2025 年 06 月 29 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 -29% -14% 0% 14% 29% 43% 2024-07 2024-11 2025-03 通信 沪深300 相关研究报告 《首批 IDC REITs 获批，Marvell 上 调 2028 年 AIDC 规模预期，全球 AIDC 迎共振—行业周报》-2025.6.22 《政策奖励游戏企业应用 AI，或提升 AIDC 算力需求—行业点评报告》- 2025.6.20 《字节多模态模型加速，Oracle 大投 AI，看好全球 AIDC 产业链—行业周 报》-2025.6.15 行 业 研 究 阿里夸克算力告急，火山引擎发布全模态模型， 坚定看好全球 AI 智算产业链 ——行业周报 | 蒋颖（分析师） | 雷星宇（联系人） | 陈光毅（联系人） | | --- | --- | --- | | jiangying@kysec.cn | leixingyu@kysec.cn | chenguangyi@kysec.cn | | 证书编号：S0790523120003 | 证书编号：S0790124040002 | 证书编号：S0 ...

7 月 3-4 日， 2025DEMO WORLD 企业创新创投大会将在上海松江举办。本届大会由创业邦主办， 松江区投资促进和企业服务中心联合主办，松江区新桥镇、松江经开区、正泰智电港协办。 "新质说"环节， 10+ 智算服务企业汇聚于此，带来他们最新的技术、产品分享，以及未来商业合作、 产品落地需求。随后，在圆桌对话环节还将邀请关注智算服务的投资人研讨最新的投资趋势。 识别下方图片二维码，立即报名参会，与上海松江经开区共赴智算产业未来机遇。 松江将从智算主体规模集聚、智算中心提档升级、普惠算力供给、垂直领域模型开发、引导资金优先推 荐、数据要素供给、科创金融服务、知识产权保护、人才服务保障等九个方面出发，鼓励区域智能先进 计算产业集聚创新，符合要求的企业最高可获得 2 亿元支持。 松江经开区是长三角 G60 科创走廊实体经济的主战场， 2024 年在全国 233 个国家级开发区中排名第 16 位（上海第 2 ）。这里拥有 108 家高新技术企业、 47 家专精特新企业， 8 家企业入选上海市制造 业单项冠军。 在智算服务产业生态方面，松江经开区依托腾讯长三角人工智能先进计算中心、上海仪电智算中心等 7 大算 ...

今年初，DeepSeek横空出世，"一石激起千层浪"，并将智算产业推到了前所未有的新高度。 按照"杰文斯悖论"：技术进步本应降低资源消耗，却因效率提升催生了更强烈的需求。以DeepSeek为例，其模型训练成本较三年前下降85%，算力需求弹性 扩大6倍。算力成本结构的剧变，使得AI技术逐步转变为所有企业均可负担的基础设施。 当智能算力"流"入千行万业，越来越多的行业场景与人工智能相结合，从智慧医疗，智慧金融，智慧城市再到无人驾驶，当AI技术加快向各行各业渗透，势 必会刺激智算需求呈现几何级数的增长，供需力量的"碰撞"将会共同推动算力需求规模的持续增长。 权威数据显示：截至2024年底，中国智算人工智能算力供给规模达到1450EFlops，预计未来三年中国智算算力将保持40%以上的增长。2027年，中国算力供 给规模将达到4080亿Flops。 我们知道，规模的扩张会放大"短板效应"，当需求量呈指数级增长时，整个系统的容错空间会被急剧压缩，原本微不足道的小问题，都可能成为阻碍整个行 业发展的大难题。 华为中国政企大企业系统部总经理刘涛 如华为中国政企大企业系统部总经理刘涛所说，"传统数据中心架构的刚性供给与智算的 ...