Market Impact - The recent shooting incident may temporarily strengthen the "Trump trade" as calls for Biden to withdraw from the election increase, raising market focus on Trump-related investments[7] - Historical comparisons show that similar events, like Reagan's assassination attempt in 1981, had limited long-term market impact, with the S&P 500 and Dow Jones briefly declining before rebounding[3][8] - In the aftermath of the 2016 election, the market saw a significant rise, with the WTI crude oil price increasing by 18.7% and major stock indices trending upward from November 9 to December 31, 2016[9] Political Context - The shooting incident may reshape the current presidential election, heightening concerns about political violence and increasing uncertainty around the election outcome[7] - The Trump index (MAGA) surged from approximately $6.3 to over $10 following the incident, indicating a spike in market sentiment towards Trump[7] Economic Considerations - Long-term market performance is expected to be driven by macroeconomic factors, such as economic growth and inflation trends, rather than short-term political events[3][18] - Current economic resilience in the U.S. is noted, but any downturn could negatively impact stock earnings and lead to broader market pressures[29] Risk Factors - Increased uncertainty surrounding the U.S. election may suppress risk appetite and lead to heightened market volatility[35] - Geopolitical tensions, such as the escalation of conflicts in the Middle East, could further drive global risk aversion and market fluctuations[12]

2024 年 07 月 14 日 薛威 资格编号：S0120523080002 邮箱：xuewei＠tebon.com.cn 谭诗吟 资格编号：S0120523070007 邮箱：tansy＠tebon.com.cn 美联储对通胀目标的态度迎来转折，美国通胀继续降温，降息交易重启。7 月 10 日鲍威尔在国会第二天听证会中称美联储无需等到通胀降至 2%下方才降息，我们 认为这代表着美联储政策目标的切换：从抗通胀转为兼顾通胀与就业。在全球格局 重塑的背景下，未来长期通胀中枢抬升是大概率，美联储无疑早就意识到了这一 点，但在经济明显回落/风险事件爆发之前，美联储采取了偏保守的行动，或许是 不想在线索纷乱之际承担过早降息的责任，又或许是不想丧失沃尔克时代以来美 联储坚持通胀目标才渐渐赢得的公众信任，因此可以看到的是，年初以来包括鲍威 尔在内的官员反复强调 2%的通胀目标以及数据依赖的行动路径。此次鲍威尔对于 通胀目标表态的改变意义是重大的，或意味着美联储接纳了通胀中枢的长期抬升， 并向市场传递出了这一信息，展现出了联储"行动的勇气"。数据方面，美国 6 月 纽约联储 1 年通胀预期降至 3.02%，前值 3.17% ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 海外市场点评 薛威 资格编号：S0120523080002 邮箱：xuewei＠tebon.com.cn 谭诗吟 资格编号：S0120523070007 邮箱：tansy＠tebon.com.cn 事件背景：当地时间 13 日下午，特朗普在美国宾夕法尼亚州举行竞选集会发表演 讲时，现场响起枪声。他在特勤人员保护下立即撤离了演讲台。特勤局在一份声明 中表示，枪手已死亡，一名集会参与者被击毙，另有两名观众受伤。 历史借鉴：长期来看市场影响有限，宏观环境是主要驱动力。从历史上看，距今最 近的遇刺且幸存的美国总统是里根（1981 年 3 月 30 日），遇刺后美股表现并没 有显示出明显的波动规律，标普 500 和道琼斯工业指数短暂下行，随后反弹，似 乎并未受到事件的明显影响。原因可能在于凶手的目的只是为了吸引女星朱迪·福 斯特的注意，并未掺杂任何政治因素。与当前环境更为相似的是 1968 年，3 月美 国总统林登·约翰逊因健康和党内分歧问题主动宣布退选，美国政治分化加剧；4 月黑人领袖马丁·路德·金遭枪击身亡；6 月总统大选竞选者罗伯特·肯尼迪在洛 杉矶大使酒店被暗杀。但当 ...

