Core Insights - Intel's stock surged by 8.44% to $41.38 in pre-market trading following the release of its Q3 earnings report [1] - The company reported Q3 revenue of $13.65 billion, marking a year-over-year increase of 2.8% [1] - Data center and AI revenue for Q3 reached $4.12 billion, exceeding analyst expectations of $3.97 billion [1] - Client computing revenue for Q3 was $8.54 billion, also surpassing analyst forecasts of $8.15 billion [1] - Adjusted earnings per share for Q3 were $0.23, a turnaround from a loss in the same period last year [1] - This marks the first year-over-year revenue growth for Intel in a year and a half, following two consecutive quarters of zero growth [1] Revenue Guidance - Intel's optimistic revenue guidance for Q4, excluding Altera business, has raised hopes for a company turnaround [1] - Analysts view the guidance as a positive indicator for Intel's future performance [1] Political Support - There are expectations that the Trump administration may provide greater support to Intel as the U.S. midterm elections approach, which could be a long-term benefit for the company [1]

10月24日，贸易局势有望缓和，叠加科技股带来的乐观情绪，市场情绪显著回暖。亚股上涨，科技股领涨，欧股指集体上涨，美股期指延续涨 势。美国国债持平，美元指数小幅走高，日元兑美元持续走弱，金银油价回落，加密货币回升。 贸易谈判新进展缓解市场担忧，投资者目前正将注意力转向美国将于周五发布的通胀报告。Pepperstone Group Ltd高级研究策略师迈克尔·布朗表 示："无论数据如何，都不会阻止联邦公开市场委员会在下周或12月会议上降息25个基点，即使数据交叉时可能会出现一些下意识的波动。" 以下是核心资产走势： 美国期指集体上涨，标普500期指涨0.26%，纳斯达克100期指涨超0.4%，道琼斯期指涨近0.16%。隔夜跨资产市场的走势表明，投资者乐观地认 为，通胀数据不会对过去一个月大幅上涨的市场造成重大拖累。 | ES | 标普500期货小型 | 6792.75d | 17.75 | 0.26% | | --- | --- | --- | --- | --- | | NQ | 纳斯达克100期货小型 | 25357.00d | 103.00 | 0.41% | | MNQ | 纳斯达克100期货微型 | ...

Core Viewpoint - Investors are shifting strategies reminiscent of the late 1990s internet bubble, moving away from overhyped AI stocks to seek potential "next winners" in the market [1][2] Group 1: Market Trends - Nvidia's market capitalization has surpassed $4 trillion, benefiting significantly from the current AI boom [1] - There are signs of irrational exuberance in Wall Street, particularly with high-risk options trading around major AI stocks [1] - Investors are looking for opportunities in sectors like software, robotics, and Asian technology that have not yet been fully recognized by the market [2] Group 2: Investment Strategies - The strategy involves selling overvalued stocks and reallocating profits into lesser-known companies with growth potential [3] - Historical data shows that hedge funds during the internet bubble avoided direct shorting and instead outperformed the market by an average of 4.5% quarterly from 1998 to 2000 [3] - Investors are focusing on IT consulting firms and Japanese robotics companies that could benefit from AI giants, following a "gold rush" pattern [4] Group 3: Risk Management - Investors are attempting to gain from the substantial investments in AI data centers and advanced chips while minimizing direct exposure to major tech companies [5] - Concerns exist regarding potential overcapacity in data center construction, reminiscent of the telecom industry's fiber optic cable expansion bubble [5] - Some investors are using European and healthcare assets to hedge against potential downturns in U.S. tech stocks [6] Group 4: Market Sentiment - There is uncertainty about how long the current AI enthusiasm will last, with the sentiment that the peak of the bubble can only be identified in hindsight [7]

