Investment Rating - The report maintains an investment rating of "Outperform the Market - A" for the electronic industry [4]. Core Insights - The global AI smartphone application processor (AP) shipments are projected to reach 260 million units in 2024, with a compound annual growth rate (CAGR) of 65% expected to grow to 800 million units by 2028. The penetration rate of AI smartphones is anticipated to exceed 50% by 2028 [1]. - Major automotive semiconductor manufacturers are shifting their strategic focus towards China, particularly in the context of the strong growth in the new energy vehicle market [2]. - The first Huawei HiSilicon All-Connect Conference is scheduled for September 9, 2024, aiming to foster collaboration and innovation across various industries [3]. Summary by Sections Industry News Overview - The report highlights significant growth in the semiconductor market, with companies like Jinghe Integrated achieving a revenue of 4.398 billion yuan, a year-on-year increase of 48.09%, and a net profit of 187 million yuan, marking a substantial turnaround [12]. - The report notes that the global AI PC shipments are expected to approach 50 million units in 2024, with a projected growth to 150 million units by 2028, indicating rapid expansion in AI technology applications [1]. Industry Data Tracking - The semiconductor sector is experiencing robust growth, with TSMC reporting a revenue of 256.953 billion NTD in July 2024, a year-on-year increase of 44.67% [14]. - The report indicates that the domestic production of new energy vehicles in China reached 1,003,000 units in June 2024, reflecting a significant year-on-year increase [16]. Market Performance Review - The electronic sector index (SW Electronic Index) has a price-to-earnings (PE) ratio of 35.31, with a 10-year PE percentile of 26.52% as of August 16, 2024 [32]. - The report details that the electronic industry saw a weekly increase of 0.66%, ranking 7th among 31 sectors during the week of August 12-16, 2024 [21]. Investment Recommendations - The report suggests focusing on key players in the semiconductor supply chain, including companies involved in computing power, storage, and advanced packaging, as well as automotive electronics [9].

行业深度分析 2024 年 08 月 18 日 消费电子 证券研究报告 苹果产业链复盘与展望——AI 强化平 台生态，2025 创新大年可期 投资评级 领先大市-A 维持评级 苹果公司：创新为王，iPhone 主导业绩周期 苹果公司成立于 1976 年，是一家以创新的硬件设计、卓越的软件系 统以及完善的服务生态系统而著称的全球领先科技公司。回溯苹果公 司近 50 年的历史，创新的基因体现在各类消费电子终端产品和软件 生态之中。1984 年，公司推出的个人电脑 Macintosh 创新性地使用 图型用户界面(GUI)加鼠标的操作方式，深刻地改变了人们使用电脑 的方式。2007 年，第一代 iPhone 面世，首次采用电容多点触控技术 取代键盘交互，开启智能手机时代。2010 年全球首款平板电脑 iPad、 2014 年的 Apple Watch、2016 年的 Air Pods 问世无一不开辟出一个 细分品类的繁荣。 iPhone 占据苹果公司营业收入的主要部分，iPhone 的销量周期也左 右着苹果公司的业绩波动。从 2010 年开始，iPhone 的收入在总营收 中的比重开始明显提升，2015 年达到峰值 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 08 月 18 日 电子 行业周报 AI 手机渗透率有望逐步提升，首届华 为海思全联接大会 9 月初举行 全球 AI 手机 AP 出货估 2.6 亿颗，2028 年前年复合增长 65% 8 月 16 日，DIGITIMES 研究中心预测，2024 年全球 AI 手机应用处 理器（AP）出货量将达到 2.6 亿颗，并预计到 2028 年将增长至 8 亿颗，年复合增长率（CAGR）达到 65%。AI 手机的出货量也将呈现 年增长趋势，预计 2028 年 AI 手机的渗透率将超过 50%。在 AI PC 领域，尽管目前仍处于初期阶段，但随着技术进步和微软推动，预 计 2025 年将迎来增长。分析师预计，2024 年 AI PC 处理器出货量 将接近 5000 万颗，到 2028 年将增长至 1.5 亿颗，同期 CAGR 为 39%。这表明 AI 技术在移动和个人计算设备领域的应用正迅速扩 展，市场潜力巨大。 五大汽车芯片厂商倚重中国 近期，面对国际市场需求下降和财务数据下滑，全球主要汽车半导 体厂商，如英飞凌、恩智浦、意法半导体、德州仪器和瑞萨电子 ...

