AI 时代存储大周期机遇 20260108 摘要 Q&A 近期存储市场的主要变化和趋势是什么？ 近期存储市场的主要变化和趋势包括以下几个方面： 存储行业业绩强劲：美光业绩超预期 60%，三星 2026 年 Q4 营业利润 达 20 万亿韩元，南亚科 12 月营收同比增长 445%，主要来源于 ASP 提升，新增产能预计 2027 年底释放。 存储行业供需分析：供给端短期刚性，需求端多层缓存、英伟达方案及 通用服务器增速推动需求增长，预计 2026 年 CSP 通用服务器增速达 50%，整体内存增速超 100%。 1. 一季度涨价预期：目前企业级产品的涨价幅度预期已从此前的 50%左右 上调至 70%以上。据我们调研，与韩国和美国原厂沟通后得知，一季度 可能会有 2~3 次价格调整，预计每次调整幅度在 70%起步。 2. CES 展会上 Rubi 的新方案发布：黄教主在 CES 展上发布了针对 SSD 和 NAND 的新方案，强调了 KV Cache 技术的下沉带来的 SSD 占用增 加。预计 2026 年将出 demo，2027 年正式推出类 HBF 方案。这将改 变海外投资者对存储行业估值偏见的问题，目前美 ...

半导体 2026 年 01 月 08 日 投资评级：看好（维持） 《供应链安全事件催化，半导体材料/ 设备自主可控有望提速—行业点评报 告》-2026.1.8 《半导体释放涨价信号，晶圆厂、存 储、模拟有望进入价格上行期—行业 点评报告》-2025.12.25 《高端先进封装：AI 时代关键基座， 重视自主可控趋势下的投资机会—行 业深度报告》-2025.8.15 AI 算力自主可控的全景蓝图与投资机遇 ——行业投资策略 | 陈蓉芳（分析师） | 陈瑜熙（分析师） | | --- | --- | | chenrongfang@kysec.cn | chenyuxi@kysec.cn | | 证书编号：S0790524120002 | 证书编号：S0790525020003 | 行业走势图 -17% 0% 17% 34% 50% 67% 84% 2025-01 2025-05 2025-09 2026-01 半导体 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 chenyuxi@kysec.cn 证书编号：S0790525020003 AI 正在以前所未有的速度和维度增长 空间层面：根据弗若斯特沙利文预测，到 20 ...

Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) is one of the S&P 500 and Nasdaq-100 stocks Jim Cramer commented on. Cramer highlighted the company’s significant runs over the past years during the episode, as he said: “In second place, there’s Western Digital, Sandisk’s former parent, up 282%. In third, it’s Micron, a favorite of the show, up 239%. In fourth, it’s Seagate, another disk drive company, up 219%. These are all called storage companies. Each of these companies is a play on the data center’s insatiable de ...

据韩国《先驱经济》1月3日报道，受人工智能数据中心需求激增影响，全球内存半导体供应趋紧， DRAM和SSD价格大幅上涨，推高PC与主机游戏整体成本。内存涨价已冲击GPU与新一代主机研发， PS6、Xbox等次世代主机可能延期，现有产品亦面临继续涨价压力。业内认为短期内难以缓解，促使云 游戏成为替代方案。通过订阅云端运行游戏，可降低硬件门槛，相关服务正重新受到关注。同时，面向 低配置设备的跨平台游戏，以及以新颖创意取胜的独立游戏需求，预计将持续增长。 （原标题：AI掀起内存涨价潮 PC与主机游戏成本飙升） ...

