陈玉罡（中山大学管理学院教授、中山大学企业研究院副院长） 近日，证监会发布《关于在科创板设置科创成长层、增强制度包容性适应性的意见》（简称《意 见》）。《意见》的出台是推动我国资本市场服务新质生产力发展的又一重要举措。 从国家层面来看，现阶段，创新驱动成为重要的国家战略。技术本身与劳动、资本一样，都是一种生产 要素。鼓励创新投入与鼓励劳动投入、鼓励资本投入都能推动一个国家经济的发展。更重要的是，现阶 段对创新投入的需求和对资本投入的需求已经超过了对一般性劳动投入的需求。资本市场能起到优化资 源配置的作用。通过将资本和非一般性劳动的资源投入引导到创新上，有利于推动我国的创新涌现，从 而带动新一轮的经济增长。 从资本市场层面来看，在科创板设置科创成长层，并增强制度包容性适应性，就是希望将资源引导到具 有科技创新潜力、但目前还没有盈利的企业上。这些企业需要资本的投入带动非一般性劳动的投入，从 而加快创新的步伐。科技创新型企业的一个典型特征是前期需要大量和长期的研发投入，但短期内很可 能看不到太多的收入，盈利往往更少甚至为负。一旦打造出了新的科技产品，投放到市场上获得认可， 这些科技创新型企业在后期就可能产生大量的营 ...

1、自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式、有效身份证件、出生日期、性别、国籍等，法人或 者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息； 尊敬的投资者： 为保障您的合法权益，九泰基金管理有限公司（以下简称"本公司"）现提请您关注以下重要事项： 一、身份证件或者身份证明文件更新 根据《中华人民共和国反洗钱法》、《金融机构反洗钱规定》、《金融机构客户尽职调查和客户身份资 料及交易记录保存管理办法》、《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》、《证券期货业反洗钱 工作实施办法》等法律法规以及中国证监会的有关规定，金融机构与客户业务存续期间，应当持续关注 并审查客户身份状况及交易情况，金融机构应当审核本机构保存的客户身份信息，及时更新或者补充客 户身份证件或者其他身份证明文件、身份信息或者其他资料，以确认为客户提供的各类服务和交易符合 金融机构对客户身份背景、业务需求、风险状况以及对客户资金来源和用途等方面的认识。客户先前提 交的身份证件或者其他身份证明文件已过有效期，金融机构在履行必要的告知程序后，客户未在合理期 限内更新且未提出合理理由的，金融机构应中止为客户办理业务。 根据上述规定，本 ...

Group 1 - The article emphasizes the implementation of the Beijing Stock Exchange's (BSE) investor suitability management reforms, making it easier for Sci-Tech Innovation Board investors to access BSE trading permissions without the need for asset verification or knowledge assessment [1] - Investors who have canceled their Sci-Tech Innovation Board trading permissions must still meet the asset verification requirements when applying for BSE trading permissions, and cannot use their previous permissions as a basis for exemption [1] - Investors with New Third Board trading permissions can participate in BSE stock trading, while those with specific categories of permissions can engage in targeted issuance of preferred stock transfers [2]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 树立以投资者为本的理念，提升基金投资者获得感和认同感，强化基金投资者信心，将投资者保护工作 落到实处，是基金从业者义不容辞的责任。对此，相聚资本全体员工形成了充分认识，予以高度重视。 为全面贯彻党的二十届三中全会、中央金融工作会议精神，落实《国务院关于加强监管防范风险推动资 本市场高质量发展的若干意见》要求，更加有效保护投资者特别是中小投资者的合法权益，根据中国证 监会、基金业协会的统一部署，在2025年"5·15全国投资者保护宣传日"之际，相聚资本在公司内部组织 一场了集中学习研讨活动，号召全体员工在思想上高度重视投资者保护理念，在日常运营工作中进一步 夯实合规根基，将投资者保护贯彻在基金管理工作全链条，全方位筑牢投资者保护防线。 本次学习研讨活动采用了"寓教于乐"的形式，首先是选取了最近热播的影视剧《蛮好的人生》中，一段 演员的表述，其中提到了诸如"双录"、"代客户签字"、"为了开单子"等展业实操中涉及适当性义务的关 键节点，就此引入"适当性制度"的概念，第一时间将大家的专注值拉到了高点。 当然也要看到，在实际操作中，也存在告知说明工作"浮于形式、流于表面 ...

