芯片制造商博通与微软支持的OpenAI于周一宣布就"10千兆瓦定制AI加速器"达成合作后，花旗随即将 该股目标价从350美元上调至415美元，并维持"买入"评级。 ...

智通财经APP获悉，芯片制造商博通(AVGO.US)与微软支持的OpenAI于周一宣布就"10千兆瓦定制AI加 速器"达成合作后，花旗随即将该股目标价从350美元上调至415美元，并维持"买入"评级。 模型显示，博通AI业务营收有望从2025年的约220亿美元(占总销售额33%)跃升至2027年的850亿美元(占 比65%)，增长逾四倍。 花旗提到，OpenAI目前已公布总计26千兆瓦的AI基础设施规划;该行AI分析师Heath Terry测算，每千兆 瓦建设成本约500亿美元，意味着到2030年累计资本支出可达1.3万亿美元。Terry预计OpenAI收入将由 2025年的约125亿美元增至2030年的1,630亿美元。 Danely等人还认为，博通在第三财季财报中披露的那家"100亿美元客户"大概率是xAI。 Christopher Danely领衔的分析师团队指出，虽然博通未给出官方预测，但他们估算该交易未来数年有望 为公司带来约1000亿美元收入，并合计贡献每股8美元盈利。首批定制芯片将于2026年底开始发货，交 付周期将持续至2029年。 ...

今年的市场不见往日把美林时钟卷成风扇的极致轮动，而是在犹如土拨鼠之日的重复里不断上演似曾相 识的新高。 投资者来来回回似乎总在交易同样的主线——要么是在全球货币秩序重塑的宏大叙事里与黄金眉来眼 去，要么是在科技改变世界的宏伟蓝图里与AI举案齐眉。 市场在近乎单调的行情里，逐渐走向新一轮财报季。但会计报表还没出，太平洋彼岸的科技公司就已经 提前进入了新一轮"预期加码"。 上个月，OpenAI宣布投资1000亿美元购买Oracle的云计算服务，转头Oracle就宣布投资1000亿美元买英 伟达的显卡，然后英伟达就宣布向OpenAI投资1000亿美元建设10吉瓦的AI数据中心。脑筋急转弯之最 后到底谁出了这1000亿，还没蹲出来权威答案，事情就又起了新的变化。 2025年10月6日，继英伟达之后，Open AI与AMD也达成了一项价值数百亿美元的合作协议：OpenAI 承 诺将会在未来的几年中累计部署6 吉瓦的 AMD GPU，并且将于2026年下半年开始部署首批AMD Instinct MI450 GPU 。 与此同时，AMD 向 OpenAI 发行了普通股的认股权证，在满足解锁条件的情况下，Open AI 能以 ...

硬·AI 博通与OpenAI合作开发定制芯片和AI基础设施面临高成本风险。如果OpenAI出现问题，相关系统难以转移给其他客户。 博通CEO Hock Tan承认，虽然开发大型AI系统能提升盈利，但会稀释毛利率，具体幅度未透露。相比英伟达和AMD， 博通对OpenAI的押注风险更大。 作者 | 鲍奕龙 编辑 | 硬 AI 博通与OpenAI的深度合作，是一场高风险与高回报并存的豪赌。 对于博通而言，与OpenAI的合作描绘了巨大的商业前景，但也伴随着对等的风险。 Bernstein Research分析师Stacy Rasgon周一估计， 该交易有望在未来三到四年内为博通带来"远超1000 亿美元"的额外收入 。 OpenAI的叙事逻辑是，人工智能将实现指数级增长，如今因畏惧风险而犹豫不决的竞争者，未来终将被 淘汰。Altman已讨论通过新的融资工具为其雄心提供资金，而这日益依赖于大规模的债务。 但对博通来说，这本质上是对一个高风险客户的巨大押注。外界有理由怀疑，Altman的宏伟目标最终能否 实现。如果OpenAI的增长未能达到预期，博通将面临直接冲击。 相较于英伟达或AMD，博通在这场赌局中的投入甚至更大 ...

