国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.01 ——焦点科技 2024 年三季报点评 | --- | |-----------------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 刘越男 ( 分析师 ) | | 021-38677706 | | liuyuenan@gtjas.com | | 登记编号 S0880516030003 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|--------------------------|-------|-------|-------|------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | ...

股 票 研 究 [table_Authors] 舒迪(分析师) 文紫妍(分析师) 段笑南(研究助理) 021-38676666 021-38038321 021-38031382 shudi@gtjas.com wenziyan@gtjas.com duanxiaonan029904@gtjas.com 登记编号 S0880521070002 S0880523070001 S0880124070028 行 业 事 件 快 评 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 AI Agent 加速落地，智能终端化身个人助理 [Table_Industry] 电子元器件 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.01 [Table_Report] 相关报告 本报告导读： AutoGLM、荣耀 AI Agent YOYO 落地商用，可实现多项跨应用操作，大幅升级用 户体验，驱动终端换机。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： 公司 2024 年三季报符合预期，平台化战略下，紧跟市场头部客户，新产品新订单释 放，收入业绩快速增长。 投资要点： 请务必阅读正文之后的免责条款部分 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 15,993 | 19,701 | 27,552 | 36,074 | 46,229 | | (+/-)% | 39.5% | 23.2% | 39.9% | 30.9% | 28.2% | | 净利润（归母） | 1,700 | 2,151 | 2,873 | 3,877 | 4,962 | | (+/-)% | 67.1% | 26.5% | 33.6% | 35.0% | 28. ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——洋河股份 2024Q3 业绩点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.01 调整延续，静待回暖 洋河股份(002304) 食品饮料 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-----------------------|-------| | | | | | | | [table_Authors] 訾猛 ( 分析师 ) | 李耀 ( 分析师 ) | | | | 021-38676442 | 021-38675854 | | | | zimeng@gtjas.com | liyao022899@gtjas.com | | | 登记编号 | S0880513120002 | S0880520090001 | | 本报告导读： 2024Q3 公司业绩低于预期，深度调整延续；考虑到 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 | --- | |-------| | | | | | | 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——三未信安 2024 年三季报点评 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 朱丽江 ( 分析师 ) | | 010-83939785 | | zhulijiang@gtjas.com | | 登记编号 S0880523060002 | | --- | --- | |------------------------------|-------| | | | | | | | 钟明翰 ( 研究助理 ) | | | 021-38031383 | | | zhongminghan029903@gtjas.com | | | S0880124070047 | | 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.01 毛利率边际优化，抗量子密码行业先驱 三未信安(688489) 计算机 [ ...

Investment Rating - Maintains an "Overweight" rating with a target price of RMB 92.25, up from the previous target of RMB 76.51 [4] Core Views - Domestic growth is under pressure due to centralized procurement, but dealer inventory has normalized, indicating potential for future growth [2][3] - Overseas markets continue to grow rapidly, with strong performance in Asia-Pacific, Americas, and EMEA regions [3] - New products are receiving positive feedback, supporting the company's growth trajectory [2][3] Financial Performance - Q3 2024 revenue reached RMB 679 million, a 13.44% YoY increase, with net profit attributable to shareholders at RMB 141 million, up 15.06% YoY [3] - Domestic revenue in Q3 2024 was RMB 323 million, a 2% YoY decline, while overseas revenue grew 27% YoY to RMB 350 million [3] - Gross margin improved to 67.06%, up 2.44 percentage points YoY, driven by automation and cost optimization [3] Market and Product Development - The company has expanded its presence in the US, covering over 500 hospitals and 1,000 outpatient surgery centers, with a current market share of around 5% [3] - In Europe, the company is strengthening its direct sales channels and has signed a merger agreement with CME, which has a comprehensive sales network across Europe [3] - Visualized products are performing well, with over 750 hospital installations in the first three quarters of 2024, compared to nearly 500 in 2023 [3] Financial Forecasts - EPS forecasts for 2024-2026 have been revised to RMB 3.07, RMB 3.69, and RMB 4.36, down from previous estimates of RMB 3.21, RMB 3.92, and RMB 4.77 [3] - Revenue is expected to grow to RMB 2.755 billion in 2024, RMB 3.221 billion in 2025, and RMB 3.732 billion in 2026 [10] - Net profit attributable to shareholders is projected to reach RMB 577 million in 2024, RMB 694 million in 2025, and RMB 820 million in 2026 [10] Valuation and Market Data - The company's market capitalization is RMB 13.6 billion, with a current stock price of RMB 72.40 [5] - The stock has a 52-week price range of RMB 56.60 to RMB 98.82 [5] - The company's P/E ratio is expected to decrease from 23.57 in 2024 to 16.59 in 2026 [10]