（注：本文为原创分析，核心观点基于公开信息及市场推导，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ） 长江有色金属网 2026年1月7日，科技与金属两大领域的共振堪称年度财经科技领域的首场"现象级演出"。当英伟达Vera Rubin超级芯片的发布占据百度热搜TOP1，当"光刻胶11股集体涨停"霸屏头条财经，与之相伴的是"神 铜"创历史新高、"妖镍"狂飙近9%的金属狂潮。"AI金属""算力铜"等跨界热词的崛起，正在重塑全球产 业价值链，宣告科技与上游资源的深度绑定时代正式来临。 新浪合作大平台期货开户 安全快捷有保障 科技革新是此次价值重估的核心引擎。英伟达Alpamayo自动驾驶AI的"思考推理能力"，本质上是对算 力的极致渴求；英特尔1.8纳米芯片的量产落地，不仅是半导体工艺的突破，更意味着芯片制造对钴、 钨等半导体小金属的需求升级；存储芯片暴涨23%的背后，是AI驱动下云服务商对SSD的爆发式需求， 而这一切都离不开金属材料的支撑。正如市场共识所言，"无铜则算力受限，无算力则AI难进"，单台高 端AI服务器用铜量达15-20kg，是传统服务器的3倍，训练一次大模型的耗铜量堪比37辆电动车，铜已从 传统工业金属跃升为 ...

为什么美股存储板块暴涨？ 美东时间1月6日周二，美股市场在新年首个完整交易周延续了强劲势头，标普500与道指双双刷新收盘历史新高。 盘面释放出极具风向标意义的信号：资金正加速从极度拥挤的头部AI巨头向产业链纵深领域扩散。这种"去中心化"的轮动不仅优化了市场广度，更由点及 面地激活了整个半导体供应链的价值重估。 截止收盘，道指收涨0.99%至49462.08点，历史性地跨越了49000点这一重要心理关口。标普500指数同步刷新纪录，收涨0.62%至6944.82点。 开盘不到半小时，在我们美股大数据 StockWe.com的板块追踪系统上，存储芯片就排名第一。 截至收盘，闪迪（SNDK）狂飙 27.56%，美光（MU）上涨 10.02%，西部数据（WDC）大涨 16.77%，希捷（STX）亦攀升 14%，全部两位数涨幅。 今日美股存储板块的表现堪称"炸裂"！ 早在去年 10 月 3 日，我们就通过深度调研预判了这一趋势，并发布长文《别只盯着英伟达了！AI 存储硬盘才是最大赢家，四大牛公司名单曝光！》。 当时我们明确点名这四家巨头将是 AI 架构演进下的核心受益者。如今，随着 AI 算力需求从"单纯拼算力"转向" ...

隔夜美股存储公司再度集体爆发，闪迪涨超20%，西部数据、希捷科技涨超10%。除了涨价外，机构分 析称，英伟达正在探索GPU与SSD直连新技术。 广发证券认为，AI推理RAG向量数据库将推动SSD需求增长。向量数据库存储介质需承载大规模向量数 据及索引结构，要求支持高吞吐和低时延，以满足高并发场景下的相似度检索需求。目前向量数据库存 储介质正在从"内存参与检索"走向"全SSD存储架构"。 国内方面，根据火山引擎开发者社区公众号，TOS推出Vector Bucket，该架构采用字节自研的Cloud- Native向量索引库Kiwi与多层级本地缓存协同架构（涵盖DRAM、SSD与远程对象存储）。在大规模、 长周期存储和低频查询的场景下，该架构不仅满足高/低频数据的分层需求，而且显著降低企业大规模 使用向量数据的门槛。 整体来看，RAG架构为大模型提供长期记忆，企业和个性化需求推动了对RAG存储需求的增长。AI推 理中的RAG向量数据库存储介质正在从"内存参与检索"向"全SSD存储架构"过渡，推动高带宽、大容量 SSD的需求将持续增加。 以下为Invalid Date原文： *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建 ...

