本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布复制刊载转载转发引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资人各位领导大家下午好我是长江正确化工所分析师叶佳鸿今天非常有幸给大家分享一下咱们化工行业的盈利模式发展趋势和以及投资框架那么我们这篇PPT主要是分为三个部分给大家介绍一下咱们化工行业的一个盈利模式框架它们分别是盈利的模式以及化工行业是整体的利润从何而来的以及最后落地到整个行业如何投资的 那么首先我们来看一下盈利模式化工行业其实整体算是周期行业但是与更上游的周期行业相比它其实也有一定的受上游原材料的影响所以说整体的收入的或者是盈利的结构还是跟纯周期行业有一定不同那么我们看到这张表的话首先就分四个部分 第一部分从产品来入手的话大部分的化工产品还算是一个比较同质化的产品比方说像纯碱 太白粉聚氨酯等等 滴轮长丝就是整体还是秉承了周期品的一个特质就是都还是比较同质化的 可能部分这个产品是有牌号但是价格的话差异性并不会特别大所以说整个价格还是有供需所决定的通常产品价格这方面是具有比较强的一个周 ...

菜系川鲁淮略各具特色米浙香辉自有风味食客的饮食喜好不同用餐需求不同但是口的菜品自然也是不同平北名常家阳有老汤投资亦有道足懂投资者需求领控市场环境才能找到最匹配的 有一种孤独叫踏空热点的孤独市场波诀云诡热点人动频繁我们和您一起探寻航天背后的规律授人以鱼不如授人以鱼投资像是一场与时间的追逐与角力 当机会被广而告之时时间可能早已停前撞现市场快速轮动在万变中守正形成一套完善的产品投资逻辑体系信赖自己是以不变应万变的投资真理的意义我们认为没有不可触打的投资理念每一个人都可以成为专业投资者 让投研观点的输出更加通俗易懂让产品策略的角度更具掩护性让深度研究不再高不可谈是我们的追求更是我们打造通合点心这档网络的满满诚意 中国有八大菜系川鲁淮略各具特色米这香辉自有风味食客的饮食喜好不同用餐需求不同吃口的菜品自然也都不同平美林长家窑有老饕投资亦有道主动投资者需求顶控市场环境才能找到最匹配的 有一种孤独叫踏空热点的孤独市场波诀云诡热点灵动频繁我们和您一起探寻行情背后的规律授人以鱼不如授人以鱼投资像是一场与时间的追逐与角力 当机会被广而告之时时间可能早已提前撞现市场快速轮动在万变中守正形成一套完善的产品投资逻辑体系信赖之举是以不变并 ...

143期的金金乐道今天给大家题目叫出清的方式这个东西跟当下的股市跟房地产市场都有相关我先简单的说一会用数据跟大家去做详细的梳理出清一般有两种方式一种是主动出清一种是被动出清主动出清大家可以理解为我们当下的房地产市场就属于主动出清的一个状态被动出清其实就是股市 这个是我们被迫去接受对吧主动出行跟被动出行各有各的好处也各有各的差这地方当下股市的一个情况成交量持续的萎缩又创了新低了对吧四年的一个新低但是我昨天在北京电视台接受采访的时候提到一个非常重要的观点就是我们可能跟2018年当时10月份比较接近 这个其实一个是流动性的持续的萎缩你乐观的讲可能是因为抛盘在持续减少你相对来说谨慎的你就可能会认为没有更多的买盘对吧所以持续的缩量可能还要持续一段时间时间怎么看 那可能要到这个月的月底啊因为现在属于中报这个披露期的逐渐的这个进入尾声的阶段对吧那一旦到了8月中下旬那可能这个整体的个股的业绩啊并不支撑我们的大盘向上为什么呢我们从宏观的经济数据上面能够看到啊从宏观到行业到个股的龙头现在大家看到的一些个股的龙头的业绩相对来说比较好因为它是 比较好的业绩对吧这话怎么去理解就是一级报是不用咱们相关的一些审计机构会计师事务所去签署所谓 ...