配置策略：短期降息交易预计继续演绎，关注黄金、标普/纳指生物科技、罗素 2000 等，下周开始关注港股调整后的布局机会。 资料来源：Wind，德邦研究所 图 4: 上周全球主要商品涨跌幅 3. 流动性 [Table_Main] 证券研究报告 | 海外市场周报 薛威 资格编号：S0120523080002 邮箱：xuewei＠tebon.com.cn 谭诗吟 资格编号：S0120523070007 邮箱：tansy＠tebon.com.cn 美联储对通胀目标的态度迎来转折，美国通胀继续降温，降息交易重启。7 月 10 日鲍威尔在国会第二天听证会中称美联储无需等到通胀降至 2%下方才降息，我们 认为这代表着美联储政策目标的切换：从抗通胀转为兼顾通胀与就业。在全球格局 重塑的背景下，未来长期通胀中枢抬升是大概率，美联储无疑早就意识到了这一 点，但在经济明显回落/风险事件爆发之前，美联储采取了偏保守的行动，或许是 不想在线索纷乱之际承担过早降息的责任，又或许是不想丧失沃尔克时代以来美 联储坚持通胀目标才渐渐赢得的公众信任，因此可以看到的是，年初以来包括鲍威 尔在内的官员反复强调 2%的通胀目标以及数据依赖的行动路径。 ...

[Table_Main] 证券研究报告 |行业周报 传媒 2024 年 07 月 14 日 传媒 优于大市(维持) 证券分析师 马笑 资格编号:S0120522100002 邮箱:maxiao@tebon.com.cn 研究助理 王梅卿 邮箱:wangmq@tebon.com.cn 市场表现 传媒 沪深300 -44% -37% -29% -22% -15% -7% 0% 7% 2023-07 2023-11 2024-03 资料来源:德邦研究所、聚源数据 相关研究 1.《传媒互联网行业周报:WAIC2024 圆满落幕,青木股份更名为青木科 技》,2024.7.7 2.《6 月游戏行业点评:腾讯 DNF 和 哔哩三谋等表现突出,跟踪暑期档把 握游戏低估值机会》,2024.7.4 3.《传媒互联网行业周报:OpenAI 终 止对中国大陆提供 API 服务,世界人 工智能大会即将举行》,2024.6.30 4.《传媒互联网海外 7 月金股》, 2024.6.28 5.《传媒互联网行业周报:哔哩哔哩 新游《三国:谋定天下》流水超预期, Runway 推出了新的视频生成基础 模型 Gen-3 Alpha》,2024. ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 有色金属 | --- | --- | |------------------|-------------------------------| | | 2024 年 07 月 14 日 | | | | | 有色金属 | 有色金属周报：中报行情启动， | | 优于大市（维持） | 金银铜铝表现俱佳 | [Table_Summary] 投资要点： 证券分析师 翟堃 资格编号：s0120523050002 邮箱：zhaikun＠tebon.com.cn 张崇欣 资格编号：S0120522100003 邮箱：zhangcx＠tebon.com.cn 高嘉麒 资格编号：S0120523070003 邮箱：gaojq＠tebon.com.cn 康宇豪 资格编号：S0120524050001 邮箱：kangyh＠tebon.com.cn 研究助理 谷瑜 邮箱：guyu5＠tebon.com.cn 市场表现 -29% -22% -15% -7% 0% 7% 15% 2023-07 2023-11 2024-03 有色金属 沪深300 资料来源：聚源数据，德邦研究所 相关研 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 电气设备 2024 年 7 月 14 日 | --- | --- | |--------------------------------|-------------------------------------------------------------------------| | 电气设备 | | | 优于大市(维持)证券分析师彭广春 | 议,商务部对欧盟进行风电光伏等贸易投资壁垒调查 [Table_Summary] 投资要点: | | 资格编号:S0120522070001 | | 邮箱:penggc@tebon.com.cn 市场表现 10% | --- | --- | |--------------------|--------| | -10%2023/7 2023/10 | 2024/7 | | -30% | | -50% 电力设备及新能源 沪深300 数据来源:聚源数据,德邦研究所 相关研究 国家电网发布服务新能源发展的国网行动和倡议。