保荐机构，根据《证券 发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》《深圳 证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对美瑞新材 2024 年度日 常关联交易预计进行了审慎核查，并发表本核查意见，具体情况如下： （2）2024 年 4 月 20 日，公司召开第三届董事会第十三次会议，以 6 票赞 成、0 票反对、0 票弃权的表决结果（7 名董事中有 1 名关联董事）审议通过了 《关于公司 2024 年度日常关联交易预计的议案》，其中关联董事刘沪光先生回 避表决，独立董事专门会议对上述关联交易预计事项进行了审查。 （3）根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》以及《公司章程》、《关 联交易决策制度》的相关规定，本次关联交易计划无需 ...

海通证券股份有限公司 关于美瑞新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之保荐总结报告书 | 保荐机构名称： | 海通证券股份有限公司 | | --- | --- | | 保荐机构编号： | Z22531000 | 经中国证券监督管理委员会《关于核准美瑞新材料股份有限公司首次公开发 行股票的批复》（证监许可[2020]880 号）核准，并经深圳证券交易所同意，美 瑞新材料股份有限公司（以下简称"美瑞新材"或"公司/上市公司"）由主承销 商海通证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"海通证券"）采用网上资金申 购定价发行的方式发行人民币普通股（A 股）1,667 万股，发行价格为每股 28.18 元。截至 2020 年 7 月 14 日，公司实际已向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）1,667 万股，募集资金总额 46,976.06 万元，扣除含税保荐及承销费用人民 3,958.08 万元，实际收到货币资金人民币 43,017.98 万元。本次发行证券已于 2020 年 7 月 20 日在深圳证券交易所上市交易。海通证券担任其持续督导保荐机构， 持续督导期间为 2020 年 7 月 20 日至 2 ...

Company Overview and Performance Summary Industry and Company - The company operates in the TPU (Thermoplastic Polyurethane) industry, which has experienced significant changes in market dynamics in 2023 [1] Core Points and Arguments - In 2023, the company achieved a sales volume of 180,000 tons, representing a year-on-year increase of 25% [1] - Despite the increase in sales volume, the company faced challenges due to a decline in upstream raw material prices and intensified market competition, which led to a year-on-year decrease in TPU market prices [1] Other Important but Possibly Overlooked Content - The performance metrics indicate a strong sales growth, but the impact of external market factors on pricing should be closely monitored to assess future profitability [1]

美瑞新材料股份有限公司 审计报告 和信审字（2024）第 000270 号 和信审字(2024)第 000270 号 美瑞新材料股份有限公司全体股东: 一、审计意见 | 目 录 | 页 码 | | --- | --- | | 一、审计报告 | 1-6 | | 二、已审财务报表及附注 | | | 1、合并及公司资产负债表 | 7-10 | | 2、合并及公司利润表 | 11-12 | | 3、合并及公司现金流量表 | 13-14 | | 4、合并及公司股东权益变动表 | 15-18 | | 5、财务报表附注 | 19-115 | 和信会计师事务所 (特殊普通合伙) 二〇二四年四月二十日 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查理 报告编码:鲁249S8 美瑞新材料股份有限公司 报告正文 我们审计了美瑞新材料股份有限公司(以下简称美瑞新材公司)财务报表, 包括 2023年 12月 31 日的合并及公司资产负债表,2023年度的合并及公司利润 表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有 ...

美瑞新材料股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告（唐云） 本人作为美瑞新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会独立董事，2023 年严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》及《公司章程》、《独立 董事工作细则》等相关法律法规和规章制度的规定，本着对全体股东负责的态度，忠实勤勉 地履行职责，积极参加 2023 年的相关会议，发挥了独立董事的独立性和专业性作用。现将 2023 年度本人履行独立董事职责的工作情况报告如下： 2023 年度公司共召开 5 次董事会，本人均出席了相关会议；召开 1 次股东大会，本人列 席了相关会议。会议召开前主动调查、获取做出决策所需要的材料，为参与公司重要决策做 好充分准备。会上，积极参与讨论并提出合理化建议，力求使董事会能够形成科学、客观的 决策。 一、独立董事基本情况 本人唐云，1966 年生人，本科学历，自 2021 年 8 月起担任公司独立董事。本人的工作履 历及兼任情况如下：1988 年 7 月至 2013 年 4 月于烟台氨纶股份有限公司工作，历任成本、 ...

