Group 1: Business Overview - The company primarily focuses on the electric motor sector, specifically in the "four doors and two covers" area, which includes the front doors, charging small door covers, and trunk covers [1] - The trunk motor business currently holds a significant share, while the penetration rate of other motor varieties is gradually increasing [1] - The company operates as a Tier 2 supplier, providing components to Tier 1 customers [1] Group 2: Product Development and Market Expansion - The expansion of electric motor products is centered around application scenarios, system integration, and diversification of product functions [2] - New customers in the electric motor sector are continuously collaborating with the company, indicating a growing revenue share [2] - The company has developed specialized products, such as hysteresis motors for specific applications, and is expanding into "motor + actuator" configurations in areas like concealed door handles and charging small doors [2] Group 3: Future Product Value and Market Trends - The ADAS products are designed for high-level autonomous driving, featuring complex structures and higher value due to the increased number of sensors compared to traditional systems [2] - The company’s thermal management system includes products like cooling manifolds and electronic water pumps, with stable supply for cooling manifolds while others are in development or small batch supply [2] - The company targets the "four doors and two covers" market due to its relatively blue ocean status and higher power density and technical barriers [2] Group 4: Profitability and Market Position - The company maintains a competitive gross margin through strong technical reserves, quality customer structure, and effective cost control [3] - Recent fluctuations in raw material prices have impacted gross margins, but improvements have been noted since the second half of 2022 due to increased production capacity and stabilized material costs [3] - The company aims to enhance its core competitiveness by developing new products, exploring new markets, and implementing automation and information technology improvements [3] Group 5: Future Prospects - The electric motor sector is poised for rapid growth, driven by the trends of electrification and intelligence in the automotive industry [3] - The company is positioned to leverage the advantages of domestic electric vehicle development, establishing a technological moat and moving towards mid-to-high-end product breakthroughs [3]

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 宁波恒帅股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-019 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 现场参观 其他（电话会议） 华宝基金：张坤；华安证券：陈飞宇、罗鑫；农银：凌晨；招商 参与单位名称及人 证券：陆乾隆；招银理财：莫威格；中信证券：黄艳；信达澳亚： 员姓名 朱然、刘小明、杨宇、张剑滔； 时间 2023 年 7 月 17- 20 日 地点 公司会议室 董事会秘书：廖维明 上市公司接待人员 姓名 证代：蒋瑜 公司与调研人员就以下几方面内容进行了讨论与沟通： 问题一 ：请问公司清洗产品的未来发展前景如何？ 答：公司的驾驶视觉清洗系统业务单元主要包括汽车清洗 投资者关系活动主 泵、清洗系统产品、智能汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传 要内容介绍 感器的主动感知清洗系统等产品。传统清洗产品属于公司深耕 多年的产品品种，公司在业内积累了良好的口碑，同时在产品 技术上也有深厚的储备。公司通过良好的服务、海外生产基地 布局不断提高客户配套比例，持续开发新能源汽车客户等方 | --- | |----- ...