Group 1: Market Overview - On October 23, the Hong Kong stock market saw a net inflow of 5.345 billion HKD from northbound trading, with 4.77 billion HKD from Shanghai and 575 million HKD from Shenzhen [2] - The most bought stocks included China National Offshore Oil Corporation (00883), Pop Mart (09992), and Meituan-W (03690), while the most sold stocks were Hua Hong Semiconductor (01347), Innovent Biologics (01801), and Xiaomi Group-W (01810) [2] Group 2: Individual Stock Performance - Alibaba-W (09988) had a net inflow of 2.68 billion HKD, with total trading volume of 4.975 billion HKD [3] - Pop Mart (09992) recorded a net inflow of 5.38 billion HKD, with total trading volume of 4.666 billion HKD [3] - Semiconductor stocks showed divergence, with SMIC (00981) receiving a net inflow of 4.25 billion HKD, while Hua Hong Semiconductor (01347) faced a net outflow of 10.14 billion HKD [7] Group 3: Company-Specific News - China National Offshore Oil Corporation (00883) received a net inflow of 9.79 billion HKD, driven by rising international oil prices due to sanctions on Russian oil companies [6] - Pop Mart (09992) saw a net inflow of 7.93 billion HKD, with Morgan Stanley reporting a sales growth of 245% to 250% in Q3, exceeding expectations [6] - Meituan-W (03690) had a net inflow of 5.24 billion HKD, with strategic moves to enhance its overseas business [7] - SMIC (00981) is expected to benefit from increased demand for advanced wafer foundry services due to the growth of AI applications, leading to an upgrade in its rating and target price by Morgan Stanley [7] - Innovent Biologics (01801) and Xiaomi Group-W (01810) faced net outflows of 140 million HKD and 57.32 million HKD, respectively [8]

另一个积极信号是，英特尔自2023年底以来首次实现季度盈利，该公司第三财季不含若干项目的每股收 益23美分，而分析师预估均值为1美分；营收增长3%，至137亿美元，也超过预估。 英特尔于9月份将其可编程芯片部门Altera分拆出去，目前仅持有该业务的少数股权。此次分拆使得英特 尔第四财季营收预测减少约4亿至5亿美元。 Zinsner在接受采访时表示，如果排除Altera的收入，公司的营收展望与市场预估相比"会显得更好"。编 辑/陈佳靖 这份业绩展望表明，英特尔在经历动荡一年后正逐步走上正轨。在短短几个月内，新任首席执行官陈立 武为英特尔赢得了美国政府的一项非常规投资，并获得英伟达和软银的支持。 受此提振，英特尔股价今年以来大涨约90%，股价表现在费城证交所半导体指数成分股中名列前茅。不 过，市场仍对英特尔能否推出有吸引力的产品心存疑虑。 英特尔首席财务官Dave Zinsner在声明中表示："目前的需求增速超过供应，我们预计这一趋势将持续至 2026年。"他补充说，第三财季的业绩超出预期，得益于"核心市场的基本面强劲"。 来源：商业周刊 英特尔在个人电脑需求回暖的带动下给出了乐观的营收展望，提振了外界对于这家 ...

截至2025年10月24日 09:49，中证半导体产业指数强势上涨2.79%，成分股晶瑞电材上涨11.67%，拓荆科技上涨6.69%，神工股份上涨5.42%，京仪装备，华 海诚科等个股跟涨。半导体产业ETF(159582)上涨2.80%，最新价报2.17元。拉长时间看，截至2025年10月23日，半导体产业ETF近3月累计上涨43.47%，涨 幅排名可比基金1/2。 流动性方面，半导体产业ETF盘中换手3.51%，成交1403.22万元。拉长时间看，截至10月23日，半导体产业ETF近1月日均成交7500.80万元。 截至2025年10月24日 09:49，上证科创板芯片指数强势上涨2.88%，成分股华虹公司上涨7.23%，拓荆科技上涨6.69%，联芸科技上涨6.67%，澜起科技，佰维 存储等个股跟涨。科创芯片ETF博时(588990)上涨2.77%，最新价报2.53元。拉长时间看，截至2025年10月23日，科创芯片ETF博时近3月累计上涨51.29%。 流动性方面，科创芯片ETF博时盘中换手5.03%，成交3464.48万元。拉长时间看，截至10月23日，科创芯片ETF博时近1月日均成交1.55亿元。 4 ...

Nexperia (Shanghai) L 尊敬的各位客户: Dear customers, 安世半导体中国实体作为运营扎根中国、战略放眼全球的中国企业,严格遵守中国法律,合法、合 规、独立运营。我们始终把客户利益放在第一位。目前,安世半导体中国实体各项生产经营正有序推进, 公司董事会、管理层及全体员工正尽最大努力致力于保障广大客户供应链稳定。然而，令人遗憾的是, 荷兰安世半导体现任管理层在此情况下不但继续无视安世半导体中国实体的合法权益,试图干扰公司正 常经营,甚至不顾广大客户的切身利益,向贵司散布与事实不符的信息,无端质疑产品合规性、质量标 准和技术能力,企图混淆视听,干扰贵司正常采购决策。我们对此坚决反对,并将采取一切手段依法维 权。 Nexperia China entities, as Chinese enterprises with deep-rooted operations in China and global strategies, strictly adheres to Chinese laws, operating legally, in compliance, and indepen ...

