国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 ——2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.05 符合预期，期待恢复 味知香(605089) 食品饮料 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|--------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | [table_Authors] 訾猛 ( 分析师 ) | 陈力宇 ( 分析师 ) | | | | | | | | | 021-38676442 | 021-38677618 | | | | | | | | | zimeng@gtjas.com | chenliyu@gtjas.com | | | ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——桐昆股份 2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.05 高温天气拖累三季度长丝需求 桐昆股份(601233) 基础化工 [Table_Industry] /原材料 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|-------|----------------------------|----------|----------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | [table_Authors] 孙羲昱 ( 分析师 ) | | | 陈浩越 ( | 研究助理 | | ) | | | | | 02 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——2024 年三季报点评 业绩环比改善，国际化稳步拓展 康泰生物(300601) [Table_Industry] 医药/必需消费 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-----------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | [table_Authors] 丁丹 ( 分析师 ) | 赵峻峰 ( 分析师 ) | | | | | | | | | 0755-23976735 | 0755-23976629 | | | | | | | | | dingdan@gtjas.com | zhaojunfeng@gtjas.com ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.05 -浪潮信息三季报点评 | --- | |-------------------------------------| | | | [table_Authors] 朱丽江 ( 分析师 ) | | 010-83939785 | | zhulijiang@gtjas.com | | 登记编号 S0880523060002 | 本报告导读： 公司营收及利润快速增长，超出市场预期，三季度营收创历史新高，存货高增为后 续发展奠定坚实基础，公司持续引领 AI 算力行业，有望实现超预期发展。 业绩增长超预期，AI 算力需求高景气 浪潮信息(000977) 计算机 [Table_Industry] /信息科技 | --- | --- | --- | |--------------------------------|------------|-------| | | | | | ...

股 票 研 究 ——新凤鸣 2024 年三季度业绩点评 三季度业绩承压，静待下游补库需求 新凤鸣(603225) 基础化工 [Table_Industry] /原材料 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|----------------------------|----------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 孙羲昱 ( 分析师 ) | 杨思远 ( 分析师 ) | 陈浩越 ( 研究助理 ) | | | 021-38677369 | 021-38032022 | 021-38031035 | | | sunxiyu@gtjas.com | yangsiyuan026856@gtjas.com | chenhaoyue028692@gtjas.com | | 登记编号 | S0880517090003 | S0880522080005 | S0880123070130 | 本报告导读： 公司三季度受原油波动，价格下行等影响业绩拖累 ...

股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.05 -星环科技 2024 三季报点评 [table_Authors] 朱丽江(分析师) 010-83939785 zhulijiang@gtjas.com 登记编号 S0880523060002 本报告导读： 公司营收和利润小幅下降，业绩短期仍有承压，毛利率保持较高水平，费用结构有 所优化，AI 战略持续深入，未来有望实现超预期发展。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级，上调目标价至 53.71 元。根据最新业绩情况， 我们下调盈利预测，预计 2024-2026 年公司营收分别为 5.24(-0.75)、 6.49(-0.84)、7.82(-0.99)亿元，EPS 分别为-1.86(-0.15)、-1.36(-0.21)、 -0.74(-0.23)元，考虑到估值切换，参考可比公司平均估值水平，保守 按照 2025 年 10 倍 PS 估值，上调目标价至 53.71 元，维持"增持" 评级。 公司营收和利润小幅下降，业绩短期仍有承压。2024 年前三季度， 公司实现营收 2.10 亿元，同比下降 5.94%%；实现 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.04 ——集运行业跟踪更新报告 [table_Authors] 岳鑫(分析师) 尹嘉骐(分析师) 0755-23976758 021-38038322 [Table_subIndustry] yuexin@gtjas.com yinjiaqi@gtjas.com 登记编号 S0880514030006 S0880524030004 证 券 研 究 报 告 淡季停航积极挺价，或将助力长协谈判 [Table_Industry] 海运 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 本报告导读： 2024 年以来红海绕行与欧美补库主导集运景气上行，Q3 再现大额盈利。近期集运 公司积极停航挺价，或将助力长协谈判。未来景气趋势将取决于出口与运力消化。 投资要点： [Table_Summary] 2024 年以来红海绕行推升集运景气，上半年集运运价飙升。2022 年 全球集运供应链紊乱缓解，运价自 2022 下半年快速回落至疫 ...

股 票 研 究 [table_Authors] 王彦龙(分析师) 苏哲西(研究助理) 010-83939775 021-38031652 wangyanlong@gtjas.com Suzhexi028697@gtjas.com 登记编号 S0880519100003 S0880123070147 行 业 周 报 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 三季报业绩分化明显，海外 CSP 资本开支乐观 通信设备及服务 [Table_Industry] [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 ——2024 年第 47 周周报 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.04 [Table_Report] 相关报告 本报告导读： 三季报业绩分化仍较为明显；海外 CSP 对于 AI 投入仍是重点。 投资要点： [Table_Summary] 三季报业绩分化仍较为明显。2024 年三季报中，可以看到以海外算 力产业链和国内产业链整体业绩亮眼，国内海风相关标的也开始企 稳，其它细 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 投资建议：公司 2024Q3 业绩低于预期，主要受收支错配影响。我 们下调 2024~2026 年盈利预测，预计 2024~2026 年 EPS 为 2.08/2.75/3.05 元（原值为 2.48/2.97/3.42 元，分别-16%/-7%/-11%）， 增速为+93.2%/+32.2%/+11.0%，参考同行业可比公司，给予公司 2025 年 23×PE，上调目标价至 63.2 元（目标价上调主要来自可比 公司估值提升），维持"增持"评级。 业绩低于预期，主要受收支错配影响。公司 24 前三季度实现营业收 入 102.26 亿元，同比-2.9%，归母净利润 6.15 亿元，同比+1.88%， 扣非归母净利润 5.31 亿元，同比+1.69%；其中 2024Q3 实现营业收 入 32.5 亿元，同比-4.06%，归母净利润 0.06 亿元，同比-69.21%， 扣非归母净利润-0.27 亿元，同比-264.92%。 收入确认存在错期，Q4 值得期待：我们预计扫地机和洗地机各占公 司收入约 50%，其中扫地机预 ...

股 票 研 究 [table_Authors] 訾猛(分析师) 庞瑜泽(分析师) 021-38676442 021-38031037 zimeng@gtjas.com pangyuze028741@gtjas.com 登记编号 S0880513120002 S0880524010003 证 券 研 究 报 告 白酒趋势减弱，大众品结构复苏 [Table_Industry] 食品饮料 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 ——食品饮料板块 2024 三季报总结 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.04 行 业 专 题 研 究 本报告导读： 2024Q3 食品饮料板块需求总体偏弱，板块估值阶段性修复，大众品部分领域率先走 出调整，从业绩韧性角度首选零食，软饮料及部分调味品。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：白酒趋势下行，酒企更加理性；大众品结构分化，调味 品、乳制品、肉制品率先企稳，饮料韧性凸显，零食仍处于成长期。 1）白酒建议增持：五粮液、泸州老窖、山西汾酒、迎驾贡酒、古井 贡酒，今世缘、贵州茅台、老白干酒以及港股珍酒李渡。2）大众品 增持：①零食 ...