文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） (2) 透明 主动基金经理，把自己的持仓看作核心机 密。指数基金则是让自己变得更加透明。 指数当中包含哪些品种、每个品种有多少 比例、什么时候调仓、调仓比例是多少等 等,这些信息,均会公开透明的展现在投 资者面前。 透明，意味着减少很多暗箱操作的风险， 能让投资者更放心。 (3) 分散配置 投资单个股票，难度比较大。而指数，天 然就是分散配置的。 依靠"分散配置+定期调整"，指数可以 实现新陈代谢，这有效的减少了个股层面 的风险。 甚至一些主流的指数,可以实现"长生不 老"：只要股市还存在，指数就可以继续 存在下去。 (4) 减少人为因素的影响 投资主动基金,人的风险无法避免,最怕 的就是基金经理离职。 指数基金，则基本上不会受到人的影响。 指数基金经理,主要负责让基金追踪好指 数,至于谁来当指数基金经理不太重要, 换人对指数基金的运作影响很小。 (5) 认知成本低 指数,是按照事先制定好的规则来选股, 这个规则通常不难理解。 且指数长期存在，一次学习，终身使用。 投资者一旦了解指数的规则、投资风格、 特征等,后续就可以长期稳定的把指数基 (6) 可投资品类丰富 A 股 ...

基金投顾，顾名思义，就是基金的投资顾问。 很多行业都有顾问，特别是一些专业性很强的行业。 例如， • 看病吃药，需要医生，医生就是顾问； • 有法律问题，需要律师，律师也是顾问。 基金投资也是如此。 基金投顾的诞生，正是为了解决基金行业存在的"基金赚钱，基民不赚钱"的问题。 那么，基金投顾有哪些优势？ 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 中证全指指数基金是什么? 在指数基金中,有一类指数是 A股目前还 比较稀少,但在海外规模非常庞大的,那 就是全市场指数基金。 所谓全市场，就是一个指数基金，把所有 股票都纳入。 (1) 同时包括了大中小盘股。 (2) 也不用担心指数调仓。 是如何通过"投"和"顾"，帮助投资者获得好收益的呢？ 这里有一门免费课程，详细介绍了基金投顾的相关知识。 长按识别下方二维码，添加@课程小助手，回复「 基金投顾 」即可领取～ 【 银行螺丝钉 Re Haller F 系价29.9元 5 - 1 - 快速了解基金投顾 课程介绍 ·基金投顾是什么 ·基金投顾有哪些优势 · 如何通过「投」和「顾」帮你 获得好收益 #螺丝钉小知识 und 银行螺丝钉 ·中证1000,对应市值最大的第801-18 ...

过去几年，人民币债券是一轮小牛市。 到了2024年，长期债券在上涨后，波动也逐渐变大。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 科技类品种属于典型的成长风格,上涨下跌 的弹性比较大。 港股也有成长风格与价值风格轮动的特征。 前几年港股通科技下跌比较多，而港股红利 这样的价值风格品种，整体则是往上走的。 很多朋友都会关心： 这里为大家准备了一门限时免费的课程，详细介绍了债券指数基金的相关问题。 长按识别下方二维码，添加@课程小助手，回复「 债券基金 」即可领取～ ◆◆◆ · 债券基金的收益和风险，有哪些特点？ · 为何普通投资者，更适合投资债券指数基金？ · 当前哪些债券指数基金，投资价值较高？ 不过,如果要投资港股科技类的指数,也有 一些相应的搭配技巧。 (1) 搭配价值风格进行投资。 ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 反过来如果遇到牛市大涨，比如2019-2021 年,当时港股通科技指数的涨幅,就比港股 红利指数高很多。 所以，在投资港股科技类品种时，一般可以 搭配价值风格，来降低整体的波动风险。 (2) 单个行业/主题品种的波动较大，投资 比例控制在15%-20%以内比较稳妥。 作为行业主题 ...