证券代码：300848 证券简称：美瑞新材 公告编号：2024-013 为满足公司业务发展的需要，公司及子公司拟向相关金融机构申请敞口总额不超过人民 币 45 亿元的综合授信额度。本次向金融机构申请综合授信额度事项的有效期自 2023 年年度 股东大会审议通过之日起至 2024 年年度股东大会召开之日止。授信期限内，额度循环滚动使 用。上述授信用途包括但不限于流动资金贷款、固定资产贷款、项目贷款、承兑汇票、保函、 信用证、票据贴现、保理、外汇交易、金融衍生品、应收账款融资等综合业务，具体合作金 融机构及最终融资额、形式等，后续将与有关金融机构进一步协商确定，并以正式签署的协 议为准。 为办理上述金融机构综合授信额度申请及后续相关借款、担保等事项，拟授权公司法定 代表人或其授权人士代表公司在上述授信额度内办理相关手续，并在上述授信额度内签署一 切与授信及后续相关借款、担保等事项有关的法律文件（包括但不限于授信合同、借款合同、 担保合同、抵押合同等融资合同及其他法律文件），以及办理相关抵押、质押等手续。前述 授权有效期与上述额度有效期一致。 本事项尚需提交 2023 年年度股东大会审议。 二、备查文件 第三届董事 ...

证券代码：300848 证券简称：美瑞新材 公告编号：2024-012 美瑞新材料股份有限公司 关于 2024 年度日常关联交易预计的公告 一、日常关联交易基本情况 1、日常关联交易概述 （1）根据公司业务发展及日常经营的需要，美瑞新材料股份有限公司（以下简称"公司"） 及子公司预计 2024 年度将与关联方上海玖点物流技术有限公司（以下简称"玖点物流"）发 生日常关联交易不超过 1,012.30 万元（含税）。公司 2023 年度实际与玖点物流发生的日常 关联交易总金额为 561.60 万元（含税）。 （2）2024 年 4 月 20 日，公司召开第三届董事会第十三次会议，以 6 票赞成、0 票反对、 0 票弃权的表决结果（7 名董事中有 1 名关联董事）审议通过了《关于公司 2024 年度日常关 联交易预计的议案》，其中关联董事刘沪光先生回避表决，独立董事专门会议对上述关联交 易预计事项进行了审查。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 （3）根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》以及《公司章程》、《关联交易决策 制度》的相关规定，本次关联交易 ...

海通证券股份有限公司 关于美瑞新材料股份有限公司 为子公司提供担保事项的核查意见 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）作为美瑞新材 料股份有限公司（以下简称"美瑞新材"或"公司"）首次公开发行股票并在创业板 上市及 2023 年向特定对象发行股票的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市 保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外 担保的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对美瑞 新材为子公司提供担保事项进行了审慎核查，并发表本核查意见，具体情况如下： 一、担保情况概述 1、已审批通过的担保额度 （1）公司于 2022 年 3 月 12 日召开了第三届董事会第四次会议，于 2022 年 4 月 8 日召开了 2021 年年度股东大会，审议通过《关于为子公司提供担保的议 案》，同意公司对美瑞科技（河南）有限公司（以下简称"美瑞科技"）提供不 超过 8 亿元的担保额度，上述额度适用范围包括但不限于美瑞科技申请及办理各 类贷款、信用证、保函、银行承兑汇票、融资租赁等业务 ...