Broadcom (AVGO 1.17%) has a long track record of success in the semiconductor and electronics industries. It's quickly becoming a leading supplier of artificial intelligence (AI) hardware for the data center, which includes custom chips and networking equipment.Broadcom's soaring AI revenue is a key reason its stock has tripled in the last two years, catapulting the company to a $1 trillion market capitalization. It's one of only nine American companies in the ultra-exclusive trillion-dollar club, and its e ...

每经编辑｜肖芮冬 6月12日，通信ETF（515880）开盘走高后在下午略有调整，全天收涨2.07%。 资料来源：Wind 6月3日，博通公司Broadcom宣布其Tomahawk 6交换芯片已开始出货。该产品为全球首款单芯片具备 102.4太比特/秒交换容量。随后，博通公布了FY2025Q2的财报，营收为150.04亿美元，同比+20%/环比 +1%；毛利率为79.4%，同比+3.2pcts/环比+0.3pct。博通指引三季度营收约为158亿美元，同比增长 21%，分析师预期157.2亿美元。 尽管博通的指引让市场觉得不够惊艳，但是关于其交换机的发酵却并没停止。算力网络的升级必然推动 通信网络高端化，英伟达GB200 NVL72机架放量之后，组网必备的800G或1.6T交换机需求也会迅速提 升。从通信网络来看，A股的CPO和PCB是两块业绩兑现能力最强的板块，一是技术存在较强的壁垒， 无论是设计研发能力还是工程制造经验，都在中短期内挡住了竞争对手。二是A股优质的企业已经跻身 于全球AI的核心产业链中，相关企业的业绩兑现能力在2024年来的业绩报告中已被多次证明。 Oracle周三盘后发布了2025财年第四季 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 新加坡的半导体产业约占其国内生产总值 (GDP) 的 6%，并承担着全球 20% 的半导体设备产量。美 光公司目前正在升级其位于新加坡的工厂，以生产先进的高带宽存储器 (HBM)，格芯公司也在扩建 其生产线。此外，台积电子公司先锋半导体 (VIS) 和恩智浦半导体 (NXP) 去年 6 月宣布，将在新加 坡成立合资企业，投资 78 亿美元（约合 10.7 万亿韩元）建设一座半导体晶圆厂。新加坡政府还表 示计划投资 136 亿美元用于研发和人才培养。 越南正崛起成为半导体封装和测试领域的新兴强国。半导体市场规模增长了41%，从2016年的106.2 亿美元增至2023年的150.1亿美元。后端工艺领域的领导者Emcore正在运营一家工厂，目标是实现 100亿美元的半导体出口额。越南政府也在投资人才培养，实施了一项价值10亿美元的项目，旨在培 训约5万名半导体工程师。 一位半导体行业人士表示，"由于半导体设施投资一般都是长期性的，因此为了应对特朗普的关税而 迁移生产基地或建造新工厂并不现实"，并解释说，"由于美国针对中国的半导体监管仍将持续，因此 劳动力成本低、劳动 ...

据国际半导体设备与材料协会（SEMI）13日发布的最新报告显示，东南亚地区凭借低廉的劳动力成 本、地理位置以及政府扶持政策等优势，在全球供应链中扮演着越来越重要的角色。尤其是在组装、 测试和封装（ATP）领域，其影响力正在迅速提升，并利用政府主导的战略、税收优惠政策以及低生 产费用等积极参与半导体投资竞争。 马来西亚已吸引了英特尔、博通、美光等企业进驻，正逐渐成为亚洲的全球供应链枢纽之一。马来西 亚占据全球半导体后端工序的13%，是半导体供应链枢纽之一。英特尔、英飞凌等跨国公司目前正在 马来西亚进行大规模投资，马来西亚政府的目标是在今年年底前吸引超过1000亿美元（约合136万亿 韩元）的投资。 公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容 编译自 chosun 。 自特朗普政府第二任期开始以来，围绕关税的不确定性抑制了半导体企业的资本投资。在此背景下， 东南亚地区作为"后特朗普时代"的关键地区而备受关注。考虑到半导体制造工厂通常在投资开始后3 至4年才能全面投入运营的特性，有分析认为，全球半导体企业正计划在东南亚地区重组供应链，以 应对特朗普政府之后的时期。 推荐阅读 英特尔早已在马来西亚建立 ...

市值再创新高的博通正迎来新对手——英伟达。 近日英伟达推出NVLink Fusion，直指博通的高成长型市场：AI定制芯片。这也意味着ASIC芯片市场有 新的加入者。 在全球云服务厂商竞相选择自研芯片用于AI推理、英伟达GPU芯片用于AI训练的组合拳下，ASIC芯片 之争正加速转向生态之争。一方面，UALink和UEC两大连接协议联盟在加速聚合，以对抗英伟达的 NVLink协议；另一方面，英伟达在ASIC方面以半开放态度，已经拉拢Marvell、联发科等合作伙伴。 这背后是ASIC芯片市场的可持续性成长机遇。博通近日发布的财报显示，2025财年第二财季，公司实 现营收150.04亿美元，创历史新高。 博通公司总裁兼首席执行官陈福阳表示："受人工智能网络的强劲需求推动，第二季度公司人工智能业 务营收同比增长46%，超过44亿美元。随着我们的超大规模客户继续加大投资，预计第三季度人工智能 半导体营收将加速增长至51亿美元，实现连续十个季度增长。" 英伟达的入局无疑给聚焦计算芯片市场的玩家阵营带来变数。本质上来说，随着全球对AI计算的需求 从训练转向推理为重心，AI芯片市场也面临一场需求重构。英伟达的动态背后，反映 ...