下图展示的是，A股ETF在过去二十年左右的时间中，数量和规模的增长情况。 可以看到，从2004年到2014年左右，ETF的规模都非常小。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 最近几年，A股指数基金迎来了爆发式的增长。 有统计数据显示，截至2024年4季度末，A股全市场有2605只指数基金，整体规模突破了5.3万亿元，相比去年同期增加了74.48%。 那么，为什么指数基金会有一个爆发式的增长？它有怎样的优势呢？ A股指数基金的爆发式增长 一直到2020年，ETF的规模才达到了1万亿。 而到了2023年底，ETF的规模就突破了2万亿。 截至2025年3月12日，则是已经达到3.8万亿。 可见近几年，A股指数基金数量和规模，正以惊人的速度增长。 螺丝钉也在图上标注了，几个标志性的时间点： 未来，螺丝钉也会坚持日更，一起相约估值表10000期。 陪伴广大投资者，一起见证指数基金发展的黄金时期。 另一个标志性的事件是，在2024年3月，A股第一只2000亿元的非货币基金诞生了，它是一只沪深300的指数基金。 下图是这只基金成立以来的规模走势。 可以看到，这只沪深300指数基金的规模，从2012年-2017年的漫长时 ...

今日午后，华商基金发布7条公告，其中有6条是周海栋旗下的6只基金变更基金经理公告。周海栋因个人原因卸任华商新趋势优选等基金的基金经理。卸任基 金经理后，周海栋不转任华商基金其他工作岗位，且已按规定在中国基金业协会办理注销手续。券商中国记者12日从业内确认了周海栋离职消息。 根据公告，周海栋离职后，除了以往共同管理基金的孙蔚和崔志鹏两位基金经理继续管理相应产品，还有童立、余懿、张明昕、王毅文、张晓、张文龙等基 金经理接任相关基金。其中，余懿和张明昕的证券从业经验接近10年，童立和王毅文的证券从业经历均超过10年。童立现为华商基金研究总监、研究发展部 总经理，倾向于从景气度、潜力强、真成长三维度挖掘企业内在价值，寻找具备长期增长潜力的上市公司。 在"去明星化"和费率、薪酬改革背景下，2025年以来还有王鹏（宏利基金）、曹名长（中欧基金）、洪流（嘉实基金）等"台柱子"基金经理离职。与此同 时，主动权益基金近年来乏善可陈，指数基金成为基金规模增长的主推手。 名下基金已完成交接 此外，华商基金在12日午后还发布了一则自购公告，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心与华商基金主动管理投资能力的信心，华商基金已于2025 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） (1) 直接投资宽基。 行业指数一共有11个,例如消费、医药、金 融、能源等等。 每一家上市公司,都会有自己所归属的一个 行业。 第四类是主题指数。 例如科技、新能源、养老等,通常是包含几 个行业中、跟对应主题相关的公司。 如果刚开始接触指数基金，可以从宽基指数 入手了解。掌握了投资知识后，再延伸到其 他几类指数。 比较常见的指数投资搭配，有以下几种: (3) 投资策略指数,要注意风格搭配。 A股有成长、价值风格轮动的特点。 例如2019-2020年是成长风格更强势,2021 -2024年价值风格强势,2025年又是成长风 格强势。 例如最经典的沪深300+中证500,覆盖了A 股规模最大的800家上市公司。 去年中央汇金为首的国家队，投资了几千亿 的 ETF,其中买入最多的就是沪深300+中证 ---- 500。 如果还想增加小盘股，对应的是中证1000、 中证2000。 如果同时投资沪深300+中证500+中证1000+ 中证2000,那效果会跟中证全指类似。 (2) 投资行业/主题指数，注意配置比例。 行业主题的波动会更大,投资的时候注意控 制好单个行业/主题的配 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 2024年12月，个人养老金账户可投资品种中，首次纳入了指数基金。 有朋友问，个人养老金账户里可以投资的指数基金具体有哪些， 都有啥特点，该如何选择搭配呢？ 螺丝钉是如何投资养老指数基金的？ 针对大家的这些疑问，螺丝钉也通过直播课，进行了讲解。 长按识别下面二维码，添加 @课程小助手 微信，回复「 0225 」即可观看直播回放。 （提示：回复后可以耐心等待几秒哦～） 个人养老金，属于养老第三支柱 之前给大家介绍过，养老有 三大支柱（点击查看详情）。 个人养老金账户，就属于第三支柱。 是在社保养老金（第一支柱，国家补贴养老）、企业年金（第二支柱，企业补贴养老）之外，自己为自己做养老储备。 2022年，国家出台了个人养老金制度。 每人自愿开设一个「个人养老金账户」。 每年最多可以往这个账户里，存入12000元。平时不能随意支取，通常是退休后取用，相当于一个超长封闭期的养老投资计划。 投入个人养老金账户中的钱， 可以在做个税缴纳的时候，从应纳税所得额中扣除。 等到退休后取用的时候再缴税，但税率比较低，为3%。 一般来说，个税税率≥10%的朋友，参与会更划算。 就目前来说，个人 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 今天大盘低开高走，全天上涨，还在4.9星。 大中小盘股整体上涨。 价值风格今天比较强势。 银行、价值、红利等指数上涨。 最近海外市场波动比较大， 美股纳斯达克最近三周回调11%，今年以来下跌5.3%。 受此影响，全球很多股票市场也出现了波动。 不过港股等人民币资产受影响比较小。 港股今天继续上涨，港股科技、恒生科技大涨超3%。 今年以来港股科技上涨超25%。港股科技也回到了正常估值。 人民币资产成为今年以来全球上涨幅度最高的资产类别。 1. 如果用一个公式，总结股票指数基金投资的收益来源，那就是： 指数基金净值=估值×盈利+分红 所以想要在指数基金上赚钱，有三种方式： （1）在估值处于低位的时候投资。 之后估值上涨，我们可以赚到估值的收益。 （2）指数背后公司的盈利长期上涨，我们可以获得盈利上涨的收益。 （3）耐心持有，收获分红收益。 往往分红收益率高（股息率高）的阶段，也是低估的阶段。 所以总结起来，就是低估的阶段，买入长期盈利增长的指数。 时间拉长后，指数也会长期上涨。 2. 指数长期上涨，在熊市底部的点数观察，会更明显。 以A股全市场指数，也就是中证全指为例。 在 ...

