制图:刘卫华(元宝AI生成) 10月10日，国家金融监督管理总局发布《关于加强非车险业务监管有关事项的通知》(下称《通知》)， 明确将车险领域成熟的"报行合一"监管体系全面延伸至非车险市场，新规将于2025年11月1日起正式生 效，同时废止2007年出台的旧规。 从行业背景来看，近年来，非车险业务发展迅速，据国信证券数据，非车险业务保费占比已从2019年的 37.1%攀升至2024年的47.4%，但责任险、企财险等主力险种承保亏损的问题日益突出。有业内专家指 出，《通知》的出台有助于压缩非理性竞争空间，引导保险机构从"规模争夺"转向"价值深耕"，聚焦产 品创新与服务提升。不过，短期内行业需应对业务模式调整带来的挑战，逐步适应监管新要求。 费率"报行合一" 《通知》明确界定，非车险业务是指机动车辆保险以外的其他财产保险业务。农业保险、出口信用保险 另有规定的，从其规定。 近些年来，非车险业务持续快速发展，在财险公司总保费中占据近一半的规模。2024年，非车险保费收 入7770亿元，近五年的年均复合增速超10%。据国信证券数据，非车险保费占比已从2019年的37.1%攀 升至2024年的47.4%。 然而，规模的 ...

不管是落实"报行合一"还是"见费出单"，其本质还是要引导非车险行业从"内卷式"的非理性竞争中挣脱 出来，从粗放式发展转向价值发展。 继"报行合一"在车险和人身险各渠道实施后，也将正式落地非车险领域。 金融监管总局近日发布《关于加强非车险业务监管有关事项的通知》（下称《通知》），聚焦非车险领 域经营不规范、非理性竞争等问题，进一步落实"报行合一""见费出单"等监管要求，促进非车险业务高 质量发展。据悉，《通知》将自2025年11月1日起实施。 "尽管非车险近年来发展较快，但从盈利性表现来看，非车险明显弱于车险。我们认为，非车险'报行合 一'将显著规范行业费用投放，改善整体盈利空间。"东吴证券首席战略官、非银金融首席分析师孙婷团 队表示。 第一财经记者注意到，在《通知》发布后，中国人保、平安产险等头部险企纷纷发文表示已成立相应工 作专班，推进落实《通知》相关要求。 非车险正式启动"报行合一" 金融监管总局数据显示，2025年前8个月财险公司总保费收入1.22万亿元，同比增长4.7%，其中非车险 6195亿元，占比50.77%，其中健康险占比14.88%，农险占比10.83%，责任险占比8.24%，分列非车险前 三 ...

10月10日，国家金融监督管理总局发布《关于加强非车险业务监管有关事项的通知》（下称《通 知》），明确将车险领域成熟的"报行合一"监管体系全面延伸至非车险市场，新规将于2025年11月1日 起正式生效，同时废止2007年出台的旧规。 从行业背景来看，近年来，非车险业务发展迅速，据国信证券数据，非车险业务保费占比已从2019年的 37.1%攀升至2024年的47.4%，但责任险、企财险等主力险种承保亏损的问题日益突出。有业内专家指 出，《通知》的出台有助于压缩非理性竞争空间，引导保险机构从"规模争夺"转向"价值深耕"，聚焦产 品创新与服务提升。不过，短期内行业需应对业务模式调整带来的挑战，逐步适应监管新要求。 费率"报行合一" 《通知》明确界定，非车险业务是指机动车辆保险以外的其他财产保险业务。农业保险、出口信用保险 另有规定的，从其规定。 近些年来，非车险业务持续快速发展，在财险公司总保费中占据近一半的规模。2024年，非车险保费收 入7770亿元，近五年的年均复合增速超10%。据国信证券数据，非车险保费占比已从2019年的37.1%攀 升至2024年的47.4%。 然而，规模的扩张伴随着费用水平过高、承保亏 ...

Core Viewpoint - The recent notification from the Financial Regulatory Bureau aims to strengthen the regulation of non-auto insurance business, promoting rational competition and enhancing the quality and efficiency of the property insurance industry [1][2]. Group 1: Regulatory Measures - The notification outlines measures to optimize assessment mechanisms, strengthen rate management, and enforce strict usage of terms and rates for non-auto insurance [1][2]. - Property insurance companies are required to set reasonable additional rates and fee levels, ensuring that fees align with the services provided [2][3]. - Companies must establish a mechanism for periodic review and dynamic adjustment of rates, with necessary product suspensions if discrepancies between actuarial assumptions and actual operations are significant [2][3]. Group 2: Addressing Industry Issues - The notification addresses irrational competition in the non-auto insurance market, which has led to high costs and ongoing underwriting losses, negatively impacting cash flow and financial stability [2][3]. - It emphasizes that companies and intermediaries must not alter approved insurance terms through informal agreements or other means, ensuring compliance with established fee limits [3][4]. - The industry is expected to see a reduction in costs and an improvement in operational quality and efficiency as a result of these measures [3][4]. Group 3: Product and Market Adjustments - The notification mandates a phased cleanup of existing products and encourages the standardization of non-auto insurance products [4][5]. - Companies are advised to lower the emphasis on premium scale and growth rates, shifting focus towards compliance, quality, and consumer protection [4][5]. - Regulatory bodies will implement mechanisms for monitoring and reporting, as well as intelligent checks on reported products to ensure adherence to the new regulations [4][5].