Ah, the markets. A bastion of rational thought, meticulous analysis, and predictable patterns, right? Not when Donald J. Trump is tweeting (or, more accurately, Truth Social-ing) about trade. The past few days, specifically October 14th and 15th, 2025, have offered yet another masterclass in market whiplash, demonstrating precisely how a single presidential pronouncement can send indices soaring, then plunging, then perhaps just shrugging with a weary sigh. It’s less about economic fundamentals and more abo ...

OpenAI又造就了一波大涨。这已经是过去一个多月的第四次。站上OpenAI的风口，股价就能上天。 博通两次股价大涨 半导体巨头博通周一收盘大涨10%，市值已经接近1.7万亿美元，一举超过台积电，成为市值仅次于英 伟达的第二大半导体公司。 在这波AI热潮中，陈福阳领导的博通同样受益匪浅，今年以来股价已经增长了一倍。 此次推动博通股价攀升的，又是造富神话OpenAI。 这家生成式AI巨头不仅自己估值突破5000亿美元，成为全球估值最高的创业公司，而且还有着"金手 指"的美誉。谁和他们达成合作交易，随后就会股价飙升。 博通大涨是因为他们宣布与OpenAI达成战略合作，两家公司将共同部署定制的10吉瓦(GW)级AI芯片。 OpenAI将负责AI芯片设计，并与博通共同开发和部署。与此前英伟达和AMD的交易不同，OpenAI与博 通的合作不涉及投资与补贴。 根据两家公司的新闻稿，OpenAI将通过这些自研芯片和系统，将其前沿模型和产品开发经验直接融入 到硬件产品中，释放全新的计算能力和智能水平项目预计将在2026年下半年开始部署并完善网络系统， 在2029年年底前完成工作。 实际上，这已经是博通第二次因为OpenAI股 ...

Core Viewpoint - Broadcom has launched the industry's first Wi-Fi 8 chip solution aimed at the broadband wireless edge ecosystem, designed to meet the stringent demands of performance, reliability, intelligence, and efficiency in the AI era [1][3]. Group 1: Wi-Fi 8 Solution Overview - The Wi-Fi 8 solution includes chips tailored for various applications: BCM6718 for residential and operator access, BCM43840 and BCM43820 for enterprise access, and BCM43109 for smart mobile clients [1]. - The Wi-Fi 8 solution is designed to provide AI readiness, high performance, low latency, and predictability, essential for modern AI edge computing [1][3]. Group 2: Market Potential and Strategy - Broadcom's dual strategy involves providing Wi-Fi 8 chips for core markets while extending its innovative IP products to other sectors, potentially disrupting the market [1][3]. - The open licensing of Wi-Fi 8 IP for IoT, automotive, and mobile devices aims to accelerate the adoption of edge AI [1][3]. Group 3: Technical Features and Innovations - Wi-Fi 8 introduces advanced scheduling technology and features that ensure faster speeds, extended coverage, optimized spectrum usage, reduced contention, and predictable performance even in challenging environments [3][6]. - Key features include AP coordination, congestion avoidance, range enhancement, seamless roaming, and enhanced modulation coding schemes (MCS) for improved throughput and stability [6][14]. Group 4: AI Integration and Network Intelligence - The Wi-Fi 8 access chips include a hardware-accelerated telemetry engine that collects real-time data on network performance, device behavior, and environmental conditions, enabling AI-driven network optimization [5][8]. - The network must evolve into an intelligent system capable of real-time adjustments and predictive insights to fully leverage AI-driven experiences [5][8]. Group 5: Future of Connectivity - Wi-Fi 8 represents a shift from merely achieving peak speeds to redefining connectivity through ultra-high reliability (UHR), ensuring consistent and predictable network performance [6][11]. - The evolution of Wi-Fi is crucial as the internet transitions from passive browsing to immersive, interactive, and personalized experiences, with a significant increase in data generation from IoT and AI applications [11][21].

