存储行业跟踪报告 TMT 及中小盘/电子 全球存储价格从 25H1 复苏上涨以来，25Q3-Q4 现货/合约价格加速上涨，近期 逐步发现 26Q1 各品类存储价格环比涨幅超预期，我们预计 2026 年全年全球存 储供给整体维持偏紧状态，AI 需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存 储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅也远超常规水 平，我们认为今年国内存储产业链多环节都将受益于缺货涨价浪潮，核心建议 关注存储原厂+存储模组/芯片公司+存储封测/代工等环节。 ❑ AI 存储引发更多需求增量，多级存储体系优化补充急剧增多的 KV 缓存空间。 推荐（维持） 证券研究报告 | 行业点评报告 2026 年 01 月 21 日 26Q1 价格涨幅超市场预期，关注即将到来的密集财报催化 英伟达在CES 2026主题演讲上发布最新Inference Context Memory Storage Platform （推理上下文存储平台），利用 BlueField-4 DPU 构建在 Pod 级别 运行的专用上下文记忆层，在计算节点层面，KV 分层涵盖 GPU HBM、主机 内存、本地 SSD、ICMS 和 ...

德明利(001309.SZ)披露2025年年度业绩预告，公司预计归属于上市公司股东的净利润6.5亿元至8亿元， 同比增长85.42%-128.21%;扣除非经常性损益后的净利润6.3亿元至7.8亿元，同比增长 108.13%-157.68%。 2025年第三季度起，受益于AI需求驱动，存储行业景气度逐步回暖，存储价格进入上行通道，公司产 品销售毛利率大幅提升，经营业绩显著改善。 ...

据科创板日报援引其他媒体报道，供应链指出，存储大厂华邦电、南亚科目前对外签订的长期供货合约（LTA）， 模式多为"锁量不锁价"，时间由 一年期拉长至至少两年起，部分大客户甚至谈到接近2030年的长期合作框架。 过去存储厂与大客户签订的长单模式多为"锁价又锁量"，目前"锁量、不锁价"的主流模式核心在于确保产能优先顺序与出货稳定性，但价格仍随市场 浮动，保留报价弹性空间。 产业人士直言，这种模式能替供应商带来最低获利保障与产能利用率稳定度，但在不锁价前提下，毛利率天花板同样被锁死，"不会亏，但也赚不 大"。 ...

每经头条（nbdtoutiao）——特朗普强要格陵兰岛，丹麦一养老基金率先清仓美债，美国资产全线下 跌！欧洲手握"金融核按钮"，双方会"鱼死网破"吗？专家解读→ （记者 曾健辉） 每经AI快讯，德明利1月21日晚间发布业绩预告，预计2025年归属于上市公司股东的净利润6.5亿元~8亿 元，同比增长85.42%~128.21%；基本每股收益2.91元~3.58元。业绩变动主要原因是，报告期内，公司 聚焦全链路存储解决方案能力强化，加快高端制造能力建设，快速搭建起产品定制化全栈解决方案交付 体系，在客户拓展及产品导入环节取得突破性进展，推动公司经营规模持续快速增长。2025年第三季度 起，受益于AI需求驱动，存储行业景气度逐步回暖，存储价格进入上行通道，公司产品销售毛利率大 幅提升，经营业绩显著改善。 ...

26Q1存储合约/现货价格涨幅超预期，涨价逐步蔓延至代工和封测等环节。 TrendForce预计常规DRAM 26Q1价格环比增长55%-60%，主要系26Q1原厂大规模转移产能至服务器和HBM应用，带来其他市场供应吃紧。NAND预计环 比增长33%-38%，原厂管控整体产能，且同样受到服务器的排挤效应。海外NAND 大厂闪迪此前曾向多家客户提出 100%现金预付的长期锁量方案，最长 或涉及3年合约，同时闪迪26Q1合约价格最高或有近翻倍增长，高于市场30%-40%的预期。存储产业链方面，以台系为例，随着美光等大客户的需求持续 增长，委外订单比重持续增加，力成、南茂等近期稼动率持续提升，叠加成本增加等因素传2026 年陆续给客户涨价，我们从国内存储代工和封测等渠道 了解到，都普遍存在产能吃紧和价格上调的现象。 全球存储价格从25H1复苏上涨以来，25Q3-Q4现货/合约价格加速上涨，近期逐步发现26Q1各品类存储价格环比涨幅超预期，我们预计2026年全年全球存 储供给整体维持偏紧状态，AI需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅也远超常 规水平，我们认 ...

Core Viewpoint - The company forecasts a net profit attributable to shareholders for the year 2025 to be between 650 million and 800 million yuan, representing a year-on-year growth of 85.42% to 128.21% [1] Group 1: Financial Performance - The expected net profit for 2025 is projected to be between 650 million and 800 million yuan, indicating significant growth compared to the previous year [1] - The company has achieved a substantial increase in sales gross margin due to the recovery in the storage industry driven by AI demand, leading to a notable improvement in operational performance [1] Group 2: Business Strategy - The company is focusing on enhancing its full-chain storage solution capabilities and accelerating high-end manufacturing capacity construction [1] - A breakthrough in customer expansion and product introduction has been achieved, contributing to the continuous and rapid growth of the company's operational scale [1]

Group 1 - The core viewpoint of the article is that Langke Technology expects to achieve a net profit of 21 million to 31 million yuan for the year 2025, marking a turnaround from losses to profits [1] - The primary reason for the performance change is the increasing demand for storage products in the global AI server market, which has led to a supply-demand imbalance in storage chips [1] - Starting from the second quarter of 2025, storage product prices are expected to rise significantly, contributing to improved sales revenue and gross margins for the company [1] Group 2 - The company has made appropriate inventory preparations in response to market conditions, which will support its operational performance as storage prices increase [1]

SanDisk涨超3%，西部数据、美光科技涨超2%。 本文源自：金融界AI电报 ...

每经AI快讯，1月21日，美股存储概念股盘前延续强势，SanDisk涨超3%，西部数据、美光科技涨超 2%；奈飞跌近6%，业绩优异但Q1指引逊色；卡夫亨氏跌超3%，伯克希尔拟减持至多3.254亿股公司股 票。 （文章来源：每日经济新闻） ...

格隆汇1月21日丨朗科科技(300042.SZ)公布，预计2025年归属于上市公司股东的净利润2,100万元–3100 万元，同比扭亏为盈，扣除非经常性损益后的净利润2,300万元–3,400万元，同比扭亏为盈。 随着全球AI服务器市场对存储产品的需求增加，存储芯片原厂产能供应向高性能服务器存储产品倾 斜，导致存储供需关系失衡，从2025年第二季度开始，存储产品价格大幅上涨，公司根据市场行情适时 做了相应库存准备，随着存储价格上涨，公司销售收入和毛利率逐步增加，经营业绩逐步改善。 ...