根据北极星电力网信息,7 月 11 日,国家电网有限公司在京召开服务新能源高质量发展新闻发布会,发布《 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 恒玄科技(688608.SH) 2024 年 07 月 14 日 证券分析师 陈蓉芳 资格编号：S0120522060001 邮箱：chenrf＠tebon.com.cn 陈瑜熙 资格编号：S0120524010003 邮箱：chenyx5＠tebon.com.cn 研究助理 相关研究 投资要点 其中，公司二季度实现营收 8.78 亿元，yoy+67%，qoq+34%，创历史新高；实现 归母净利润 1.20 亿元，qoq+336%；实现毛利率 33.40%，qoq+0.47pct。 2）公司在智能手表/手环市场持续拓展新产品、新客户，市场份额逐步提升； 投资建议：随着公司 AIOT 平台化布局成果逐步显现，且新品逐步放量，产品竞争 力稳步提升，我们上修公司 24-26 年营业收入至 32.4/37.8/45.2 亿元，归母净利 润至 3.3/4.4/5.7 亿元，以 2024 年 7 月 12 日收盘价计算，对应 24-26 年 PE 为 56/43/33 倍，维持"买入"评级。 所属行业：电子/半导体 当前价格(元)：155.98 | --- | --- ...

[Table_Main] 证券研究报告|行业周报 建筑材料 2024 年 07 月 14 日 建筑材料 中性(维持) 证券分析师 闫广 资格编号:S0120521060002 邮箱:yanguang@tebon.com.cn 王逸枫 资格编号:S0120524010004 邮箱:wangyf6@tebon.com.cn 研究助理 市场表现 建筑材料 沪深300 -34% -26% -17% -9% 0% 9% 17% 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 资料来源:聚源数据,德邦研究所 相关研究 1.《 中 国 巨 石 (600176.SH): 24Q2 行业全面复价,公司业绩环比 明显改善》,2024.7.8 2.《周观点:沿江熟料第三轮提涨 50 元每吨,百强房企 6 月销售环比 改善》,2024.7.7 3.《周观点:北京地产政策再优 化 , 中 报 窗 口 期 优 选 绩 优 股 》, 2024.6.30 4.《周观点:水泥玻璃产能置换再 趋严,行业供给格局或逐步改善》, 2024.6.23 5.《凯伦股份(300715.SZ):专注 差异化竞争,高分子防水引领者》, 202 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 公用事业 2024 年 07 月 14 日 公用事业 优于大市(维持) 证券分析师 资格编号:S0120524050004 邮箱:luxuan@tebon.com.cn 研究助理 刘正 邮箱:liuzheng3@tebon.com.cn 市场表现 郭雪 资格编号:S0120522120001 邮箱:guoxue@tebon.com.cn 卢璇 公用事业 沪深300 -24% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 2023-07 2023-11 2024-03 资料来源:德邦研究所,聚源数据 相关研究 加快推动建设全国统一电力市场,完 善市场规则与机制 环保与公用事业周报 [Table_Summary] 投资要点: 行情回顾:本周各板块涨跌不一,申万(2021)公用事业行业指数下跌 0.4%,环保 行业指数上涨 0.9%。公用事业板块中火电跌幅较大,跌幅为 3.7%,环保板块中 固废处理涨幅较大,上涨 2.1%。 行业动态 环保: (1)财政部、生态部联合印发《农村黑臭水体治理试点资金绩效评价办法》。 近日,国家财政部、生态环境部联合印发 ...