2024-08-19 上证早知道 （星期一） 【今日导读】 >汽车报废更新补贴金额翻倍 中央资金支持力度加码 >《黑神话:悟空》即将上线 多家评测机构打>出高分 >北京加快建设新能源汽车超充站 数量有望年翻番 >国际金价突破 2500 美元关口 资金借道 ETF 强势流入 【大咖看市】 〇成交极度缩量后 多家机构关注后续配置机会 ———————— 过去一周，上证综指累计上涨 0.6%，创业板指累计下跌 0.26%。板块方面，AR 眼镜等 概念表现活跃，建设银行等银行股创历史新高。 @光大证券研究所 认为，3 月以来，A 股市场日均成交额持续下行，从逾 1 万亿元萎缩至 不到 5000 亿元。过去一周市场成交额连续 3 天低于 5000 亿元，创 2020 年 5 月以来的 新低。经济复苏放缓、半年报业绩承压以及资金趋紧共同造就成交缩量。历史来看，下降 通道中的成交缩量通常会起到止跌的效果，本轮缩量下跌已至底部。高股息板块值得长期 配置，政策积极引导分红，将会提振高股息板块情况。"科特估"方面，国内科技产业当 前整体估值明显低于海外，中期来看存在显著的重估空间。 @天风证券研究所 认为，按可比口径测算，当前 A ...

会议即将开始,请稍后 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 好的各位投资者下午好我是长江银行研究员马强云感谢大家今天参会我们今天重点的汇报是围绕商业银行的研究框架那么今天下午大约用半小时左右的时间跟大家汇报一下银行的我们的整个研究体系和思路那么今天和以往有所不同过去几年的研究框架我们更多聚焦在商业模型和基本面上的讨论 那么今年以来由于银行股持续的行情持续的上涨所以今天我们在第三部分也会从这个红利的价值重估的角度把银行股的行情的脉络也做一个梳理那么整个内容我们可能重点是前三部分第一部分的话围绕银行的经营模型从基本面角度 第二方面对行业的发展趋势重点的指标的运行方向比如说贷款投放息差资产质量等方面做一个分析第三部分就是我们刚才说的红利加持方向投资逻辑我们也作为汇报主要是这三部分内容那我们就正式的开始 那么第一部分围绕银行的整个商业模型这个银行是历史悠久的行业从长期以来的话一直是一个循环往复的这样一个商业模型那么最核心的是 ...

本次电话会议仅服务于新业证券客户会议音频及文字记录的内容版权为新业证券所有内容必须经新业证券审核后方可留存 未经允许和授权转载转发此次会议内容均属侵权新业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的新业证券不保障其发言内容的准确性与完整性 商业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容 各位投资者大家晚上好我是信用证券的电信行业分析师王帅今天晚上向大家来汇报一下我们目前对电信板块的一个主要观点这周来讲的话其实我们还是看到有些新的变化比如说在光谱板块我们看到了贵寮龙头同为股份准备要 通过增资的方式收购润羊不低于51%的股权这个事件的话其实还是引起了市场比较多的关注然后同时也存在一定的争议大家对于这件事情本身不管是同为资深还是说对光伏产业链来讲是好是坏 这个其实还是有一定的这种分歧然后像这个西南车端的话其实我们看到像雷电池尤其您的时代代表的这种电动头在7月的这个装机数据的话其实还是在缓慢改善相对来讲的话这个也 反复在强化我们之前向各位投资者介绍过整个理念池这 ...

各位投资人下午好欢迎关注由新界期货带来的期权期货行情相关的一个展望我是新界期货的化工分析师我叫杨帆那么本次的话我们是关于甲醇这个品种本次直播的话大概时长是半个小时计划是分为4个部分第一部分的话是我们简单回顾回顾一下过去7个月的一个行情并对后面的5个月进行一下展望 那么二三四实际上就是对于这个我们展望行情的这个结论的一个由来首先简单看一下过去的七个多月的一个行情整体来说甲醇的价格其实波动并不巨量大家可以看到基本上是围绕中枢2500左右这个上下的一个宽幅震荡最高的时候是并没有超过2700最低的时候那么也是上周本周的 本周的差不多是2400所以整体在这个2400到2700仅仅300点的一个区间内是震荡规律的话实际上还是有迹可循的未来的五个月实际上我们还是认为现在假设期货的一个价格依然是延续这样的一个区间的震荡当然是有小概率有小概率会超过这个2700的一个年内的高点 前面的五个月基本上是稳步在上涨的中间是有一些回调的一个情况当然就是一些阶段性的一个原因导致比如说春节前因为盗港量大幅的增长导致这个跌了差不多一百多个点当时的这个进口量是回头看的话一月的进口量是达到了130万吨以上所以就导致整体的一个供应预期过剩 那么之后 ...

各位领导各位朋友大家好我是开源金融工程魏建荣欢迎大家收听开源金融工程2024深度研究系列录演我们今年的这个大的主题叫做开源量化之声今天是整个系列的第17那么今年的这个会议呢我们是从7月份开始时间是每个星期三和星期天的晚上8点钟主要是报告开源金融工程团队我们今年所发表的这个最重要的深度研究专题 具体的内容是涵盖了量化策略开发全页定量研究市场配置模型基因产品研究会议的内容正在持续更新中敬请大家关注那么今天的主题是关于行业轮动我们想从一个非常有趣的涨跌值效应开始作为起点我们去构造一个行业反转模型主要的内容大概是分为三块第一块是 我们讨论一下行业动量更加常见的行业动量这个效应它有一些衰退的这个迹象以及它背后的原因那么第二个呢是我们想从涨跌停股的这个效应作为切入点去构造一个比较稀缺的这个行业防撞的模型这一点在A股市场上是比较稀缺的比较难以难以做到的那么第三个呢也是最后一部分我们希望讨论一下 掌爹鼓的掌爹鼎鼓的这个效应的这个防爪行业防爪模型跟龙虎鼓的这个行业动量模型他们之间做一个结合啊最后做一个攻守兼备的啊整个行业动力学的这个综合模型啊以上是一个点要的介绍啊下面我把时间交给我们团队成员开源金融工程高级分析师苏俊豪啊有请俊 ...