财险业务"见费出单"是落实"报行合一"监管要求、推动行业"反内卷"的重要举措。9月23日，北京商报记者注意到，年内山东和云南两地已经开启 了非车险"见费出单"的行业自律进行试水。与此同时，全行业统一的非车险"见费出单"监管规则也已经拟定。 在业内专家看来，"见费出单"有利于进一步压缩非理性竞争空间，促使保险机构将更多精力投入产品创新与服务升级。不过，短期的业务模式调 整也可能让行业面临一定阵痛期。 长期以来，非车险领域"应收保费管理不规范"是困扰行业的痛点：一方面，"先出单后收费"模式易加重财险公司财务负担；另一方面，缴费与出 单流程脱节，也常引发机构与投保方的纠纷。而"见费出单"则能从业务源头堵住操作漏洞，只有确认收取全额或首期保费，才能出具具备法律效 力的保单、批单。 浙大城市学院副教授林先平向北京商报记者分析，通过强制要求见费后出单，将减少应收保费管理不规范的问题，降低财险公司的财务风险和坏 账压力；从规范市场的角度来说，也能够遏制违规操作，进一步压缩非理性竞争空间，有助于行业从粗放式竞争转向以服务和质量为核心的良性 竞争。 全行业规则落地倒计时 除了地区的行业自律，目前全行业的非车险"见费出单"也在酝 ...

在企业与消费者权益保障层面，新规同样带来显著利好。对投保企业尤其是中小微企业而言，"见费出 单"模式可避免因"先出单后缴费"引发的合同纠纷，明确双方权利义务，减少合作争议；对广大消费 者，规范的业务流程与透明的操作标准，能提升投保体验，保障其在保险服务全流程中的合法权益。 人保财险山东省分公司相关负责人表示，《方案》并非仅解决当下问题的"短期对策"，更是着眼行业长 远发展的"战略布局"。随着新规逐步落地，山东非车险行业将在"风险可控、秩序井然"的基础上，实现 服务能力与保障水平的双重提升，进而为山东实体经济抵御风险、稳健发展提供更坚实的保险支撑。 对行业秩序而言，《方案》的落地将进一步压缩非理性竞争空间。通过明确统一的业务操作准则，搭配 系统管控与分级惩戒机制，可有效遏制违规操作，推动非车险业务从"粗放式发展"向"规范化运营"转 型，让行业竞争回归"比产品、比服务"的良性轨道，为所有经营主体营造公平、透明的发展环境。 近日，山东省保险行业协会正式印发《山东省非车险业务"见费出单"实施方案》（以下简称《方 案》）。作为落实"报行合一"监管要求、推动行业"反内卷"的重要举措，该新规从风险防控、秩序规 范、服务优化 ...

Investment Rating - The industry investment rating is "Recommended" [1] Core Viewpoints - The recent notification from the National Financial Supervisory Administration aims to strengthen the regulation of non-auto insurance, promoting high-quality development in the industry through measures such as "reporting and implementation in unison" [1][2] - The non-auto insurance sector has been experiencing continuous losses, with cumulative losses of approximately 40 billion from 2020 to 2024, despite accounting for about 20% of the total premium income in the property insurance industry in 2023 [4][5] - The implementation of "reporting and implementation in unison" is expected to improve the loss situation in the non-auto insurance sector, potentially reducing expense ratios by around 1 percentage point and enhancing cash flow [4][6] Summary by Sections Regulatory Requirements - The notification outlines four main requirements for property insurance companies regarding non-auto insurance operations, including optimizing assessment mechanisms, adhering to fair and reasonable rate-setting principles, strictly executing approved insurance terms, and establishing a mechanism for periodic rate review and dynamic adjustment [2][3] Business Quality Improvement - The "reporting and implementation in unison" initiative is anticipated to enhance business quality by allowing insurance companies to redirect resources from harmful competition to improving pricing capabilities and claims service levels, thereby fostering high-quality development in the non-auto insurance sector [5][6] Market Dynamics - The experience from auto insurance indicates that the "reporting and implementation in unison" approach may amplify the advantages of leading companies, intensifying the "Matthew effect" in the industry, where larger firms gain a greater market share [6]