行业周报 2024 年 08 月 18 日日 生物医药Ⅱ 证券研究报告 新药周观点：科伦博泰 TROP2 ADC 拟 纳入优先审评，国内&海外临床积极推 进中 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 本周新药行情回顾： 2024 年 8 月 12 日-2024 年 8 月 16 日，新药板块涨幅前 5 企业：中 生制药（13.84%）、诺思兰德（12.74%）、科笛（11.18%）、百利天 恒（9.78%）、康宁杰瑞（9.48%），跌幅前 5 企业：智翔金泰（-13.55%）、 艾迪药业（-12.79%）、北海康成（-12.07%）、宜明昂科（-11.29%）、 欧康维视（-10.00%）。 本周新药行业重点分析： 本周CDE官网宣布科伦博泰TROP2 ADC芦康沙妥珠单抗（SKB264/MK2870/sac-TMT）拟纳入优先审评品种，本品用于经表皮生长因子受体 酪氨酸激酶抑制剂（EGFR-TKI）和含铂化疗治疗失败的局部晚期或转 移性 EGFR 突变非小细胞肺癌成人患者。科伦博泰 TROP2 ADC 芦康沙 妥珠单抗作为进展最快的国产 TROP2 ADC，其三阴性乳腺癌适应症上 市 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 08 月 18 日日 生物医药Ⅱ 行业周报 新药周观点：科伦博泰 TROP2 ADC 拟 纳入优先审评，国内&海外临床积极推 进中 本周新药行情回顾： 2024 年 8 月 12 日-2024 年 8 月 16 日，新药板块涨幅前 5 企业：中 生制药（13.84%）、诺思兰德（12.74%）、科笛（11.18%）、百利天 恒（9.78%）、康宁杰瑞（9.48%），跌幅前 5 企业：智翔金泰（-13.55%）、 艾迪药业（-12.79%）、北海康成（-12.07%）、宜明昂科（-11.29%）、 欧康维视（-10.00%）。 本周新药行业重点分析： 本周CDE官网宣布科伦博泰TROP2 ADC芦康沙妥珠单抗（SKB264/MK2870/sac-TMT）拟纳入优先审评品种，本品用于经表皮生长因子受体 酪氨酸激酶抑制剂（EGFR-TKI）和含铂化疗治疗失败的局部晚期或转 移性 EGFR 突变非小细胞肺癌成人患者。科伦博泰 TROP2 ADC 芦康沙 妥珠单抗作为进展最快的国产 TROP2 ADC，其三阴性乳腺癌适应症上 市申请已于 2023 年获 ...

2024 年 08 月 18 日 胜宏科技(300476.SZ) 紧跟 AI 趋势，抢抓发展机遇 事件： 8 月 16 日公司发布 2024 年半年度报告，报告期内，公司实现营 业收入 48.55 亿元，同比增加 32.29%；实现归母净利润 4.59 亿 元，同比增长 33.23%；扣非归母净利润 4.62 亿元，同增 31.00%。 布局 AI 新兴领域，紧跟未来技术与产品的风向标 2024 年以来，AI 服务器、数字经济、智能汽车等 PCB 下游应用领 域高速增长，对高阶 HDI、高速及高频 PCB 产品的需求强盛。公 司紧跟市场风向标，抢先布局人工智能、新能源汽车、数据中心 等领域，提前参与前沿技术研发。半年报披露，公司对 AI 服务 器、AI 算力、光传输交换机等产品进行技术升级，完成对高多层 精密 HDI5.0mm 和高多层 PCB8.0mm 厚板的设备优化与改造，大孔 径盲孔填孔能力与超薄芯板能力建制，为后期研发打下坚实的基 础。此外，公司的高端 AI 数据中心算力产品 5 阶、6 阶 HDI 以及 28 层加速卡产品（阶梯金手指）顺利进入量产，1.6T 光模块进入 小量产。 加大研发投入，新产 ...