本来讲市场会比较担忧在二季报以前市场会比较担忧的就是它的一个客户结构占比的一个问题但实际上我们做了一个比较详细的一个订单的一个拆解和客户的这样的一个拆分那我们其实可以看到从二三年到二四年的二季度基本上公司的客户结构发生了一个非常非常大的一个改变二三年前五大客户里面来看的话呢像呃 合资品牌的占比差不多是在接近百分之四十。自主品牌里面占比最高的就是奇畏,它的整体的占比大概是在百分之十七左右。再往后的话,其实就是像一些红旗,占比大概是在百分之八左右。像传统的一个新势力,就是蔚来理想小同。 加上华为,整体的一个在客户结构里面的一个占比大概就是在10%不到的这样一个水平。但是我们可以看到,到24年的一季度,一方面随着去年下半年陆续拿到了新势力的核心放量车型的定点,另外一方面是公司进入了,公司拿到了。 塞斯的那个M9这样的一个定点的顺利的一个放量以及包括奇瑞我们可以看到在今年上半年总量的一个同比乘数其实是超过了接近的50%那在自主以及新人员客户的一个快速的一个放量的一个对比下面到2024年1季度上的一个节点17大中的一个占比其实只有25%奇瑞的一个占比提升到了20% 同期的一个占比大概是在8%左右,而塞力斯的占比大概是在 ...

也有的开拓有一定的效果取得比较好的效果那么尤其其中软件的占比增加所以是毛利率得到提升那么从客户结构来看我们说我们三大客户一个是政府和事业单位一个国有企业那么另外就是其他的就是什么叫商业 那么从结构上看也应该说跟过去变化不大政府和社团政府占了过去都是一半一半多今年上半年略少了一些占49.06%那么同比来看的话收入政府最快的收入同比是减少20.01%毛利率变动也是毛利率是增长了40.86%这个原因也就刚才说了也是由于这个集成项目的减少导致 那么国有企业我们的占比今年上半年收入占比28.51%那么收入同比的话是减少了5.61%毛主席同比增长了3.69%那里边一个主要的是我们一个运营商的这个今年的这个收入是有减少的那么主要原因是于上年度去年年底这个运营商的新增合同还是不够的去年底的去年的新增合同少那么接着到今年的合同也少 那么商业这块的话那么占比22.43%那么同比来看收入同比的话减少6.24%毛利同比减少了5.41%那收入减少的主要原因啊那这个跟刚才说经营商的情况类似啊其实对上年度教育行业新增合同比较少啊接着到今年也相应的节奖的合同也少了 那么渠道方面因为渠道是我们说我们双门驱动的营销战略一个直交加这个渠道那么渠道 ...

各位领导上午好我是证券首席分析师郭莉莉那今天的话又到了我们双周会的时间嗯今天的话我们主要想从三个方面来给大家做一些今天的一些分享啊第一个呢是我们首先还是先复个盘啊就是先整个行业的情况呢简单复盘 第二部分的话我们会针对于大家最近关注的主要行业动态就是大家关注的绿电金融市场化交易的一些政策预计这个落地的一个前夕市场对于这个政策的一个理解判断 和对这个政策的预判先讲一下市场是他们怎么预期的第二呢就是在讲一下我们是怎么去判断这个信息的如何去看待这个绿电入市的一个政策的影响然后第三部分的话我们会讲一下现在目前大家所关注的几个电源的电力板块的一个基本面情况特别是火电和水电的三级报的一个基本面情况 那其实首先我们来做一个简单的一个复盘整体这一周的表现上来说的话我们现在这一周的大家还是感觉上在整体的这个回调的压力上来说还是有一些特别是在本周的最后几天本周整体来说的话公众事业板块的这个涨幅大概是0.56 跑赢护身300指数是0.14就是整个大盘很弱虽然我们板块表现的话没有前面那么强但是大盘还是依然很弱尤其是在前半段的时候还表现的相对强一些板块超过收益但是在最后一天的时候也周五的时候有一些个股层面特别是水电的公司穿头啊下跌的幅度 ...

大家好欢迎参加这双农业中冠生珠变与不变目前所有参会者均处于静音状态下面开始播面子声明声明完毕后主持人可 本次电话会已经面向浙商证券研究所签约的机构投资者以及受邀客户第三方嘉宾发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议 2、嘉宾所说信息或所表述的意见均不构成浙商证券研究所研究观点如果嘉宾发布的观点和浙商研究所发布的观点有分歧或不一致这也仅作为一种不同的研究视角供投资者参考3、依照监管要求和保密原则,未经合法授权,严禁录音、记录、转发 感谢您的理解和配合若本次交流内容不慎流出或涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利再次感谢您对浙商证券的理解和配合谢谢好的各位投资的朋友周末好欢迎大家来参加我们的会议我们是浙商农业邱冠华中海风团队那么今天继续 跟各位来聊一聊深珠然后看一看深珠目前的一个情况我是这商证券研究所副所长钟海峰那么今天我取的主题的名字叫做变与不变那么在当下我们在关注和参与深珠板块的行情当中什么东西是变了的什么东西没有变这个是我们 想跟大家做一个近期的一个梳理的当然为什么做这个梳理呢因为我们在近期得到很多投资者反馈都是一种困惑感那么为什 ...

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