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 ——海泰新光 2024Q3 业绩点评 | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-------|--------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 丁丹 ( 分析师 ) | | 张拓 ( 分析师 ) | | | 0755-23976735 | | 0755-23976170 | | | dingdan@gtjas.com | | zhangtuo024925@gtjas.com | | 登记编号 | S0880514030001 | | S0880523090003 | 本报告导读： 下游客户去库影响发货节奏，随客户库存量下降至较低水平，镜体和光源发货量有 望逐步回升，维持增持评级。 投资要点： 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | |-------- ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——大参林 2024Q3 业绩点评 [table_Authors] 丁丹(分析师) 张拓(分析师) 0755-23976735 dingdan@gtjas.com 登记编号S0880514030001 | --- | --- | |--------------------------|-------| | | | | | | | | | | 0755-23976170 | | | zhangtuo024925@gtjas.com | | | S0880523090003 | | 本报告导读： 收入取得较快增长，因省外扩张较快但盈利水平相对较低，利润阶段性承压，公司 通过多种方式优化毛利率及费用结构，已初见成效，维持增持评级。 投资要点： 公 司 更 新 报 告 [Table_Summary] 维持增持评级。2024Q3 公司实现收入 63.86 亿元（+11.4%），归母 净利润 2.01 亿元（-22%），扣非归母净利润 1.94 亿元（-2 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——海信视像 2024 年 Q3 业绩点评 短期业绩承压，海外增长仍具韧性 海信视像(600060) 家用电器业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|---------------------|----------------------------|-------|--------------------|-------| | | | | | | | | | | [table_Authors] 蔡雯娟 ( 分析师 ) | 曲世强 ( 研究助理 ) | | ( | 樊夏俐 分析师 ) | | | | 021-38031654 | 021-38031025 | | | 021-38676666 | | | | caiwenjua ...

评级: 增持 上次评级· 增持 刘佳民(分析师) 毛宇期(分析师) 021-38038184 021-38038672 liujiakun029641@gtjas.com maoyuxiang029547@gtjas.com 赛记编号 S0880524040004 S0880524080013 安训 3 经营整体承压，景气反转可期 ——家居行业 2024 年三季报综述 时用消费品 本报告导读: 地产偏弱背景下经营压力仍存,短期边际催化在于以旧换新。软体品类受益于海外 复苏和换新驱动,整体表现较优。定制龙头积极拓宽产品品类、优化客户结构、推 动渠道变革。 投资要点: 0 投资建议:家居行业受下游雷求恢复不及预期影响,业绩短期承压, 但龙头企业有望凭借全品类布局和多品牌矩阵保障市场份额,待下 游复苏后业绩有望稳健增长，推荐顾家家居/欧派家居/索菲亚/敦华 控股/志邦家居/慕思股份/喜临门。 o 政策成效逐步兑现,销售降幅收窄。2024年1-9月房屋竣工面积同 比-24.40%,住宅浚工面积同比-23.90%,其中单 9月房屋竣工面积 同比-31.26%,住宅浚工面积同比-30.09%。2024年1-9 月商品房销 ...