双方披露的信息显示，OpenAI将于2026年底开始逐渐部署和博通合作部署10GW（吉瓦，功率单位。1GW算力集群至少可以容纳20万枚英伟达GB200芯 片）自研AI芯片，预计在2029年底完成。这些自研芯片和博通联合设计，将采用博通的网络扩展方案。 该合作宣布后，博通（NASDAQ: AVGO）当日收盘价350.7美元，大幅上涨9.88%，总市值1.68万亿美元。 OpenAI联合创始人兼CEO（首席执行官）萨姆·奥尔特曼（Sam Altman）和博通总裁兼CEO陈福阳（Hock Tan）在战略合作后的播客对话中，介绍了合作 细节： 其一，过去18个月，OpenAI一直在和博通共同设计一款全新的AI芯片。 （奥尔特曼和陈福阳在OpenAI播客中介绍合作细节，右二为奥尔特曼，右三为陈福阳） 继和英伟达、AMD达成战略合作之后，OpenAI的算力部署计划再下一城。 美国东部时间10月13日，OpenAI宣布与博通达成战略合作。OpenAI是目前全球市值最高的AI（人工智能）创业公司。博通是全球顶尖的芯片设计和网络 芯片公司。 其二，2026年底开始，OpeAI将逐渐和博通共同部署10GW自研芯片。博通不仅参与了 ...

Core Viewpoint - Broadcom is positioned for significant growth driven by its role in supplying custom chips and networking products for data centers, particularly in the context of the AI boom, with expectations for continued stock price increases into 2026 and beyond [1] Financial Performance - Broadcom has demonstrated a strong history of profitable growth, with free cash flow growth accelerating by 40% in the first three quarters of fiscal 2025 compared to the previous year, indicating expanding margins from increased sales of custom AI accelerators and robust software business growth [2] - The company's order backlog reached a record $110 billion, significantly exceeding its trailing-12-month revenue of $60 billion, highlighting strong demand and future revenue potential [3] Market Trends - Spending on AI infrastructure by hyperscalers is projected to hit $350 billion this year, suggesting a substantial influx of revenue opportunities for Broadcom as data center spending is expected to grow into the trillions by the end of the decade [3] Strategic Outlook - Broadcom's strong cash position is expected to fuel further investment in innovation, which will benefit shareholders and position the company as a quality semiconductor stock to capitalize on the ongoing AI boom [4]

博通与OpenAI的深度合作，是一场高风险与高回报并存的豪赌。 周一华尔街见闻撰文，市场传出博通将为OpenAI开发大量芯片及计算系统的消息，推动其股价周一飙 升近10%。这项协议是OpenAI与包括英伟达、AMD在内的全球顶级AI芯片供应商达成的一系列采购计 划中的一部分。 据报道，OpenAI计划投入数十亿美元，用数十万颗芯片填充数据中心，其总耗电量将达到26吉瓦，这 一数字足以让纽约市夏季的峰值用电需求相形见绌。然而，这仅仅是OpenAI首席执行官Sam Altman向 员工透露的未来八年建设计划的十分之一。 然而，关键问题在于，OpenAI将如何为此买单尚不明朗。这家AI领域的明星初创公司今年的预计收入 约为130亿美元，虽已相当可观，但远不足以支撑Altman所描绘的庞大支出。该公司已告知投资者，预 计到2029年才能实现盈利。 对博通而言，这意味着它将大量资源押注于一个充满不确定性的客户。 豪赌背后的潜在回报与风险 对于博通而言，与OpenAI的合作描绘了巨大的商业前景，但也伴随着对等的风险。 Bernstein Research分析师Stacy Rasgon周一估计，该交易有望在未来三到四年内为 ...