将时针拨回2025年下半年，全球半导体存储行业经历了一场近乎疯狂的"过山车"。 受上游晶圆厂减产效应的滞后释放，叠加AI算力爆发对HBM（高带宽内存）产能的挤占，常规存储现货市场迎来了一轮史诗级的涨价潮。短短数月内，晶 圆价格飙升数倍，供应链的节奏从上半年的"去库存"，瞬间切换至"抢产能"的模式。 对于大多数消费级存储品牌而言，这是一个令人窒息的时刻：成本红线面前，利润空间被极度压缩。在这一轮周期中，行业的集体本能是"保生存、砍预 算、收缩战线"，试图通过涨价将成本压力简单地传导给下游，在这场存量博弈中苟住。 然而，就在这股寒流尚未散去的2026年开年，CES（国际消费类电子产品展览会）开展前夕的拉斯维加斯，聚光灯却打在了一个看似"反常识"的组合上： 品牌成立30周年的雷克沙（Lexar）宣布了一项大手笔的战略动作——正式成为阿根廷国家队的全球首席合作伙伴，"中国存储品牌"与"世界冠军球队"的名 字并列出现在大屏幕上。 此时重金押注阿根廷队，也是以攻为守。 目前，存储行业正处于涨价缺货的上升周期，因此造就了大多数企业忙于抢占产能、通过跟风涨价获取短期利润的现状。但如果将时间轴拉长，不难发现消 费级存储市场其实 ...

Summary of Conference Call on Storage Industry Trends Industry Overview - The conference call focuses on the storage industry, particularly the impact of AI on storage demand and pricing trends for SSDs and HDDs [1][2][3]. Key Insights and Arguments - **AI-Driven Demand Surge**: The demand for storage is expected to explode due to AI applications, especially in large model inference, leading to a significant shift from HDD to SSD in server environments, where the current usage ratio is approximately 4:1 [1][2]. - **Memory Requirements for AI Models**: Large AI models, such as LLaMA 3, require substantial memory, with single-user requirements reaching up to 312GB for certain configurations, indicating a projected exponential growth in memory and storage needs by 2026 [2]. - **Inventory Replenishment**: Consumer electronics manufacturers are expected to increase inventory levels in Q1 2026, driven by a replenishment demand that could boost original manufacturers and module manufacturers [1][4]. - **Conservative Capacity Expansion**: Original manufacturers are adopting a cautious approach to capacity expansion, with DRAM and NAND expected to grow by only 10% and 15% respectively due to previous overexpansion leading to margin declines [1][4]. - **Price Increases**: Storage prices are anticipated to rise continuously in 2026, with DRAM prices expected to increase by 45%-70% and enterprise SSD prices by 30%-45%, with some negotiations indicating even higher increases [1][3][4]. - **Strong Q4 2025 Performance**: The storage industry saw a significant performance boost in Q4 2025, with Changxin reporting a net profit of 8.7 billion yuan, a stark contrast to a loss in Q3 2025, indicating a strong recovery [5]. - **Gradual Price Reflection in Earnings**: The effects of price increases are expected to gradually reflect in corporate earnings starting from November 2025, with a continuous upward trend throughout 2026 [6]. - **Supply Agreements**: Original manufacturers prefer to sign supply agreements with module manufacturers rather than domestic smartphone manufacturers, as module manufacturers have larger annual procurement volumes [7]. Additional Important Insights - **Niche Storage Market Outlook**: The niche storage market is viewed positively, with companies like Winbond and Macronix raising prices for NOR Flash, benefiting domestic leaders and indicating strong margins despite potential price stabilization [8]. - **Changxin's Development Prospects**: Changxin is expected to significantly increase capital expenditures over the next 3-5 years to meet domestic storage demands, especially as overseas suppliers focus on North American clients [9]. - **Company Recommendations**: Suggested companies to watch include Jiangbolong, Baiwei Storage, Demingli, Xiangtong Communication, and others in the module sector, as well as Zhaoyi Innovation and others in the niche storage sector [10].

Samsung Co-CEO TM Roh warned Monday that a shortage in computer memory, an essential component of technology hardware, is "unprecedented" and that "no company is immune to its impact." In an interview with Reuters, one chief of South Korea's most valuable technology firm said that that impacts on the consumer hardware industry were "inevitable," and would likely lead to higher prices on TVs, home appliances, and smartphones. As the name implies, memory is the place where hardware technology store data o ...