基金持仓比例均是有所下降的整体来看虽然上半年公穆基金军工材料持仓规模在下降但我们认为随着军工行业下半年基本面恢复预期的增强这一数据也将开始有所改善 那当下2024年已经过半了回顾军工材料档块整体的一个走势可以看出中行军工材料指数在半年内出现了三次下跌并且跌幅明显是高于军工行业整体的一个情况的那站在当前时点对于军工材料行业现状我们分别是从需求、价格、产业链等角度进行了分析与判断 首先从需求方面来说我们认为在五年规划和2027年国防建设目标的指引下未来这五年进攻行业发展的高确定性并未动摇行业备产备货需求明确虽然当前订单并没有签订但是此时积攒的需求将会在行业拐点到来之际进行一个爆发从而提振企业的一个业绩 作为产业链上游的军工材料企业也将是会提前受益的从而表现出更高的一个业绩弹性其次是对于军品降价的一个情况我们是认为军品降价是在需求放量与生产规模上上台阶下的一个客观规律也是提升军的使用效率国家低成本采购要求下的一个必然结果 但是呢在当前需求波动的一个环境下降价和产品可靠性是在一定程度上产生了一个牵制因此呢是基于军工安全性要求的一个考虑之下我们认为在需求还没有大幅改善的情况下持续的大幅度降价是不可持续的 接下来从客户方 ...

观众朋友们下午好欢迎来到指数1.0直播间我是广发基金主持人李冰那么今天来到我们直播间的是广发基金指数投资部基金经理曹世宇我们请世宇先跟我们打个招呼各位投资者朋友大家下午好我是广发基金指数投资部基金经理曹世宇 好的那么今天也非常高兴邀请到施宇跟大家分享关于投资和一些近期市场的观点和看法那么在正式开播前呢我们先进行本次节目的风险提示本次直播的所有内容都仅代表嘉宾的个人观点不构成任何投资建议本直播仅限于基金管理人与合作平台开展宣传推广之目的禁止第三方机构单独占颖截取或以其他不恰当方式转播基金有风险投资需谨慎 那么其实我们现在也进入到了8月份其实近期的投资者朋友们也是非常关心关于国内一些宏观经济和政策方面发生的一些变化那么就这一方面我们也想请施宇老师先跟我们简单的分享一下近期对这一方面的变化有些什么样的看法跟我们介绍一下好的首先的话其实就是现在2024年已经过去一半多了所以说其实我们这个位置上其实也 的确是需要去重新去审视一下整个上半年整个经济的一个走势那首先的话其实我们看就是从最新的七月份出台的一些经济数据来看的话其实整个经济呢我们说相对来说是比较稳定的那边际上呢会有一些些降温那整个经济的热度小幅的有一个往下 然后 ...

各位领导晚上好,我是动物机器研究员维一杰非常感谢大家抽空参加今晚的电话会今天晚上我主要更新一下我们对集装箱行业的观点以及核心标的,也就是中离集团的推荐近期市场上普遍是担心集装箱行业的北塔下行担心今年上半年行业复苏的超预期很有可能是透支了明年的需求所以中离集团的股价其实是出现了这种回桥 我们这边的观点是首先市场担心的就是明年箱子的量会不会有这种不压实的下滑我们觉得概率不是很大因为今年上半年就集装箱行业这个产销的超越期其实最主要的原因还是这个需求侧贸易的一个复苏 根据我们能够拿到的数据就1到4月份全球的一个集装箱运输的一个总量是1.9亿标准箱同比是增长了3.4%基本上也是这个2022年年底以来最高的一个水平那我们国家这边港口的情况呢根据这个交易部的一个数据上半年的话港口集装箱吞吐量是突破了1.6亿标准箱同比是增长了8.5%那其实箱子的需求是直接和这个贸易的一个活跃度是挂钩的 这个贸易的一个这个量的一个增长其实箱子的一个产销也是自然持续的一个增长那根据这个IMF最新的一个预测就24年这个全球商品的一个贸易量同比是要增长2.6% 而去年其实是下降了1.2%然后修复的幅度还是很大的而且预计的话二五年其实增速还要持续的向 ...