继水产、消防公司后，又有"新型"机构投资者闪现热门ETF。 根据券商中国记者梳理，分别于3月5日和3月3日三只上证科创板综合ETF的前十大持有人名单中，出现了常州 市中油石油销售有限公司（下称"常州中油石油销售公司"）、煤炭销售公司灵石县恒铭能源有限公司（下 称"灵石恒铭能源公司"）、机械制造公司马特马克工业集团有限公司（下称"马特马克工业集团"）等投资者。 根据券商中国记者跟踪观察，上述情况是开年以来ETF投资者多元化的最新案例。至此，传统金融机构之外的 其他ETF投资者，已涵盖到了水产、消防、网络科技、煤炭石油销售、机械制造、基金专户产品等领域。在这 一背景下，记者还注意到，ETF投资者多元化正在推动基金公司产品创新。当前，基金业已在酝酿探讨多资产 ETF。 三类"新型"投资者"扫货"热门ETF 除煤炭公司外，近期出现在ETF前十大持有人之列的，还有水产、消费等公司。其中，于2月12日上市交易的 融通中证诚通央企红利ETF，前十大持有人中既有北京中消长城消防安全工程有限公司，也有吉林省鑫泽网络 技术有限公司，两者分别为第五和第十大持有人。 此外，拟于3月5日上市的南方上证科创板综合ETF，马特马克工业集团 ...

除了上述正在发行的基金外，截至3月3日还有4只中证A500指数基金预定好了发行档期。其中，中金基金旗下 的中证A500指数增强基金将于3月5日起发售。富安达基金、汇添富基金、中泰证券资管旗下的中证A500指数 增强基金，分别于3月10日、3月12日、3月21日起发行。 中证A500指数基金最初于去年9月底面世，从那时至今持续引发市场关注，特别是基金公司的布局情况。从最 初的头部公募到如今的中小公募，中证A500指数产品成了大多数基金公司指数业务的"必争之地"。从券商中 国记者跟踪观察来看，在上述16只（12只正在发行和4只即将发行）产品密集发行下，中证A500指数基金迎来 了又一轮发行小高峰（此前的发行小高峰，是出现在2024年11月5日，当时有24只中证A500指数基金同时发 售）。 这不仅是因为基金发行数量和之多，还因为个别公募的"多品类"布局，使得中证A500指数基金的市场热度居 高不下。 比如，本次发行中证A500ETF联接基金和中证A500指数增强基金的中金基金，此前已成立过中证A500ETF， 也申报过中证A500普通指数基金产品。本次发行中证A500ETF的银河基金，此前成立过中证A500指数增 ...