由《证券日报》社有限责任公司主办，北京基金小镇投资者教育基地、东方财富、第一创业证券联合举 办，中证中小投资者服务中心有限责任公司、中国上市公司协会为支持单位的第七届"5·15—5·19中小投 资者保护宣传周"公益活动，于5月15日至19日在北京、上海、深圳三地盛大开启。 此次公益活动以"践行'三投资'，筑牢'两防范'"为主题，邀请了券商首席分析师、公益律师、上市公司 代表等通过主题分享、圆桌讨论的形式，为投资者们普及投资知识，倡导理性投资、价值投资和长期投 资理念，提升投资者的风险意识和自我保护能力。 张燕伟表示，这一判决体现了司法审判思路的重大转变，从强调"契约自由"到重视"卖者有责"，强调金 融机构在投资者适当性管理中的义务。再审阶段，张燕伟代理银行提交了关键证据，证明投资者胡某具 有一定的投资经验，对产品发生亏损的风险应有所预期，并书面承诺愿意自担风险。最终，上海高院改 判，判决投资者自行承担60%的损失，银行承担40%的责任。这一判决进一步明确了金融机构在信息披 露和风险提示方面的责任边界。 此外，证券市场纠纷调解机制具有高效性与灵活性。张燕伟分享了作为调解员参与的一起证券市场纠纷 调解案例。案件中 ...

近日，中信银行公告，自5月12日起上调158款代销资产管理产品的风险评级，这是近两年银行陆续宣布调整部分 代销公募基金的风险评级以来，单批调整数量业内最多的一次。 华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 卢梦雪 北京报道 整体来看，银行理财产品的风险等级可以从低到高分为五个级别，其中，代销公募基金风险评级调整主要集中于 低风险、中风险及中高风险产品。 又有银行对代销公募基金业务进行调整。 业内分析人士认为，为履行适当性义务，保护投资者权益，2025年内预计还会有更多银行跟进。 主要涉及被动指数型债券基金和灵活配置型基金 本次中信银行调整的158只代销基金产品，涉及的基金公司数量较多，包括南方基金、中银基金、华安基金、广发 基金等55家基金公司。其中，南方基金的产品有14只，数量最多，其次为中银基金的产品，数量有13只。 从基金产品的类型看，包含17种，但被动指数型债券基金和灵活配置型基金分别有46只、37只，合计占比超 52%，例如，中信保诚多策略灵活配置混合型证券投资基金、中欧瑾灵灵活配置混合型证券投资基金、平安中证 同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、光大保德信中债1-5年政策性 ...

每经记者｜陈晨 每经编辑｜肖芮冬 5月7日，河北证监局在新一期《证券经营机构监管通讯》中通报了多起案例。从机构内部管理失范，到 从业人员违规交易；从投资者适当性管理的种种漏洞，到场外衍生品交易暗藏的风险，监管通报直指问 题核心，为河北证券行业敲响合规警钟，督促各机构严守监管红线，重塑健康有序的市场生态。 通报从业人员违规买卖证券 根据监管披露，河北证监局在日常监管中关注到，某机构营销、合规风控与账户业务办理等不相容岗位 部分职责未实现有效分离；未有效落实从业人员投资行为管理要求，未按要求申报从业人员及其配偶、 利害关系人的场内证券投资行为；未严格落实经纪人登记管理要求，证券经纪人登记执业地域与委托合 同约定执业地域不一致。 记者进一步了解到，前述所指的某机构为银泰证券唐山西山道证券营业部。今年3月，河北证监局已对 该营业部采取警示函措施。 因此，河北证监局指出，辖区各机构要切实加强投资者适当性管理：一是要定期开展相关法律法规和监 管处罚案例的内部培训，提高对投资者适当性管理的认识。二是要加大对投资者申请材料审核力度，严 格业务全流程留痕和底稿归档要求，并对产品推介材料及话术进行合规审核。三是要建立机构自查自纠 ...