Group 1: Company Overview and Product Development - The company has initiated small batch sample deliveries and road tests for its ADAS products, with some projects expected to complete road tests and enter the finalization phase this year [2] - The ADAS product line includes components such as intelligent cleaning pumps, liquid tanks, pipelines, electromagnetic valves, and cleaning nozzles for laser radars and cameras, indicating a complex structure and higher value compared to traditional systems [2] - The development of the harmonic magnetic field motor is driven by customer demands for higher power density and efficiency, with successful collaborations already established for specific applications [3] Group 2: Advantages and Challenges of Harmonic Magnetic Field Motor - The harmonic magnetic field motor offers several advantages over traditional motors, including lightweight design, higher power density, simplified manufacturing processes, and cost optimization due to reduced material usage [3][4] - The technology faces challenges such as higher manufacturing precision and complexity, which create significant barriers to entry for competitors [3] - The company is actively working on the development of magnetic materials necessary for the motor, with plans for industrialization of related projects this year [3] Group 3: Market Position and Future Growth - The company has identified the robotics industry as a potential growth area, with electric motors being a key component in humanoid robots [4] - The company’s land reserves are sufficient to meet current capacity expansion needs, and it has developed capabilities for automated production lines to support future growth [4] - The fluid technology sector is expected to contribute to stable revenue growth, with an increase in old customer support rates and expansion into new energy clients [5] Group 4: Key Business Segments - In the fluid technology area, the company has established mature system solutions and is expanding into thermal management systems, which will provide new business increments [5] - The electric motor technology segment is focusing on various applications, including trunk motors and charging door actuators, which are anticipated to be significant growth drivers for future performance [5]

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 宁波恒帅股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-017 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 □其他 参与单位名称及人 员姓名 招商证券：胡小禹；兴业证券：江易林 时间 2023 年 7 月 7 日 地点 公司会议室 董事会秘书：廖维明 上市公司接待人员 财务总监：张丽君 姓名 证代：蒋瑜 公司与调研人员就以下几方面内容进行了讨论与沟通： 问题一 ：请简要说明公司产品毛利率较高的原因？ 答：公司在收入和成本两个方面采取的组合策略是公司维 投资者关系活动主 持较高毛利率的主要原因。（1）收入方面优质客户为公司带来 要内容介绍 了稳定、持续、大批量的采购订单。通过对公司标准化和平台 化产品的推广，产品规模效应影响愈加显著。公司内外销业务 均衡发展的全球化市场布局提升了公司抵抗市场波动风险的 能力，为公司毛利率保持稳定及较高水平的原因之一。产品进 | --- | |----------------------------------------------------------| | ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 宁波恒帅股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-016 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 现场参观 其他（电话会议） 参与单位名称及人 员姓名 海通证券：刘一鸣；复华投信：颜毓靜 时间 2023 年 7 月 4 日、7 月 5 日 地点 公司会议室 董事会秘书：廖维明 上市公司接待人员 姓名 证代：蒋瑜 公司与调研人员就以下几方面内容进行了讨论与沟通： 问题一 ：请简要介绍公司 ADAS 产品相关的进展情况？ 