通信行业近一年市场表现 投资要点 2025 年 6 月 12 日 行业研究/行业周报 通信 周跟踪（20250602-20250606） 领先大市-A(维持) ——海外强业绩引领下算力仍是最强主线，移动普缆招标平稳落地 行业动向： 相关报告： 【 山 证 通 信 】 英 伟 达 财 报 加 速 GB200 出货预期，算力互联行动计划发 布 - 周 跟 踪 （ 20250526-20250601 ） 2025.6.5 跟踪：英伟达 computex 强调边缘计算， 超节点是国产算力重要元素 2025.5.30 高宇洋 执业登记编码：S0760523050002 邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 张天 执业登记编码：S0760523120001 邮箱：zhangtian@sxzq.com 研究助理： 孙悦文 分析师： 1.3 Credo 业绩超预期，新晋 CSP 客户将持续放量。Credo 最近财季实现收入 1.7 亿美元，环比增长 26%，同比大增 180%。公司在过去四个季度的 2025 财年 总营收达到 4.4 亿美元，同比增幅达 126%。公司预计，2026 第一财季的收入将 达到 1.85-1 ...

Broadcom has a brighter future than the struggling CPU maker. Once upon a time, Intel (INTC -6.32%) was a millionaire-maker stock. If you had invested $10,000 in its initial public offering (IPO) in 1971, it would be worth $10.3 million today. However, that investment briefly blossomed to $37.9 million when the stock closed at its record high on Aug. 28, 2000. Yet Intel hasn't generated any millionaire-making gains since then. Over the past decade, the chipmaker struggled with market share losses to AMD in ...

June 12, 2025 产业洞察 根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第一季因国际形势变化促使终端电子产品备货提前启动， 以及全球各地兴建AI数据中心，半导体芯片需求优于以往淡季水平，助力IC设计产业表现。 第一季 前十大无晶圆IC设计业者营收合计季增约6%，达774亿美元，续创新高。 在AI数据中心领域， NVIDIA（英伟达） 主要受惠于Blackwell新平台逐步放量，2025年一至三月营 收突破423亿美元，季增12%，年增达72%，维持营收第一。尽管其H20发展受限，将导致该公司于第 二季认列亏损，然单价较高的Blackwell将逐季取代Hopper平台，有助降低财务冲击。 联咏 第一季得益于中国大陆的消费补贴政策，以及部分客户因关税提前拉货，营收成长至8.2亿美元 以上，季增6%。 豪威集团(韦尔股份) 因第一季适逢智能手机淡季，营收季减2%，为7.3亿美元。但该公司在图像传感 器和汽车电子领域进展显著，主要因为本土电动车品牌增加使用摄影镜头支持智能驾驶系统，利好其 车用CIS业务。 芯源系统 第一季受惠于AI数据中心带来庞大电源控制器需求，其运算与存储部门业务大幅增长，整 体 ...

吸引投资者买入半导体股票的利好因素接连不断。首先，中美举行贸易磋商，美国商务部长 暗示放宽半导体等出口管制。此外，生成式AI用先进半导体的销售坚挺。半导体巨头博通 的总市值已超过特斯拉…… 全球半导体相关股票呈现出强劲的上涨态势。在6月11日的东京股市，爱德万测试（Advantest）的涨幅 一度超过4%，与4月创出的年初以来低点相比，涨幅达到8成。日经平均股指连续4天上涨。半导体相关 股票带动整个股市行情的剧本备受期待。 当前，吸引投资者买入半导体股票的利好因素接连不断。首先，中美两国政府6月10日举行了与贸易问 题相关的部长级磋商。双方就切实履行5月在瑞士签订的协议内容达成一致。美国商务部长卢特尼克表 示，中国的稀土出口管制问题"可能会得到解决"，同时也暗示美国将放宽半导体等产品的出口管制。 中国市场需求扩大容易惠及爱德万测试和迪思科等日本企业。原因是虽然中国也有开展半导体制造设备 业务的企业，但也很依赖日本和欧洲的主要企业。 由全球主要半导体相关股票组成的费城半导体股票指数（SOX）6月10日上涨了超过2%，创出了2月以 来的新高。与美国宣布对等关税后4月创出的年初以来新低相比，涨幅达到5成。 由日本主 ...

The semiconductor sector is regaining momentum, with stocks like Nvidia (NASDAQ: NVDA) rallying as part of a broader push to reclaim their strong performance from early 2024. Recent strength in the sector follows the conclusion of key trade negotiations between the United States and China. Investors are optimistic that the outcome may lead to eased restrictions on semiconductor exports, a development that could significantly benefit companies in the space.Several exchange-traded funds (ETFs) present a timel ...