国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 10月23日消息，随着AI芯片制造对算力的巨大需求，一场史无前例的内存缺货潮正在全球范围内蔓延。各大芯片制造商正将生 产线资源转向HBM内存和AI加速芯片，导致原本在手机、笔记本电脑及服务器中广泛应用的通用DRAM内存出现供需失衡，陷 入供不应求的紧张状态。 市场调查数据显示，过去两个月，市场出现了明显的抢货潮和重复下单现象，直接推动了DRAM价格的飙升。TechInsights的研 究表明，9月份DRAM现货价格年增幅接近三倍，远超今年上半年的个位数温和涨幅。 分析师指出，这波由AI产业引发的产能错位效应，使得三星、SK海力士和美光这三大内存巨头成为最大的受益者。然而，市场 对于这波涨势的可持续性仍然保持谨慎态度。多位分析师警告，尽管AI投资推动了半导体需求的创纪录增长，但也出现了泡沫 化的早期迹象。 TechInsights预测，此次供应紧缩可能仅维持一至两年，随着AI基础设施进入消化期，市场将逐步回落，预计最快在2027年进入 下行循环。 终端厂商已经开始感受到压力。工业电脑制造商研华表示，D ...

外围关税扰动再起，市场不确定性升温，资金偏好转向避险的防御性板块，银行等高股息红利资产成为 避风港，港股央企红利ETF本月涨超4%，期内净流入3.1亿元。 AI+平台经济：恒生科技指数ETF(513180)，-1.12%，成份股涵盖中国科技核心资产，如中芯国际（芯片 制造商）；阿里、腾讯、百度（互联网巨头）、智能硬件（小米、联想）、互联网服务（美团、京东） 等。 "央企+港股高股息"：港股央企红利ETF(513910)，-0.06%，权重股包含中远海控、东方海外国际、中信 银行、建设银行、中国海洋石油、中国石油股份。 尽管贸易摩擦打破了港股AI叙事回归，南下资金和ETF仍踊跃流入相关科技板块，同标的规模最大的恒 生科技指数ETF(513180)在10月净流入31.49亿元。高盛最新观点认为中国股市将进入更为持久的上涨阶 段，预计关键指数到2027年底有30%上涨空间，其中关键理由之一就是人工智能正重塑盈利格局，AI资 本支出对利润的提振正在兑现。 相关产品，及截至发稿涨跌幅： 在宏观经济不确定性背景下，国企业绩的稳定性及高股息特性受到避险资金青睐，加之湖北省提出的国 有"三资"管理"三化"改革，引发了市场对地 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来 源： 内 容 编译自彭博社 。 全球最大的模拟芯片制造商德州仪器公司（Texas Instruments Inc.）对本季度业绩做出了疲软的 预测，这加剧了人们对半导体行业复苏乏力的担忧。 这家半导体公司周二公布的利润为13.6亿美元，与去年同期大致持平。根据FactSet的数据，每股 收益为1.48美元，而分析师预期为1.49美元。 营收增长 14% 至 47.4 亿美元，超过分析师预测的 46.5 亿美元。其中该公司模拟部门收入增长 16%，达到37.3亿美元。嵌入式处理部门收入增长9%，达到7.09亿美元。其他收入增长11%，达 到3.04亿美元。 该公司在周二的一份声明中表示，第四季度营收将在42.2亿美元至45.8亿美元之间。此前，分析师 平均预期为45亿美元。该公司表示，第四季度每股利润约为1.26美元，而此前预期为1.39美元。 这一前景表明，由于贸易紧张局势加剧和经济动荡，客户正在放缓订单。在经历了两年的低迷之 后，德州仪器的需求一直在反弹，但现在复苏的前景似乎不那么确定了。 随后，这家芯片制造商的股价在盘后交易中下跌了超过8%。由于投资者对额外征 ...