国投证券研究报告 2024年8月18日 国投证券消费 2024W33 一 周 看 图 家电|食饮|医药|轻工|纺服 医用大麻方兴未艾 分析师 李奕臻 S1450520020001 赵国防 S1450521120008 韩星雨 S1450522080002 陈伟浩 S1450523050002 贺 鑫 S1450522110001 胡家东 S1450523070001 王 尧 S1450523110002 陆偲聪 S1450522100001 马 帅 S1450518120001 罗乾生 S1450522010002 余 昆 S1450521070002 杨小天 S1450524040003 冯俊曦 S1450520010002 连国强 S1450523020002 李 奔 S1450523110001 联系人 刘夏凡 全球医用大麻市场广阔，合法化政策推进下快速增长 轻工行业首席分析师罗乾生： 人口老龄化及精神疾病患病率提升等问题愈加严重， 医用大麻治疗作用被不断证明及认知，近年全球合法 化政策加速推进。全球医用大麻市场有望快速增长， 根据Grand View Research预测，21-28年市场规模将以 1 ...

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行业专题 2024 年 08 月 16 日 生物医药Ⅱ 创新药研究框架之 GLP-1：内卷时代， 更看好小分子、多靶点、长效三大方向 差异化突破 国内 GLP-1 药物正处于蓬勃发展阶段，考虑到激烈的竞争环境， 从 GLP-1 未来发展趋势来看，更看好小分子、多靶点、长效三大 方向差异化突破。当前已上市 GLP-1 类药物主要为单靶点（除外 礼来替尔泊肽）多肽类注射药物，使用方法以一周一次注射为主 流，我们认为未来 GLP-1 的发展将聚焦在以下三大方向：（1）从 使用便利性来看，可口服的 GLP-1 小分子有望抢占注射多肽产品 的市场份额；（2）从疗效来看，疗效更优的 GLP-1 多靶点产品有 望取代单靶点产品；（3）从使用依存性来看，更长效的两周一次 或一个月一次的产品有望取代一周一次的产品。 小分子 GLP-1：国内企业主要布局辉瑞路线，未来数据读出值 得期待。开发进度方面，目前恒瑞医药、华东医药的 GLP-1 小分 子已领先进入 2 期临床阶段；分子设计路线方面，目前全球范围 内主流的 GLP-1 小分子主要有两类路线，对应的代表产品分别为 辉瑞的 Danuglipron 和礼来的 Orforglip ...

公司快报 2024 年 08 月 17 日 华海清科(688120.SH) 24H1 业绩延续高增长，预计临港项目 打开新成长空间 事件： 1.公司发布 2024 年半年度报告，2024H1 实现营收 14.97 亿元，同比 增长 21.23%；实现归属于母公司所有者净利润 4.33 亿元，同比增加 15.65%；实现扣非归母净利润 3.68 亿元，同比增长 19.77%。 2.从 Q2 单季度业绩来看，实现营收 8.16 亿元，同比增长 32.03%， 环比增长 20.00%；实现归属于母公司所有者净利润 2.31 亿元，同比 增长 27.89%，环比增长 14.03%；实现扣非归母净利润 1.97 亿元，同 比增长 40.01%，环比增长 14.42%。 24H1 业绩延续高增长： 24H1 公司营业收入及净利润分别为 14.97 亿元和 4.33 亿元，较去年 同期均大幅增长，其中 24H1 收入快速增长主要系列半导体设备国产 替代快速推进，公司 CMP 设备份额不断提高。24H1 公司归母净利润 （+15.65%）及扣非净利润（+19.77%）增幅略低于营业收入（+21.23%） 增幅，主要系股份支付 ...