答：该产品的产品构成主要包括智能清洗泵、液罐、管路、 投资者关系活动主 电磁阀、激光雷达清洗喷嘴、摄像头清洗喷嘴等。各部件的数 要内容介绍 量主要取决于整车厂的自动驾驶的传感器使用方案，根据传感 器使用数量确定清洗点位数量。公司的主动感知清洗系统在未 来高级别自动驾驶领域会有较好的市场前景。公司已向部分客 户小批量交样并进行路试，预计部分项目会于今年陆续结束路 | --- | |---------------------------------------------------- ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 宁波恒帅股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-015 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 现场参观 其他（电话会议） 国金证券：苏晨、陈传红、江莹、冉婷、倪赵义；乾惕投资：陈 恩婷；国富人寿：王佳、胡越然；博道基金：彭宗云；中金基 金：赵洁；五地投资：刘晶；招银理财：莫威格；华泰柏瑞：陈 参与单位名称及人 世鼎；平安证券：李峰；兴业证券：黎卫东、薛伟刚；相聚资 员姓名 本：陈珺诚；广东正圆：戴旅京；浙商证券：翁晋翀；源乐晟 资产：卢奕璇；顺安基金：李子若；Holyway Fund：乔雅；汉 和汉华资本：贾文斌；广发基金：顾益辉等 79 家机构； 时间 2023 年 6 月 28 日、29 日 地点 公司会议室 董事长：许宁宁 董事会秘书：廖维明 上市公司接待人员 财务总监：张丽君 姓名 证代：蒋瑜 公司与调研人员就以下几方面内容进行了讨论与沟通： 投资者关系活动主 问题一 ：请简要介绍下公司美国工厂和泰国工厂相应的产能 要内容介绍 规划和产品布局情况？ | --- | |-------- ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 宁波恒帅股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-014 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 现场参观 其他（电话会议） 鹏华基金：杨发鑫、张炜、薛少龙；国金证券：陈传红、朱睿、 苏莹；西南证券：郑连声；建信基金：何坤华、黄子凌、戴仕 参与单位名称及人 远、姜峰、陶灿、张湘龙；开源证券：李俊逸；天风资管：付方 员姓名 宝 时间 2023 年 6 月 19 日、6 月 21 日 地点 公司会议室 董事会秘书：廖维明 上市公司接待人员 姓名 证代：蒋瑜 公司与调研人员就以下几方面内容进行了讨论与沟通： 问题一 ：请问公司的新产品开发计划？ 答：公司深耕车用电机和清洗系统领域多年，电机技术及 投资者关系活动主 流体技术是公司发展的核心源动力，公司将持续深拓细分产品 要内容介绍 和技术的开发，例如谐波无刷电机、ESP 电机、电动门电机、 热管理系统电机、ADAS 清洗系统、EMC 性能、磁路设计、 NVH 性能等方面的技术开发，为后续发展奠定了稳固的技术 | --- | |------------- ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 宁波恒帅股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-013 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 现场参观 □其他 中信建投：程似骐、陈琛；中国人保资产：陶汇、李爽、汤祺； 参与单位名称及人 佐誉资本：占泉；中信证券：李景涛、杨荣臻、黄耀庭、戴佩 员姓名 琼；华商基金：刘静远、张月 时间 2023 年 6 月 13 日、6 月 15 日 地点 公司会议室 董事会秘书：廖维明 上市公司接待人员 姓名 证代：蒋瑜 公司与调研人员就以下几方面内容进行了讨论与沟通： 问题一 ：请问公司的新产品开发计划？ 答：公司深耕车用电机和清洗系统领域多年，电机技术及 投资者关系活动主 流体技术是公司发展的核心源动力，公司将持续深拓细分产品 要内容介绍 和技术的开发，例如谐波无刷电机、ESP 电机、电动门电机、 热管理系统电机、ADAS 清洗系统、EMC 性能、磁路设计、 NVH 性能等方面的技术开发，为后续发展奠定了稳固的技术 | --- | |----------------------------------- ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 宁波恒帅股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-012 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 其他（电话会议） 招商基金：赵季新；国金证券：江莹；华安资产：庞雅菁、张 参与单位名称及人 钰楠；兴业证券：刘馨遥、刘思仪 员姓名 时间 2023 年 6 月 5 日、6 月 8 日 地点 公司会议室 董事会秘书：廖维明 上市公司接待人员 姓名 证代：蒋瑜 公司与调研人员就以下几方面内容进行了讨论与沟通： 问题一 ：请简要介绍公司 ADAS 产品相关的进展情况？ 答：该产品的产品构成主要包括智能清洗泵、液罐、管路、 投资者关系活动主 电磁阀、激光雷达清洗喷嘴、摄像头清洗喷嘴等。各部件的数 要内容介绍 量主要取决于整车厂的自动驾驶的传感器使用方案，根据传感 器使用数量确定清洗点位数量。公司的主动感知清洗系统在未 来高级别自动驾驶领域会有较好的市场前景。公司已向部分客 户小批量交样并进行路试，预计部分项目会于今年陆续结束路 | --- | |------------------------- ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 宁波恒帅股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-011 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 现场参观 □其他 中金公司：袁牧；工银瑞信：腾冠兴；格林基金：梁亚辉；森 参与单位名称及人 锦投资：黄裕金；呈瑞投资：杨类禹；青骊投资：袁翔 员姓名 时间 2023 年 6 月 1 日 地点 公司会议室 董事会秘书：廖维明 上市公司接待人员 姓名 证代：蒋瑜 公司与调研人员就以下几方面内容进行了讨论与沟通： 问题一 ：请简要介绍下公司美国工厂和泰国工厂相应的产能 规划和产品布局情况？ 投资者关系活动主 答：公司美国工厂总体投资规划为不超过 1500 万美元， 要内容介绍 已购置厂房和土地，已经陆续进行设备投入和产品开发，通过 海外布局生产基地来提升公司现有产品的增长潜力。美国工厂 主要进行清洗系统产品的配套和相关新产品的同步研发，并逐 步布局其他新产品。 | --- | |---------------------------------------------------------| | 泰国生 ...