| 市场 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 成交额 | 主力净流入 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 上海 | 2877.36 | 0. 94% | 2549.87亿 | -18.0亿 | | 深圳 | 8370. 12 | 0.71% | 3365. 35亿 | 1.11亿 | 两市成交额波动图 收市点评 0815 【策略复盘】 收盘数据 资金攻击路线图 | 时间 | 重要板块综述 | 代表股 | | --- | --- | --- | | 早餐 | AI眼镜概念强势延续 | 卓翼科技 | | | 游戏股持续活跃 | 富春股份 | | | 机器人板块震荡走强 | 鸣志电器 | | 午常 | 铜缆高速连接概念震荡拉升 | 凯旺科技 | | | 旅游股震荡走高 | 长白山 | 上证指数：低开回升，放量反弹。中线看，日线级别 K 线现阶段处于蓝色持币区 域，K 线运行于两条生命线下方，控盘生命线缓慢下行。短线看，15 分钟 K 线现 阶段处于红色持币区域，控盘生命线趋于走平。从技术层面来看，今日指数低开 回升，放量反弹。MACD 金叉，KDJ 趋于上拐。指数连续缩量回踩后，迎来放 ...

赣粤高速 20240815 Q：车流量的情况 我们拿到的出口车流量。1-7 月通行费的客货占比是 5:5，客车收入占比略多一些。 Q：7 月份通行费数据也发布了，车流情况如何？ 7 月份我们拿到的数据，通行费收入客货比也是 5:5，但客车收入占比高一些。车流量的客 货比是 8:2，大概是 78:22。 Q：下半年通行费的展望 江西的极端天气比较多，包括暴雨、高温，对车流量都会有一定影响。下半年从节假日时间 看和去年变化丌大，极端天气影响也相对会小一些。 Q：半年报业绩里，因为交易性金融资产亏损比较多，往后能丌能转入权益法？ 我们也一直在和财务部门沟通，目前我们会计事务所还没有明确，等确定以后也会和会计师 沟通，把市场诉求和我们公司领导做一个反馈。 Q：解决方案是更换会记事务所吗？ 是会计处理方式看能丌能允许。是 2019 年金融工具会计准则修订以后我们做了调整，从可 供出售金融资产调整到交易性金融资产以后，（更多纪要加微：）股价波劢对 公司影响就比较大。但这只是账面浮亏，最终对公司业绩影响还是要看年底股价。以及我们 和会计事务所确定能丌能更换会计方法。我们 2024 年会计事务所就会变更了。 Q：如果今年丌能 ...

Key Points - **Company's Net Profit for H1 2024**: The company reported a net profit of -115 million, a decrease of 64.5% compared to the same period last year. [1] - **Reason for Profit Improvement**: The improvement was primarily driven by a decrease in overall corporate expenses. [1] - **Adjusted Net Loss**: After adjusting for stock-based compensation, the company's adjusted net loss narrowed significantly to -17 million, a decrease of 82.5% compared to the same period last year. [1]

这个增速差其实是出现了一个非常怎么非常超预期的啊应该是我们这个2010年啊这个我们展示数据以来的最低值啊这个其实就是M1和M2的剪刀差M1是什么呢M1呢其实就是现金啊流动性最好的M2呢就是再加一些定期啊这个包括我们的货机就我们通过银行啊或者通过这个支付宝啊买的这种天天基金啊这个这个余额宝啊之类的啊这个这都在M2的范畴 那么M1.M2这个数值在快速的扩大它代表着什么含义啊如果大家经常收听大陆财经的话其实你是肯定是有感觉的什么感觉呢就是说在早期啊大老师讲了就是说这个股市股指啊可能在这个位置是一个战略性的机会但是你要让股指要起来 就没有一次牛市是说M1和M2的剪刀差在扩大情况下形成牛市的所以这个大家一定要有这个有这个战略定力啊就是现在呢还在一个左侧阶段所以说这个数据呢我是觉得我们两个方面去解读它第一个你从这个趋势的角度是吧从趋势的角度啊 曲折角度就是这个这个这个是在干嘛在恶化啊那本来这个七月份这个数据是比较差的啊历年的七月份都是个小月啊但是今年的是超出了季节性啊更差那么就代表了短期之内这个经济活力啊在快速的下降说明什么呢说明第一呢大家老百姓的流动性现金啊现金少了对吧第二呢就是存款多了所以导致这个增速差会快速的扩大 ...